Giờ giao dịch hợp đồng tương lai: Hướng dẫn chi tiết về thị trường chỉ số chứng khoán CME và hợp đồng phái sinh tiền điện tử 24/7

Thời gian giao dịch hợp đồng tương lai ảnh hưởng đến mọi yếu tố từ thanh khoản, chênh lệch giá đến yêu cầu ký quỹ và biến động qua đêm. Dù bạn tập trung vào hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán của CME Group như E-mini S&P 500 hay giao dịch hợp đồng tương lai bitcoin vĩnh viễn trên các sàn giao dịch tiền điện tử hàng đầu và sàn giao dịch bitcoin, việc hiểu rõ thời gian mở cửa, đóng cửa và tạm dừng của thị trường là yếu tố quan trọng để quản lý rủi ro và xác định thời điểm vào lệnh. Hướng dẫn này giải thích lịch trình tiêu chuẩn theo giờ Trung tâm của Sàn Giao dịch Hàng hóa Chicago (CME), tác động của ngày lễ và ngày đáo hạn, cũng như sự khác biệt của hợp đồng tương lai tiền điện tử 24/7. Nó cũng đề cập đến chính sách ký quỹ, kích thước tick và các quy trình thực tế giúp nhà giao dịch điều hướng từ thứ Hai đến thứ Sáu, cùng với phiên mở cửa vào Chủ nhật khởi động tuần giao dịch tương lai mới.

Vì đây là trang danh mục của BestCryptoExchanges dot com, bạn cũng sẽ tìm thấy nội dung liên quan đến tiền điện tử để có thể so sánh các sản phẩm của CME với các sản phẩm phái sinh Bitcoin từ các sàn giao dịch hàng đầu như Binance, Coinbase, Kraken, Bybit, OKX, BitMEX, Deribit và các nền tảng khác cung cấp hợp đồng hoán đổi vĩnh viễn. Trong quá trình này, bạn sẽ gặp các thực thể quan trọng như CME Group, Chicago Mercantile Exchange, e mini s p, micro e mini, National Futures Association, và các khái niệm như yêu cầu ký quỹ ban đầu, kích thước tick, tháng đáo hạn, và lịch nghỉ lễ như Ngày Martin Luther King Jr, Ngày Độc lập Juneteenth, Lễ Tạ ơn và Ngày Độc lập. Sử dụng tài liệu này như một tài liệu tham khảo thực tế để bắt đầu giao dịch, lập kế hoạch xung quanh giờ giao dịch hàng ngày và duy trì vị thế hợp đồng tương lai của bạn phù hợp với điều kiện thị trường.

Tại sao giờ giao dịch hợp đồng tương lai lại quan trọng?

Mỗi hợp đồng tương lai tồn tại trong một cấu trúc thời gian ảnh hưởng đến thanh khoản và độ biến động của nó. Trong giờ giao dịch cao điểm, chênh lệch giá mua-bán thu hẹp và chất lượng thực hiện giao dịch được cải thiện. Vào các khoảng thời gian bảo trì và ngày lễ, chênh lệch giá có thể mở rộng và hành vi giá có thể trở nên bất thường. Các tác động này khác nhau giữa các hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán CME và các sàn giao dịch tiền điện tử hoạt động liên tục.

