Що таке торгівля ф'ючерсами

Торгівля ф'ючерсами - це практика купівлі або продажу стандартизованих ф'ючерсних контрактів на регульованій ф'ючерсній біржі або цифровому ринку деривативів з метою спекуляції, хеджування або арбітражу цінових коливань базового активу за заздалегідь визначеною ціною на майбутню дату або раніше. Ф'ючерсний контракт - це тип угоди про похідні фінансові інструменти, який зобов'язує покупця придбати, а продавця поставити базовий актив або здійснити розрахунок готівкою за встановленою ціною відповідно до детальних специфікацій контракту. Ці фінансові контракти існують на товарні ф'ючерси, такі як сира нафта та зерно, фінансові інструменти, такі як ф'ючерси на фондові індекси та ф'ючерси на процентні ставки, а також на цифрові активи, включаючи ф'ючерси на біткойни та ефіри, що котируються на криптовалютних біржах та біткойн-біржах. Перш ніж почати торгувати ф'ючерсами, важливо розуміти, як формуються ф'ючерсні ціни, як працює маржинальний рахунок, як маркується ф'ючерсна позиція на ринку і як працюють торгові сесії.

На сучасній торговій платформі ф'ючерсні трейдери можуть відкрити позицію на купівлю або продаж з початковою інвестицією, яка називається початковою маржею. Умовна вартість і контрактна вартість позиції часто у багато разів перевищує початкову маржу, тому торгівля ф'ючерсами вимагає ретельного управління ризиками. Учасниками ринку є хеджери, такі як товаровиробники та інституційні інвестори, спекулянти, які прагнуть отримати прибуток від зміни цін, та арбітражники, які пов'язують ф'ючерсні ринки зі спотовими ринками, фондами, що торгуються на біржі, та суміжними фінансовими ринками. Незалежно від того, чи шукаєте ви на Чиказькій товарній біржі фондові індекси та ф'ючерси на біткоїн, чи оцінюєте криптовалюти на офшорних майданчиках, де котируються безстрокові свопи та датовані контракти, застосовуються ті самі принципи ф'ючерсних угод, маржі на підтримку, гарантійних зобов'язань, терміну дії та грошових розрахунків, а не фізичної поставки.

Пояснення щодо ф'ючерсних контрактів

Ф'ючерсні контракти - це стандартизовані угоди, якими торгують на організованих майданчиках, таких як ф'ючерсна біржа. Кожен контракт має чітко визначені специфікації, включаючи базовий актив, розмір контракту, розмір тику, мінімальне коливання ціни, години торгівлі, умови поставки та дату закінчення або термін дії. Встановлена ціна, за якою укладається угода, - це заздалегідь визначена ціна, узгоджена між покупцем і продавцем на момент укладання угоди. Ринкова ціна буде постійно змінюватися, і ваша ф'ючерсна позиція буде збільшуватися або зменшуватися в залежності від цих цінових змін, поки ви не закриєте угоду або поки не закінчиться термін дії контракту.

Базовим активом може бути фізичний товар, наприклад, сира нафта, природний газ, кукурудза або золото. Це може бути фінансовий інструмент, наприклад, казначейські облігації у процентних ф'ючерсах, валютна пара або орієнтир для фондових індексів, наприклад, ф'ючерс на індекс S&P 500. У сфері цифрових активів базою може бути базовий курс біткойна або індекс ефіру, що розраховується на основі даних декількох біткойн- та криптобірж. Вартість контракту, також відома як умовна вартість, розраховується як поточна ринкова ціна, помножена на стандартний розмір контракту. Оскільки номінальна вартість може бути великою порівняно з початковою інвестицією, кредитне плече, вбудоване в торгівлю ф'ючерсами, є значним, а інвестиції пов'язані з ризиком зі значним потенціалом як втрат, так і прибутків.

Деякі контракти передбачають фізичну поставку товару в майбутньому. Інші, як, наприклад, багато індексних ф'ючерсів та ф'ючерсів на біткоїн на Чиказькій товарній біржі, використовують грошові розрахунки, де остаточний розрахунок є коригуванням грошових коштів на основі поточної ціни на момент закінчення терміну дії контракту. Грошові розрахунки дозволяють уникнути логістики, наприклад, транспортування фізичного товару, в той час як контракти на фізичну поставку можуть бути цінними для виробників і споживачів, які хочуть зафіксувати фіксовану ціну і отримати або доставити базовий актив. Обидва способи розрахунків співіснують на світових ф'ючерсних ринках.

