Чи зростають криптовалюти?
Можливо, ви помітили, що за останній рік криптовалюти стали більш популярними. Якщо ви порівняєте популярність криптовалют сьогодні і в минулі роки, то неодмінно побачите, як зросла ця індустрія.
Коли криптовалюта Exio Coin розпочне раунд збору коштів 7 вересня, її засновники заявляють, що вона матиме унікальну особливість: вона стане першою, яку підтримає суверенна нація.
Особистість урядового спонсора не буде розкрита до жовтня, і Bloomberg News не має можливості перевірити заяву про підтримку. Однак, за словами співзасновника проекту Санні Джонсона, спонсором є одна з “найбагатших країн світу” в перерахунку на душу населення.
Заява про офіційне схвалення підкреслює, що бум криптовалют і технологій, що лежать в їх основі, стає занадто великим, щоб центральні банки, які тривалий час були охоронцями офіційних грошей, могли його ігнорувати. Цифрові гроші поширюються від спекулятивних ставок до торгівлі сонячною енергією.
Донедавна чиновники центральних банків із задоволенням спостерігали за тим, як піонери в цій галузі просувалися вперед методом проб і помилок, знаючи, що їхні зусилля були незначними порівняно з 1 трлн. 4 трлн. 5 трлн. доларів, які щодня обертаються на традиційних валютних ринках. Але зараз, коли чиновники звертають увагу на все більш поширені технології, існує ризик того, що вони занадто пізно реагують як на підводні камені, так і на можливості, які надає цифрове карбування монет.
“Центральні банки не можуть дозволити собі ставитися до кібер-валют як до іграшок у пісочниці, - сказав Ендрю Шенг, головний радник Комісії з банківського регулювання Китаю та почесний член Азійського глобального інституту Університету Гонконгу. ”Настав час усвідомити, що вони є справжніми варварами біля воріт“.”
Біткойн - найбільша і найвідоміша цифрова валюта - та її аналоги становлять загрозу для усталеної грошової системи, ефективно обходячи її. Гроші, як ми знаємо, залежать від авторитету держави, а центральні банки, як правило, керують їхньою ціною та/або кількістю. Криптовалюти обходять все це і натомість покладаються на свою нібито нездоланну технологію, щоб гарантувати цінність.
Лідерство Китаю
Якщо вони не впораються з біткойнами та іншими подібними технологіями, і все більше людей перейдуть на них, центральні банки можуть зіткнутися з ерозією їхнього контролю над грошовою масою. Рішення може полягати в старій приказці: якщо не можеш їх перемогти, приєднуйся до них.
Народний банк Китаю здійснив пробний запуск свого прототипу криптовалюти, зробивши ще один крок до того, щоб стати першим великим центральним банком, який випустить цифрові гроші. Банк Японії та Європейський центральний банк розпочали спільний дослідницький проект, який вивчає можливість використання розподіленого реєстру - технології, що лежить в основі криптовалют - для ринкової інфраструктури.
Центральний банк Нідерландів створив власну криптовалюту - лише для внутрішнього обігу - щоб краще зрозуміти, як вона працює. А Бен Бернанке, колишній голова Федеральної резервної системи, який заявив, що цифрові валюти мають “довгострокові перспективи”, буде головним доповідачем на конференції з блокчейну та банківської справи в жовтні, яку організовує Ripple, стартап, що стоїть за четвертою за величиною цифровою валютою.
Росія також виявила інтерес до ефіріуму, другої за величиною цифрової валюти, а центральний банк розгорнув пілотну програму з використання блокчейну.
У США і банки, і регулятори вивчають технологію розподіленого реєстру, а представники ФРС за останні 12 місяців зробили кілька офіційних виступів на цю тему, але висловили застереження щодо самих цифрових валют.
Питання політики
Голова ФРС Джером Пауелл заявив у березні, що існують “значні політичні проблеми”, які потребують подальшого вивчення, включаючи вразливість до кібератак, конфіденційність і підробку. Він також застеріг, що цифрова валюта центрального банку може стримувати інновації, спрямовані на вдосконалення існуючої платіжної системи.
Водночас центральні банки, вочевидь, остерігаються ризиків, пов'язаних з альтернативними валютами, включаючи фінансову нестабільність і шахрайство. Один з прикладів: Токійська біржа Mt. Gox вражаюче обвалилася в 2014 році після того, як стало відомо, що вона втратила сотні мільйонів доларів у біткоїнах.
Але, незважаючи на всі свої теоретичні вишукування, охоронці офіційних грошей здебільшого залишалися осторонь, коли цифрові валюти злетіли в повітря. Вибух первинних розміщень монет, або ICO, є тому підтвердженням. Лише цього року інвестори вклали сотні мільйонів доларів у ринок цифрових валют.