• Liquidity and spreads. Nhiều nhà giao dịch tập trung hoạt động xung quanh phiên giao dịch cổ phiếu tiền mặt của Mỹ, nhưng hoạt động trên Globex vẫn tiếp tục trước và sau khi thị trường tiền mặt đóng cửa. Khoảng cách giá thường mở rộng trong các khoảng thời gian ít sôi động, đặc biệt là trong thời gian bảo trì hàng ngày và vào các giờ giao dịch thưa thớt ở châu Á hoặc vào cuối tuần thứ Sáu khi các quỹ giảm rủi ro.
• Biến động. Các thông tin vĩ mô thường được công bố vào những thời điểm cụ thể. Các tuyên bố của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC), chỉ số giá tiêu dùng (CPI) và báo cáo việc làm là những yếu tố kích thích có thể làm tăng biến động trong phiên giao dịch. Khi thị trường đóng cửa do ngày lễ hoặc cuối tuần, rủi ro tin tức tích tụ có thể dẫn đến các biến động đột ngột khi thị trường mở cửa trở lại.
• Khoản ký quỹ và rủi ro. Yêu cầu ký quỹ ban đầu và ký quỹ duy trì có thể thay đổi khi độ biến động tăng cao. Các nhà môi giới có thể tăng mức ký quỹ nội bộ gần các sự kiện quan trọng, trong giai đoạn đáo hạn hoặc trong các thị trường thanh khoản thấp nơi giá có thể biến động nhanh chóng.
• Các quy trình hoạt động. Các công ty môi giới và công ty thanh toán thực hiện các quy trình cuối ngày vào khoảng 4 giờ chiều theo giờ Trung tâm. Điều này ảnh hưởng đến việc định tuyến lệnh, đối chiếu vị thế và kỳ kế toán cho lợi nhuận và lỗ hàng ngày (PnL). Nắm rõ lịch trình giúp bạn tránh đặt lệnh vô tình trong thời gian tạm dừng.

Giờ giao dịch của CME Group theo múi giờ Trung tâm

Sàn giao dịch hàng hóa Chicago (Chicago Mercantile Exchange) vận hành CME Globex cho giao dịch hợp đồng tương lai điện tử. Đối với các hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán Mỹ như E-mini S&P 500, Micro E-mini S&P 500, E-mini Nasdaq 100 và các hợp đồng micro của chúng, giờ giao dịch tiêu chuẩn tuân theo một mô hình quen thuộc theo múi giờ Trung tâm. Khi các nhà giao dịch nói rằng thị trường đóng cửa mỗi ngày, họ thường đề cập đến khung thời gian bảo trì 60 phút.

Lịch trình tiêu chuẩn Globex cho hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán

Đối với các sản phẩm hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán trên CME Group, lịch trình Globex tiêu chuẩn được áp dụng như sau theo giờ Trung tâm. Lịch trình này áp dụng từ thứ Hai đến thứ Năm và kéo dài đến thứ Sáu, với một khoảng nghỉ cuối tuần sớm sau khi kết thúc giao dịch vào thứ Sáu.

• Chu kỳ hàng tuần đều đặn. Giao dịch mở cửa vào Chủ nhật lúc 5 giờ chiều theo giờ Trung tâm và diễn ra liên tục mỗi ngày cho đến khi ngừng giao dịch hàng ngày lúc 4 giờ chiều, sau đó giao dịch tiếp tục vào lúc 5 giờ chiều và kéo dài qua đêm. Lần ngừng giao dịch tiếp theo lặp lại vào lúc 4 giờ chiều ngày hôm sau. Điều này tạo ra một phiên giao dịch kéo dài gần 23 giờ vào mỗi ngày trong tuần áp dụng.
• Ngừng hoạt động hàng ngày. Thời gian bảo trì thường diễn ra từ 4:00 chiều đến 5:00 chiều theo giờ Trung tâm. Trong khoảng thời gian này, các đơn đặt hàng mới thường không được chấp nhận và các đơn đặt hàng hiện có sẽ bị tạm dừng. Nhà giao dịch cần lưu ý rằng một số nhà môi giới áp dụng thời hạn đặt hàng nội bộ sớm hơn một chút so với 4:00 chiều để hỗ trợ các tác vụ vận hành của họ.
• Thứ Sáu đóng cửa. Vào thứ Sáu, thị trường đóng cửa cho cuối tuần vào lúc 4 giờ chiều theo giờ Trung tâm sau quá trình thanh toán hàng ngày. Không có phiên mở cửa lại vào lúc 5 giờ chiều thứ Sáu. Phiên mở cửa tiếp theo là vào Chủ nhật lúc 5 giờ chiều theo giờ Trung tâm, bắt đầu lại chu kỳ.
• Ghi chú. Một số nhà giao dịch gọi khoảng nghỉ hàng ngày đơn giản là 00 giờ chiều, nhưng tốt nhất là nên tính theo thời gian chính xác xung quanh thời điểm ngừng giao dịch lúc 4 giờ chiều và mở cửa lại lúc 5 giờ chiều.