Як працює торгівля ф'ючерсами

На найпростішому рівні торгівля ф'ючерсами - це вираження спрямованості або хеджування за допомогою стандартизованого інструменту. Якщо ви очікуєте, що ринкова ціна базового активу зросте, ви можете купити ф'ючерсний контракт на довгу позицію. Якщо ви очікуєте, що поточна ціна впаде, ви можете продати ф'ючерсний контракт, щоб отримати коротку позицію. На відміну від торгівлі акціями, яка вимагає повної витрати капіталу для купівлі акцій, торгівля ф'ючерсами працює з маржею. Щоб відкрити позицію, ви вносите початкову маржу, також відому як гарантійний внесок. Ф'ючерсна біржа і ваш брокерський рахунок або платформа крипто-деривативів відстежують ваш маржинальний рахунок і оновлюють його за допомогою щоденної оцінки ринку.

Маржа за ринковою ціною означає, що ваш ф'ючерсний рахунок кредитується або дебетується залежно від щоденного руху цін. Якщо ринкова ціна рухається на вашу користь, ваш маржинальний баланс зростає. Якщо ринкова ціна рухається проти вас, ваш маржинальний баланс падає. Підтримуюча маржа - це мінімальний рівень, який ви повинні підтримувати, щоб утримувати позицію. Якщо ваш рахунок опускається нижче рівня підтримуючої маржі, ви отримуєте вимогу про внесення додаткових коштів, щоб повернути ваш маржинальний рахунок до початкового рівня маржі. Якщо ви не додасте капітал вчасно, брокер або біржа може зменшити або закрити вашу позицію, щоб захистити її від подальших збитків.

На ф'ючерсні ціни впливають поточна ринкова ціна базового активу, відсоткові ставки, очікувані дивіденди або дохідність, витрати на зберігання, зручна дохідність та інші фактори, відомі під загальною назвою "витрати на виконання". Для багатьох фінансових ф'ючерсів, таких як ф'ючерси на індекси або ф'ючерси на біткойни, різниця між ф'ючерсною ціною та ціною на спотовому ринку може змінюватися залежно від волатильності ринку, умов фінансування, попиту та пропозиції на кредитне плече. Ф'ючерсні угоди укладаються на центральній книзі лімітних заявок у визначені торгові години протягом декількох торгових сесій, включаючи подовжені сесії для певних контрактів. Ліквідність і торговельна активність можуть змінюватися залежно від контракту, часового поясу та біржі.

Ключові учасники ф'ючерсних ринків

Ф'ючерсні ринки приваблюють широке коло учасників ринку з різними цілями. Виробники та комерційні користувачі хеджують цінові ризики, фіксуючи фіксовану ціну сьогодні на майбутню поставку або отримання товару в майбутньому. Наприклад, виробник сирої нафти може продавати ф'ючерсні контракти, щоб забезпечити фіксовану ціну на барелі, заплановані до видобутку. Менеджери портфелів акцій використовують ф'ючерси на індекси акцій або ф'ючерси на акції для хеджування ризиків на фондовому ринку або для швидкого коригування бета-ставки без необхідності торгувати основними акціями та опціонами, що лежать в основі ф'ючерсу. Спекулянти розглядають ф'ючерси як спосіб зайняти цілеспрямовану позицію з меншими початковими інвестиціями, беручи на себе ринковий ризик, щоб зафіксувати цінові зміни вартості контракту. Арбітражники і торговці відносною вартістю пов'язують розбіжності в цінах між ф'ючерсними ринками і спотовими ринками, ETF або іншими фінансовими деривативами, щоб утримувати ціни на рівні.

У США Комісія з торгівлі товарними ф'ючерсами регулює діяльність багатьох ф'ючерсних бірж і посередників, встановлюючи стандарти клірингу, управління ризиками та доброчесності ринку. Чиказька товарна біржа є одним з найбільших майданчиків для торгівлі процентними ф'ючерсами, ф'ючерсами на фондові індекси та ф'ючерсами на біткойни. Інші міжнародні біржі котирують широкий спектр товарних ф'ючерсів та індексних ф'ючерсів зі своїми власними торговими годинами, специфікаціями контрактів та маржинальними рамками.