Згідно з даними Coinmarketcap.com, доларова вартість 20 найбільших криптовалют становить близько 1 трлн. 4 трлн. 150 млрд. доларів. Сам біткойн цього року злетів більш ніж на 380% і встановив рекорд, але він також схильний до різких коливань, як, наприклад, 50-відсоткове падіння наприкінці 2013 року.
“На глобальному рівні існує нагальна потреба в регуляторній ясності з огляду на зростання ринку”, - сказав Даніель Хеллер, запрошений науковий співробітник Інституту міжнародної економіки Петерсона, який раніше очолював відділ фінансової стабільності в Національному банку Швейцарії.
Особистий інтерес
Замість того, щоб намагатися регулювати світ віртуальних валют, центральні банки в основному попереджають про ризики і намагаються отримати певні переваги від технології розподіленого реєстру для власних цілей, таких як модернізація платіжних систем.
Карл-Людвіг Тіле, член правління німецького Бундесбанку, назвав біткойн “нішевим явищем”, але блокчейн набагато цікавішим, якщо його можна адаптувати для використання центральними банками. У липні австрієць Евальд Новотни заявив, що він відкритий до нових технологій, але не вірить, що це призведе до появи нової валюти, і що торгівля біткоїнами є фактично “азартною грою”.”
Також можна розглянути аспект монетарної політики. Член Ради керуючих ЄЦБ Ян Сметс заявив у грудні, що цифрова валюта центрального банку може дати політикам більше свободи дій, коли відсоткові ставки є від'ємними. Політики вже давно занепокоєні тим, що якщо вони знизять ставки занадто низько, то люди просто накопичуватимуть готівку. Наразі депозитна ставка ЄЦБ становить мінус 0,4 відсотка.
Інші центральні банки розглядають можливість використання технології розподіленого реєстру, але побоюються зловживань, до яких можуть призвести віртуальні гроші за межами офіційної системи - наприклад, відмивання злочинних доходів і продаж нелегальних товарів. Не кажучи вже про ризик, який віртуальні валюти можуть становити для решти фінансової системи, якщо "бульбашка" лусне.
‘Велика Обіцянка’
Голова Банку Англії Марк Карні, який заявив, що блокчейн демонструє “великі перспективи”, також попередив регуляторів цього року, що вони повинні бути в курсі розвитку фінансових технологій, якщо хочуть уникнути кризи зразка 2008 року.
Хоча біржа Mt. Gox кинула тінь на біткоїн в Японії, зараз він має багато прихильників у третій за величиною економіці світу. У квітні цього року парламент прийняв закон, який робить біткоїн законним способом оплати. Найбільші банки Японії інвестували в біткоїн-біржі, а акції з невеликою капіталізацією, пов'язані з криптовалютою або технологією, що лежить в її основі, зросли цього року, оскільки вона починає завойовувати прихильність деяких ритейлерів.
Оскільки Агентство фінансових послуг країни відповідає за регулювання біткоїна, Банк Японії продовжує зосереджуватися на вивченні технології розподіленого реєстру.
Ще не готовий
“Центральні банки ще не готові до регулювання цифрових валют, - каже Сяо Генг, професор фінансів і державної політики в Університеті Гонконгу. ”Але в майбутньому їм доведеться це зробити, оскільки нерегульовані цифрові валюти схильні до злочинів і спекуляцій типу Понці“.”
Безумовно, привабливість віртуальних валют для багатьох залишається спекулятивною, а не для домогосподарств чи компаній, які купують та продають товари.
“Це примха, яка вщухне, і нею користуватимуться менше 1 відсотка споживачів і ще менше торговців, - каже Суміт Агарвал з Джорджтаунського університету, який раніше працював старшим фінансовим економістом у Федеральному резервному банку Чикаго. ”Навіть якщо ми зможемо зробити цифрову валюту безпечною, вона має багато перешкод“.”
Засновники Exio Coin стверджують, що вони розробили середній шлях з принципами управління, які зададуть тренд для блокчейн-індустрії. Хоча певне регулювання неминуче, криптовалюта має стати глобальною формою валюти, а не підкорятися правилам і нормам однієї юрисдикції, сказав Джонсон.
Зважаючи на всі побоювання щодо криптовалют, наявність суверенного індосаменту, а не емітента, може бути прагматичним способом запропонувати переваги цифрових грошей з меншими витратами.
“Оскільки жоден центральний банк не контролює Exio Coin, вона збереже свої децентралізовані характеристики”, - сказав Джонсон. “Суверенний індосант поділяє наше бачення майбутнього”.”
через Bloomberg