Quy trình này áp dụng cho các sản phẩm hợp đồng tương lai chính như E-mini S&P 500, mini S&P 500, micro E-mini S&P 500, E-mini Nasdaq 100, micro E-mini Nasdaq 100 và các hợp đồng chỉ số chứng khoán khác của CME. Các quy định của sàn giao dịch và sản phẩm bao gồm kích thước tick, biến động giá tối thiểu và giá trị điểm xác định lợi nhuận/lỗ (PnL) cho mỗi tick. Trong khi giờ giao dịch là nhất quán trên các chỉ số chứng khoán, kích thước tick và hành vi giá qua đêm có thể thay đổi tùy theo mã chứng khoán và tháng đáo hạn.

Ví dụ. Hợp đồng E-mini S&P 500 có kích thước tick là 0,25 điểm chỉ số. Mỗi 0,25 tick tương đương với 12,50 USD giá trị cho mỗi hợp đồng. Nếu bạn nắm giữ vị thế mua một hợp đồng và giá di chuyển 4,00 điểm theo hướng có lợi cho bạn, đó là 16 tick, tương đương 200 USD lợi nhuận gộp trước phí. Hợp đồng Micro E-mini có giá trị nhỏ hơn mỗi tick, cho phép yêu cầu ký quỹ ban đầu thấp hơn cho các tài khoản mới.

Lịch nghỉ lễ và lịch làm việc thực tế

Lịch trình nghỉ lễ có thể thay đổi và giờ giao dịch có thể khác nhau tùy theo sản phẩm. CME Group sẽ công bố thông báo chính thức trước các ngày nghỉ lễ, bao gồm thời gian đóng cửa sớm và lịch trình mở cửa lại chính xác. Trong nhiều trường hợp, hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán sẽ đóng cửa sớm vào chính ngày nghỉ lễ và có thể có giờ giao dịch điều chỉnh vào ngày trước đó. Luôn kiểm tra thông báo hiện tại trên trang web của sàn giao dịch gần ngày nghỉ lễ.

Các ngày lễ phổ biến của Hoa Kỳ ảnh hưởng đến giờ giao dịch chỉ số chứng khoán CME bao gồm các ngày sau. Tùy thuộc vào năm, ngày lễ có thể được tổ chức vào ngày làm việc gần nhất nếu ngày chính thức rơi vào cuối tuần. Thời gian được tính theo múi giờ Trung tâm trừ khi có quy định khác.