Криптовалюти, біткойн-біржі та ф'ючерси на цифрові активи

Стрімке зростання цифрових активів вивело біржі біткойнів та криптовалюти на передній план ф'ючерсної торгівлі. На регульованих майданчиках, таких як Чиказька товарна біржа, ф'ючерси на біткоїн та мікробіткоїн використовують грошові розрахунки проти еталонного індексу, що розраховується на основних біржах. Багато платформ для торгівлі криптовалютами також котирують датовані ф'ючерси та безстрокові ф'ючерси, які імітують торгівлю ф'ючерсами без фіксованої дати закінчення терміну дії. Хоча безстрокові ф'ючерси не є традиційними ф'ючерсними контрактами, вони поводяться подібним чином і часто використовуються трейдерами, які віддають перевагу безперервній експозиції без дати закінчення терміну дії.

Розглядаючи криптовалютні ф'ючерси на біткойн-біржі або більш широкій криптовалютній біржі, ви зіткнетеся з контрактами з маржею на монети і на стейблкоїн. Контракти з маржею на монету використовують базовий цифровий актив як заставу, наражаючи вас на валютний ризик на додаток до ринкового. Контракти з маржею на стейблкоїн покладаються на прив'язаний актив, такий як USDT або USDC. Кожна платформа має ф'ючерсний рахунок, окремий від спот-рахунків, з власним маржинальним рахунком і лімітами ризику. Вимоги до початкової маржі, підтримуючої маржі, години торгівлі, розклад торгових сесій та процес ліквідації різняться на різних платформах. Дуже важливо вивчити специфікації контрактів, а також страховий фонд або механізм ліквідації, який підтримує впорядкованість ринків під час ринкової волатильності.

Оскільки ринки цифрових активів можуть зазнавати інтенсивних цінових коливань, дуже важливим є розумний розмір торгового капіталу та чіткий контроль ризиків. Оцініть типи ордерів, перехресну маржу в порівнянні з ізольованими маржинальними опціонами, комісійні винагороди постачальника і покупця, а також те, чи підтримує біржа грошові розрахунки або фізичну поставку на дату закінчення терміну дії строкових контрактів. Проаналізуйте, як формуються ціни на індекси, як діють ставки фінансування для безстрокових контрактів і як платформа отримує ліквідність від різних учасників ринку. На BestCryptoExchanges.com трейдери часто порівнюють ці фактори між провідними біткойн-біржами і платформами криптовалют в рамках свого торгового плану, поряд з класичним регульованим вибором на більш широких фінансових ринках.

Маржа, кредитне плече та умовна вартість

Маржа - це центральне поняття в торгівлі ф'ючерсами. Ваша початкова маржа - це сума, яку ви повинні внести для відкриття позиції. Це не авансовий платіж на купівельну ціну, як на спотових ринках, а гарантія виконання зобов'язань, яка гарантує, що ви зможете виконати зобов'язання, що виникли в результаті несприятливого руху цін. Умовна вартість ф'ючерсної позиції - це розмір контракту, помножений на поточну ціну. Ця умовна вартість може бути великою, і навіть невеликі зміни ринкової ціни можуть призвести до значних коливань курсу долара на вашому маржинальному рахунку. Співвідношення між умовною вартістю і початковою інвестицією визначає кредитне плече. Якщо ви утримуєте контракт на 100 000 умовних одиниць з початковою маржею 5 000, ви фактично використовуєте кредитне плече 20 до 1.

Маржа підтримки - це поріг, який ви повинні підтримувати, щоб ваша ф'ючерсна позиція залишалася відкритою. Падіння нижче цього рівня викликає вимогу про внесення застави. Багато платформ дозволяють швидко додавати заставу, щоб запобігти примусовій ліквідації. Завжди підтверджуйте вимоги до початкової маржі, ступінчасті рівні маржі в міру зростання номінальної вартості, а також політику гарантування виконання зобов'язань вашого брокера або криптовалютної біржі. Волатильність може швидко зменшити кредитне плече, і розсудливі трейдери підтримують буфер вище маржі підтримки, знижуючи ризик в періоди високої волатильності ринку або низької торгової активності.

Грошові розрахунки проти фізичної доставки

Багато фінансових ф'ючерсів, таких як ф'ючерси на фондові індекси та ф'ючерси на процентні ставки, розраховуються грошовими коштами. На дату закінчення строку дії ф'ючерсу біржа розраховує остаточну розрахункову ціну і нараховує або дебетує маржинальний рахунок на різницю між встановленою ціною вашої угоди і остаточною ринковою ціною. Фондові індекси за своєю природою не можуть бути поставлені фізично, тому розрахунок готівкою є нормою. У товарних ф'ючерсах, таких як ф'ючерсний контракт на сиру нафту, фізична поставка визначається біржею і може включати склади та затверджені пункти доставки. На практиці багато трейдерів закривають або переносять свої позиції до закінчення терміну дії, щоб уникнути роботи з фізичним товаром. Для цифрових активів, таких як ф'ючерси на біткойн, розрахунки зазвичай здійснюються готівкою, хоча деякі платформи експериментують з фізичною поставкою базового активу на визначений гаманець під час розрахунків. Завжди читайте специфікації контрактів, щоб спланувати свою стратегію виходу або пролонгації.