• Ngày đầu năm mới vào tháng Giêng. Ngày lễ được tổ chức nếu rơi vào cuối tuần. Hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán thường đóng cửa sớm vào phiên giao dịch trước đó và tiếp tục đóng cửa trong ngày lễ, với giao dịch được tiếp tục vào buổi tối. Mức ký quỹ có thể cao hơn vào thời điểm cuối năm do các quỹ tái cân bằng danh mục đầu tư.
• Ngày Martin Luther King Jr vào tháng Giêng. Vào ngày lễ thứ Hai, các thị trường thường đóng cửa sớm trong phiên giao dịch trước đó và mở cửa trở lại với giờ giao dịch điều chỉnh vào buổi tối cùng ngày. Thanh khoản có thể thưa thớt hơn xung quanh ngày lễ này của Mỹ.
• Ngày Tổng thống vào tháng Hai. Thường có giờ đóng cửa sớm, thời gian giao dịch ngắn hơn và khối lượng giao dịch giảm.
• Thứ Sáu Tuần Thánh vào tháng 3 hoặc tháng 4. Theo truyền thống, nhiều sản phẩm hợp đồng tương lai của CME sẽ đóng cửa sớm hoặc đóng cửa hoàn toàn vào ngày này, với việc mở cửa lại vào buổi tối có thể thay đổi. Thời gian cụ thể sẽ được thông báo chính thức vì Thứ Sáu Tuần Thánh không rơi vào một ngày cố định.
• Ngày Lễ Tưởng Niệm vào tháng 5. Lịch làm việc sớm là điều thường thấy, với ngày lễ được tổ chức vào thứ Hai và giao dịch tiếp tục trong phiên giao dịch buổi tối.
• Ngày Độc lập Quốc gia Juneteenth vào tháng 6. Ngày lễ liên bang mới này có các thông báo CME cụ thể và có thể có giờ đóng cửa sớm hoặc điều chỉnh giờ làm việc. Thanh khoản có thể thay đổi khi các bên tham gia điều chỉnh.
• Ngày Độc lập vào tháng Bảy. Thường bao gồm lịch làm việc kết thúc sớm vào ngày đó hoặc vào ngày nghỉ bù nếu ngày 4 tháng Bảy rơi vào cuối tuần.
• Ngày Lao động vào tháng 9. Tương tự như hành vi đóng cửa sớm, các thị trường sẽ mở cửa trở lại trong phiên giao dịch buổi tối để bắt đầu tuần mới.
• Ngày Lễ Tạ Ơn vào tháng 11. Hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán thường đóng cửa sớm vào ngày lễ và có thể có giờ giao dịch giảm vào thứ Sáu sau Lễ Tạ Ơn khi thị trường tiền mặt của Mỹ cũng đóng cửa sớm.
• Ngày Giáng sinh vào tháng 12. Giao dịch cuối năm có thể có giờ làm việc giảm và thay đổi yêu cầu ký quỹ. Hãy lưu ý sự khác biệt giữa ngày lễ chính thức và ngày nghỉ lễ khi Giáng sinh rơi vào cuối tuần.

Vì giờ giao dịch có thể thay đổi trong các kỳ nghỉ lễ, nhà giao dịch nên lập kế hoạch trước. Thanh khoản giảm có thể dẫn đến biến động giá lớn hơn và chênh lệch giá rộng hơn. Nếu bạn giữ vị thế qua kỳ nghỉ lễ, hãy xem xét giảm quy mô vị thế hoặc tăng số dư tài khoản để đáp ứng yêu cầu ký quỹ duy trì hoặc chính sách ký quỹ cụ thể của nhà môi giới. Khi thị trường đóng cửa sớm và mở cửa lại vào lúc 5 giờ chiều theo giờ Trung tâm, có thể xảy ra khoảng trống so với giá thanh toán trước đó, đặc biệt trong các giai đoạn có rủi ro tin tức quan trọng.

Cycle hết hạn và mã tháng

Hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán thường tuân theo chu kỳ đáo hạn vào các tháng 3, 6, 9 và 12. Nhiều nhà giao dịch gọi đây là các đợt chuyển đổi quý. CME Group niêm yết cả hợp đồng tháng hiện tại và hợp đồng tháng sau, và thanh khoản di chuyển khi hợp đồng tháng hiện tại sắp đáo hạn. Sàn giao dịch sẽ công bố thông báo chính thức về ngày giao dịch cuối cùng và các chi tiết đáo hạn có thể ảnh hưởng đến giờ giao dịch.

• Lịch chuyển đổi hợp đồng. Trong tuần trước khi hợp đồng quý hết hạn, khối lượng giao dịch dần chuyển từ tháng hết hạn sang tháng tiếp theo. Giai đoạn chuyển đổi này có thể tạm thời làm rộng chênh lệch giá và tạo ra sự chênh lệch cơ sở giữa hai hợp đồng.
• Tùy chọn trên hợp đồng tương lai. Khi các tùy chọn chỉ số chứng khoán và tùy chọn hợp đồng tương lai hết hạn, bạn có thể quan sát thấy biến động giá bất thường trong giai đoạn thanh toán. Thời gian giao dịch vẫn giữ nguyên, nhưng độ biến động có thể tăng đột biến quanh thời điểm mở cửa hoặc đóng cửa khi các vị thế được bảo hiểm hoặc đóng.
• Kiểm tra trang sản phẩm. Luôn xác minh các quy trình giao dịch và thanh toán cuối cùng áp dụng từ quyển quy tắc hợp đồng chính thức. Quyển quy tắc này là nguồn thông tin chính xác nhất về thời gian cụ thể và các trường hợp đặc biệt. Thời gian có thể thay đổi nếu sàn giao dịch phát hành thông báo về ngày lễ hoặc sự kiện đặc biệt.