Приклади торгівлі ф'ючерсами

Розглянемо ф'ючерсний контракт на сиру нафту на 1000 барелів. Припустимо, що поточна ринкова ціна становить 80 за барель, і ви продаєте один ф'ючерсний контракт за цією ціною для хеджування виробництва. Умовна вартість становить 80 000. Ваша початкова маржа може становити 7 000, залежно від біржі та брокера. Якщо ринкова ціна знижується до 75, вартість контракту падає, і ваша коротка позиція збільшується на 5 пунктів за барель, або на 5 000, які зараховуються на ваш маржинальний рахунок. Якщо ж ціна зростає до 85, позиція втрачає 5 000, і ви повинні підтримувати свою маржу або відповісти на вимогу про внесення маржі. Ф'ючерсна позиція дозволяє вам зафіксувати встановлену ціну на майбутній видобуток, керуючи ринковим ризиком навіть тоді, коли спотовий ринок коливається.

Для ф'ючерсів на індекс акцій S&P 500 припустимо, що ви купуєте один контракт, коли індекс знаходиться на рівні 4 500. Якщо мультиплікатор контракту дорівнює 50, умовна вартість контракту становить 225 000. Зрушення на 1 відсоток змінює вартість контракту на 2 250. Оскільки початкові інвестиції є часткою від номінальної вартості, невелика зміна індексу може призвести до великої процентної зміни вашого маржинального балансу. Ось чому дисципліна торгового плану і захисні ордери мають велике значення. Фондовий ринок може різко змінитися під час виходу новин, а ф'ючерси на індекси миттєво передають ці зміни цін, навіть у неробочий час біржових торгів.

Для ф'ючерсів на біткоїн на Чиказькій товарній біржі уявіть, що ви купуєте ф'ючерсний контракт на мікробіткоїн, де мультиплікатор становить 0,1 від одного біткоїна. Якщо поточна ціна становить 40 000, то умовна вартість контракту - 4 000. Якщо ціна зростає до 42 000, ваша довга позиція збільшується на 200, які зараховуються через щоденні розрахунки. Якщо ціна падає до 38 000, ви втрачаєте 200. На криптовалютних біржах подібний рух за контрактом з маржинальним покриттям також змінює вартість застави через валютний ризик, вимагаючи більшого буферу безпеки, щоб уникнути маржинальної вимоги під час нестабільної торгової сесії.

Витрати, збори та роль процентних ставок

Торгівля ф'ючерсами пов'язана з певними витратами. Існують біржові збори, клірингові збори та брокерські комісії на регульованих майданчиках, а на криптовалютних біржах - збори постачальника і покупця. Можуть бути витрати на ринкові дані, плата за платформу і додаткові збори за просунуту маршрутизацію ордерів. Ціна ф'ючерсів також включає процентні ставки та дивіденди за фінансовими контрактами. У випадку процентних ф'ючерсів і процентних опціонів очікування щодо політики центрального банку безпосередньо впливають на ціни ф'ючерсів. На товарних ринках важливу роль відіграють умови зберігання та зручність користування. Розуміння цих факторів допомагає визначити, чи є ціна ф'ючерсу дорогою або дешевою по відношенню до поточної ринкової ціни базового активу.

Для фондових індексів, коли відсоткові ставки зростають, витрати на транспортування зазвичай збільшуються, що потенційно може призвести до зростання ф'ючерсних цін відносно спот-індексу у передбачуваний спосіб. Для ф'ючерсів на біткоїн ставки фінансування безстрокових свопів і доступність кредитного плеча на основних біткоїн-біржах і платформах криптовалют можуть впливати на те, як торгуються строкові ф'ючерси порівняно зі спотовими. Досвідчені трейдери стежать за цими співвідношеннями, щоб укладати угоди на відносну вартість або на пролонгацію ф'ючерсів до дати закінчення терміну їх дії.

Відкриття ф'ючерсного рахунку та вибір торгової платформи

Щоб почати торгувати ф'ючерсами, вам потрібен брокерський рахунок, який підтримує ф'ючерси, або рахунок на криптовалютній біржі, де котируються ф'ючерси на цифрові активи. Відкриття ф'ючерсного рахунку зазвичай вимагає від вас відповідей на запитання про досвід, дохід і толерантність до ризику, оскільки інвестиції пов'язані з ризиком. Брокер або біржа встановлює мінімальний залишок на рахунку і визначає торгову платформу, яку ви можете використовувати, починаючи від простих мобільних додатків і закінчуючи професійним програмним забезпеченням для робочих станцій і API. Порівняйте маржинальну структуру, списки контрактів, години торгівлі та засоби контролю ризиків. Якщо ви зосереджені на біткойн-біржах, порівняйте ліквідність, побудову індексу, затримку, страхові фонди і те, як платформа справляється з різкою волатильністю ринку.

Доцільно почати з чіткого торгового плану, визначити максимальний рівень збитків на день і розробити торгову стратегію для кожного інструменту. Використовуйте демо-режим або режим торгівлі на папері, якщо це можливо, щоб потренуватися в розміщенні ордерів і управлінні ф'ючерсною позицією без ризику реального торгового капіталу. Після того, як ви почнете торгувати ф'ючерсами з невеликих обсягів, поступово збільшуйте масштаби, коли доведете свою стабільність. Уникайте надмірного використання кредитного плеча, зберігайте грошові резерви, щоб пом'якшити просадки, і дисципліновано підходьте до прийняття початкових інвестиційних рішень. Незалежно від того, чи є ви трейдером акцій і опціонів, який переходить на ф'ючерси, або крипто-ентузіастом, який хоче розширити свою діяльність на ф'ючерсні операції, правильні інструменти і готовність до ризику важливіші, ніж прогнозування.

Популярні ф'ючерсні стратегії

Спекуляція є найбільш звичним випадком використання ф'ючерсів. Трейдери відкривають довгі або короткі позиції, щоб отримати прибуток від спрямованого руху цін. Не менш важливими є стратегії хеджування. Виробники товарів продають ф'ючерси, щоб зафіксувати фіксовану ціну, а споживачі купують ф'ючерси, щоб хеджувати ризик зміни ціни. Портфельні менеджери хеджують ризики фондового ринку за допомогою ф'ючерсів на індекси і перекидають хеджування через цикли експірації. Календарні спреди передбачають купівлю ф'ючерсів на одну дату закінчення терміну дії та продаж на іншу, щоб зафіксувати зміни в структурі строків. Міжринкові спреди можуть пов'язувати пов'язані контракти, такі як сорти сирої нафти або регіональні ф'ючерси на електроенергію. Базисні угоди пов'язують готівковий і ф'ючерсний ринки, використовуючи біржові фонди або базові кошики.

Арбітражні стратегії використовують тимчасові розбіжності між ф'ючерсним контрактом і поточною ринковою ціною базового активу. На криптовалютних ринках операції "кеш енд керрі" поєднують спотові покупки на біржах біткойнів з продажем ф'ючерсних контрактів на платформі криптовалютних деривативів, щоб зафіксувати спред до закінчення терміну дії контракту. Для тих, хто звик до опціонів, торгівля ф'ючерсними опціонами вводить опціони "колл" і "пут" на сам ф'ючерсний контракт. Опціон має ціну виконання і термін дії, що дозволяє створювати складні структури виплат, які доповнюють прості ф'ючерсні позиції на купівлю або продаж. Опціони на ф'ючерси можуть визначати ризик, дозволяючи вам брати участь у цінових рухах без негайного впливу на вимоги щодо підтримання маржі, хоча слід розуміти, що таке премії та часовий розпад.

Специфікації контрактів та години торгівлі

Кожен контракт містить детальні умови, з якими ви повинні ознайомитися перед розміщенням замовлення. Специфікації контракту включають розмір контракту, ціну за тик, мінімальний рух ціни, денні цінові ліміти, якщо такі є, вікна торгової сесії та дату останньої торгівлі. Час торгівлі може включати майже 24 години доступу для основних контрактів з короткими перервами між сесіями. Знання того, коли контракт переживає пік ліквідності, допоможе вам зменшити прослизання і отримати краще наповнення. На криптовалютних біржах години торгівлі безперервні протягом усього тижня, але ліквідність може змінюватися в залежності від регіональних циклів, технічного обслуговування біржі та ринкових свят. Плануйте свою торгову діяльність з урахуванням цих ритмів і переконайтеся, що ваш брокерський рахунок або криптовалютний рахунок обробляє ордери під час переходів між сесіями.