Lưu ý rằng CME cũng niêm yết hợp đồng tương lai bitcoin cùng với hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán. Các sản phẩm này bao gồm hợp đồng tương lai bitcoin tiêu chuẩn của CME và hợp đồng tương lai micro bitcoin, cả hai đều được thanh toán bằng tiền mặt dựa trên tỷ giá tham chiếu. Mặc dù giờ giao dịch Globex của chúng trùng khớp với các sản phẩm chỉ số chứng khoán, các nhà giao dịch tiền điện tử thường so sánh chúng với các hợp đồng hoán đổi vĩnh viễn 24/7 trên sàn giao dịch bitcoin để quyết định thời điểm và nơi thực hiện giao dịch.

Cách hoạt động của giờ giao dịch hợp đồng tương lai tiền điện tử trên các sàn giao dịch Bitcoin

Khác với hợp đồng tương lai chỉ số cổ phiếu truyền thống, hầu hết các sản phẩm phái sinh tiền điện tử trên các sàn giao dịch tiền điện tử tập trung được giao dịch liên tục. Hợp đồng tương lai vĩnh viễn không có thời hạn đáo hạn và được niêm yết liên tục 24/7, bao gồm cả cuối tuần và ngày lễ. Do đó, tuần giao dịch không bao giờ kết thúc, và khái niệm đóng cửa hàng ngày có sự khác biệt so với trên CME Group.

Giao dịch Hợp đồng hoán đổi vĩnh viễn 24/7

Các sàn giao dịch tiền điện tử niêm yết hợp đồng tương lai vĩnh viễn trên BTC, ETH và nhiều altcoin khác. Các công cụ này mô phỏng giá giao ngay thông qua cơ chế tỷ lệ tài trợ, giúp hợp đồng tương lai vĩnh viễn liên kết với một chỉ số bao gồm các thị trường giao ngay chính. Thị trường không bao giờ đóng cửa, có nghĩa là quá trình xác định giá tiếp tục diễn ra vào thứ Bảy và Chủ Nhật. Điều này tạo ra sự khác biệt đáng kể so với việc tạm dừng giao dịch trên Globex vào lúc 4 giờ chiều theo giờ Trung tâm và việc đóng cửa vào cuối tuần trên hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán CME.

Về Binance Các sàn giao dịch hợp đồng tương lai như OKX, Bybit, Kraken Futures, BitMEX, Deribit và Coinbase, bạn có thể đặt lệnh vào bất kỳ thời điểm nào. Sổ lệnh vẫn có sẵn trên tất cả các múi giờ. Tuy nhiên, thanh khoản vẫn biến động theo khu vực và sự kiện. Tin tức vĩ mô của Mỹ có thể gây ra sự tăng vọt trong phiên giao dịch New York, trong khi khu vực châu Á thúc đẩy hoạt động trong các giờ giao dịch Tokyo và Hong Kong.

Các khung thời gian bảo trì và thời gian ngừng hoạt động theo lịch trình có thể thay đổi tùy theo Exchange.

Mặc dù hợp đồng tương lai tiền điện tử hoạt động 24/7, các sàn giao dịch vẫn thực hiện các bản cập nhật có thể gây gián đoạn giao dịch. Các khoảng thời gian bảo trì này thường diễn ra vào những thời điểm ít hoạt động trong lịch sử nhưng vẫn có thể khiến nhà giao dịch bất ngờ. Nền tảng sẽ đăng thông báo trước đó với khoảng thời gian dự kiến và bất kỳ tác động nào dự kiến đối với margin, tài trợ hoặc quy tắc hủy lệnh. Khác với khoảng thời gian bảo trì cố định từ 4 giờ chiều đến 5 giờ chiều trên CME, bảo trì tiền điện tử có thể thay đổi tùy theo sàn giao dịch và từng tuần.