Управління ризиками у ф'ючерсній торгівлі

Торгівля ф'ючерсами пов'язана з ринковим ризиком. Оскільки ви можете втратити більше, ніж ваші початкові інвестиції, коли рух цін є несприятливим і значним, ви повинні використовувати визначення розміру позиції, стоп-ордери та аналіз сценаріїв. Валютний ризик виникає, коли ваша застава і базовий актив деноміновані в різних валютах або коли ви використовуєте контракти з маржею в монетах на біткойн-біржах. Ризик ліквідності може збільшити збитки, якщо ви не зможете вийти за ринковою ціною, на яку розраховуєте, під час неліквідної торгової сесії. Операційні ризики, такі як перебої в роботі торгової платформи або помилки при введенні ордерів, також можуть коштувати дорого. Складіть контрольні списки, увімкніть двофакторну автентифікацію та зберігайте резервний доступ до свого брокера або криптовалютної біржі.

Інший ризик - це ризик ролловера наприкінці терміну дії. Якщо ваша дисертація продовжується після закінчення терміну дії, ви повинні перенести позицію на наступний контракт. Премія або дисконт між місяцями може вплинути на ваш загальний дохід. Крім того, висока волатильність ринку може призвести до розширення спредів і більших внутрішньоденних коливань, що підвищує ймовірність маржинальної вимоги. Підтримка консервативного профілю кредитного плеча і подушки вище маржі підтримки є розумною практикою. Торгівля ф'ючерсами вимагає дисципліни та уваги до деталей, таких як специфікації контрактів, поведінка платформи та ваша власна психологічна реакція на прибутки та збитки.

Порівняння ф'ючерсів з акціями, ETF та спотовою криптовалютою

На відміну від біржової торгівлі, ф'ючерси дозволяють отримати доступ до великих умовних позицій з невеликою початковою маржею. Вони також дозволяють симетричні довгі та короткі позиції. На відміну від володіння акціями, ф'ючерсна позиція не дає права на дивіденди або право голосу. Біржові фонди пропонують диверсифікований вплив і можуть використовуватися разом з індексними ф'ючерсами для тактичних коригувань. У криптовалюті володіння спотовими монетами на біткоїн-біржах дає пряме право власності на активи, тоді як ф'ючерсні контракти на криптовалютній біржі забезпечують синтетичний ризик із зазначенням або без зазначення майбутньої дати та з маржею. Кожен інструмент має переваги залежно від вашої торгової стратегії, податкової юрисдикції та бажаного періоду утримання. Багато трейдерів акціями та опціонами використовують поєднання ETF, опціонів та індексних ф'ючерсів, щоб збалансувати точність з ефективністю використання капіталу.

Типові помилки, яких слід уникати

Надмірне використання кредитного плеча є найпоширенішою помилкою. Оскільки умовна вартість може бути високою порівняно з торговим капіталом, навіть незначні несприятливі цінові зміни можуть спричинити вимогу про внесення маржі. Ігнорування специфікацій контракту, таких як остання дата торгівлі та правила поставки, може призвести до незапланованої фізичної поставки або примусової ліквідації. Торгівля поза піковими годинами може призвести до збільшення спредів і прослизання. Неврахування процентних ставок, дивідендів і механізмів фінансування може спотворити очікувану прибутковість фінансових ф'ючерсів і ф'ючерсів на біткоїн. Нарешті, нехтування письмовим торговим планом із зазначенням лімітів входу, виходу та ризику призводить до прийняття імпульсивних рішень, які підривають довгострокові результати.

Крок за кроком: як почати торгувати ф'ючерсами

По-перше, вирішіть, які ринки відповідають вашим цілям. Якщо ви зосереджені на сировинних товарах, вивчайте сиру нафту, золото та сільськогосподарські контракти. Якщо ви віддаєте перевагу фінансовим ринкам, зверніть увагу на індексні ф'ючерси, ф'ючерси на акції та ф'ючерси на відсоткові ставки. Якщо ви хочете торгувати цифровими активами, порівняйте біткойн-біржі та криптобіржі, які пропонують безпечне зберігання, високу ліквідність і прозорі правила маржі. По-друге, відкрийте брокерський рахунок, який підтримує ф'ючерси, або спеціальний ф'ючерсний рахунок на обраній вами криптовалютній біржі. Пройдіть верифікацію особи та створіть маржинальний рахунок з достатнім фінансуванням, що перевищує мінімальний залишок на рахунку. По-третє, виберіть торгову платформу, яка пропонує стабільне з'єднання, надійні графіки, глибину облікових даних і розширені типи ордерів. Якщо можливо, протестуйте платформу за допомогою демо-версії.

По-четверте, окресліть свою торгову стратегію, включаючи часові рамки, сигнали, максимальну кількість відкритих позицій і ризик на одну угоду. По-п'яте, укладайте невеликі угоди, щоб налагодити свій процес входу, зупинки і рівня тейк-профіту, а також вивчити години торгівлі і мікроструктуру ринку в реальному часі. По-шосте, відстежуйте і вдосконалюйте. Відстежуйте ефективність за продуктами, торговими сесіями та днями тижня. Перевірте, чи дотримуєтесь ви буферів для підтримання маржі і чи відповідають ваші реакції на волатильність ринку вашому плану. По-сьоме, продовжуйте навчання. Ф'ючерсні ринки розвиваються разом з процентними ставками, макроекономікою та технологічними змінами в біржовій інфраструктурі. Мислення, спрямоване на зростання, і дисциплінована рутина важливіші за будь-яку окрему торгову ідею.

Особливі міркування щодо регулювання та безпеки

На регульованих ф'ючерсних біржах у США Комісія з торгівлі товарними ф'ючерсами контролює правила клірингу, розкриття інформації та поведінки на ринку. Обирайте брокера, який відокремлює кошти клієнтів, пропонує прозорий контроль ризиків та надає чітку документацію щодо маржі та ліквідації. На криптовалютних біржах оцінюйте рівень безпеки, підтвердження звітності про резерви, механізми холодного зберігання та відповідність юрисдикції. Оскільки інвестиції пов'язані з ризиком, не тримайте надмірний вільний капітал на одній платформі. Використовуйте багатофакторну автентифікацію, апаратні ключі безпеки та білі списки для виведення коштів, щоб захистити свої рахунки. Ознайомтеся з історіями інцидентів, щоб зрозуміти, як кожен майданчик справлявся з ринковим стресом або технічними збоями під час критичних торгових сесій.

Глосарій основних ф'ючерсних термінів

Базовий актив - інструмент, на якому базується ф'ючерсний контракт, наприклад, фондовий індекс, сира нафта або біткойн. Початкова маржа - це сума капіталу, внесена для відкриття позиції. Підтримуюча маржа - це рівень, необхідний для підтримання позиції відкритою. Performance bond - ще один термін для позначення гарантійного депозиту, внесеного в якості маржі. Номінальна вартість або вартість контракту - це вартість позиції, розрахована на основі розміру контракту та поточної ціни. Заздалегідь визначена ціна або встановлена ціна - це узгоджена торгова ціна для ф'ючерсної позиції. Грошовий розрахунок означає, що прибутки або збитки виплачуються готівкою після закінчення терміну дії контракту. Фізична поставка - поставка або отримання фізичного товару в кінці терміну дії контракту. Дата закінчення терміну дії або дата експірації - це останній день торгівлі контрактом. Години торгівлі визначають, коли контракт відкритий для торгівлі. Страйкова ціна застосовується до опціонів на ф'ючерси в торгівлі ф'ючерсними опціонами, а не до стандартних ф'ючерсних контрактів. Розуміння цього словника допоможе вам інтерпретувати платформи, розкриття інформації та аналітику як на традиційних ф'ючерсних біржах, так і на сучасних криптовалютних майданчиках.

Практичні поради для денної торгівлі та торгівлі ф'ючерсами на свінгу

Зосередьтеся на ліквідності, обираючи контракти з високою торговельною активністю та вузькими спредами попиту і пропозиції. Ф'ючерси на фондові індекси, ф'ючерси на основні процентні ставки та великі товарні ф'ючерси часто пропонують найкращу глибину. Що стосується криптовалют, торгуйте на біткойн-біржах і криптовалютних біржах з надійними книгами замовлень. Чітко визначайте ризик по кожній угоді, виражаючи його в доларах, тіках або відсотках від торгового капіталу. Ведіть щоденник, документуючи ринковий контекст, обґрунтування входу та управління виходом. Використовуйте оповіщення для відстеження ключових сесій, таких як економічні релізи, які можуть спричинити волатильність ринку. Поважайте вимоги щодо початкової маржі та уникайте приєднання до тих, хто програв, щоб забезпечити підтримуючу маржу. Регулярно звіряйте заповнення, збори та прослизання, щоб гарантувати, що ваша перевага збережеться після витрат. Послідовний процес покращить ваші результати більше, ніж будь-який окремий сигнал.

Ф'ючерси та ширший інвестиційний ландшафт

Ф'ючерси стоять поряд з акціями, облігаціями, опціонами та грошовими інструментами в сучасному інструментарії ринків капіталу. Оскільки ф'ючерси забезпечують ефективний доступ до диверсифікованих ризиків, багато інституційних інвесторів використовують індексні ф'ючерси для швидкого коригування розподілу коштів. Фонди, що торгуються на біржі, пропонують додатковий спосіб утримувати ризики без рол-менеджменту. У криптовалюті ф'ючерси на біткоїн можуть бути способом отримати доступ до прибутковості цифрових активів на рахунках, які не можуть зберігати фізичні монети через обмеження щодо зберігання або політики. Незалежно від того, чи торгуєте ви через біткойн-біржу або регульованого ф'ючерсного брокера, завжди зважуйте компроміси між контролем, вартістю, ліквідністю та операційною складністю. Хоча потенціал високих прибутків може бути привабливим, торгівля ф'ючерсами завжди вимагає скромності, підготовки та поваги до ризику.

Поширені запитання

Як працює торгівля ф'ючерсами?

Ф'ючерсна торгівля дозволяє вам купувати або продавати стандартизовані ф'ючерсні контракти, прив'язані до базового активу, за заздалегідь визначеною ціною на майбутню дату. Ви відкриваєте ф'ючерсну позицію, вносячи початкову маржу на маржинальний рахунок, який діє як гарантія виконання зобов'язань. Кожної торгової сесії ваша позиція переоцінюється відповідно до ринку, зараховуючи прибутки і списуючи збитки в залежності від руху цін. Якщо ваш баланс падає нижче рівня маржі підтримки, ви отримуєте вимогу про внесення маржі і повинні додати кошти або зменшити ризики. На дату закінчення терміну дії деякі контракти розраховуються грошовими коштами, а інші вимагають фізичної поставки. Ви можете закрити або перевести позицію до закінчення терміну дії, щоб уникнути розрахунків. На криптовалютних біржах, де котируються ф'ючерси на біткоїн, процес схожий, з додатковим нюансом вибору застави та безперервних годин торгівлі.

Чи потрібен мені $25,000 для торгівлі ф'ючерсами?

Ні, вам не потрібно 25 000 спеціально для торгівлі ф'ючерсами. Правило 25 000 застосовується до торгівлі у звичайний день на певних фондових рахунках, а не до ф'ючерсних рахунків. Ф'ючерсні брокери та платформи криптовалют встановлюють власні вимоги до мінімального залишку на рахунку та початкової маржі для кожного контракту. Ви можете почати з меншої суми для торгівлі мікроконтрактами, такими як мікроф'ючерси на індекси акцій або мікроф'ючерси на біткойни, за умови дотримання вимог щодо початкової інвестиції та маржі для обслуговування обраного вами продукту. Тим не менш, розмір торгового капіталу повинен бути розумним, щоб ви могли витримати нормальну волатильність ринку без частих маржинальних вимог.

Чи підходить торгівля ф'ючерсами для початківців?

Ф'ючерси можуть підійти новачкам, які підходять до них з освітою, консервативним торговим планом і повагою до кредитного плеча. Оскільки умовна вартість є великою порівняно з початковою маржею, невеликі несприятливі рухи можуть призвести до значних збитків. Початківцям слід зосередитися на ліквідних контрактах, починати торгівлю ф'ючерсами з найменшого доступного розміру і використовувати засоби контролю ризиків, такі як стоп-ордери і щоденні ліміти втрат. Корисно потренуватися в демо-середовищі та вивчити специфікації контрактів, години торгівлі та правила розрахунків. Незалежно від того, чи використовуєте ви традиційного брокера для ф'ючерсів на індекси акцій, чи біржу для криптовалют, пам'ятайте, що інвестиції пов'язані з ризиком, і що терпіння та процес мають більше значення, ніж швидкість.

Чи можу я торгувати ф'ючерсами на $100?

Торгівля ф'ючерсами зі 100 зазвичай не є практичною на регульованих біржах, оскільки вимоги до початкової маржі навіть для мікроконтрактів зазвичай перевищують цю суму. Деякі криптовалютні біржі дозволяють дуже малі залишки застави і високе кредитне плече, але використання екстремального кредитного плеча зі 100 капіталом є ризикованим і може призвести до швидкої ліквідації при нормальному русі цін. Більш розумний шлях - накопичити достатній торговий капітал для покриття початкової маржі з комфортним буфером вище маржі підтримки, а потім торгувати найменшим доступним розміром контрактів, поки ви набираєтесь досвіду і вдосконалюєте свою стратегію.