Sự trùng lặp khu vực và mô hình thanh khoản

Vì giao dịch tiền điện tử không bao giờ ngừng, các khung giờ thanh khoản cao nhất thường trùng với các phiên giao dịch chính của tiền pháp định. Đối với hợp đồng vĩnh viễn BTC và ETH, các khung giờ hoạt động sôi động nhất thường diễn ra trong giờ giao dịch của châu Âu và Mỹ, đặc biệt khi thị trường chứng khoán và đồng USD có biến động mạnh. Các khung giờ qua đêm ở châu Mỹ có thể có thanh khoản thấp hơn, tương tự như các đoạn thanh khoản mỏng của phiên Globex. Nhà giao dịch nên điều chỉnh kích thước vị thế, khoảng cách dừng lỗ và margin để phù hợp với những thay đổi về thanh khoản này.

Thời gian cấp vốn và độ biến động

Hợp đồng tương lai vĩnh viễn bao gồm một cơ chế tài trợ được tính phí theo các khoảng thời gian cố định, thường là mỗi 8 giờ. Khoảng thời gian tài trợ tạo ra các động lực nhỏ có thể ảnh hưởng đến hành vi ngắn hạn. Xung quanh thời điểm tài trợ, một số nhà giao dịch giảm hoặc tăng vị thế để thu hoặc tránh khoản thanh toán tài trợ. Khác với các sản phẩm chỉ số chứng khoán của CME, nơi chi phí lưu kho tiền mặt quyết định cấu trúc kỳ hạn qua các tháng 3, 6, 9 và 12, hợp đồng vĩnh viễn sử dụng cơ chế tài trợ để duy trì giá trị hợp đồng gần với chỉ số giao ngay.

So sánh Hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán CME với Hợp đồng tương lai tiền điện tử

Mặc dù cả hai thị trường đều là các sản phẩm phái sinh có đòn bẩy liên kết với thị trường cơ sở, cấu trúc thời gian và các yếu tố vận hành tạo ra những khác biệt quan trọng. Những khác biệt này ảnh hưởng đến việc xác định kích thước vị thế hợp đồng tương lai, vị trí đặt lệnh dừng lỗ và chiến lược bạn sử dụng để bắt đầu giao dịch hoặc quản lý rủi ro trong các khung giờ cụ thể.

• Cấu trúc thị trường. Hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán CME có thời gian ngừng giao dịch hàng ngày, đóng cửa vào cuối tuần và tháng đáo hạn hàng quý. Hợp đồng tương lai vĩnh viễn tiền điện tử hoạt động 24/7 mà không có thời hạn đáo hạn và có tỷ lệ tài trợ thay thế cho chi phí lưu kho.
• Quản lý tài sản và thanh toán bù trừ. CME sử dụng hệ thống thanh toán bù trừ trung tâm và các nhà môi giới được cấp phép. Tài khoản của bạn được lưu giữ tại một nhà môi giới hợp đồng tương lai, chịu sự giám sát của Hiệp hội Hợp đồng Tương lai Quốc gia (NFA) và Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC). Các sàn giao dịch tiền điện tử vừa là nơi thực hiện giao dịch vừa là đơn vị quản lý tài sản thế chấp của bạn. Sự khác biệt cấu trúc này là yếu tố quan trọng khi đánh giá rủi ro đối tác và quyết định nơi gửi tiền.
• Khung margin. Các sản phẩm của CME có yêu cầu margin ban đầu tối thiểu của sàn giao dịch, cộng với margin của công ty môi giới có thể cao hơn. Các sàn giao dịch tiền điện tử sử dụng margin chéo theo thời gian thực hoặc margin cách ly cho từng hợp đồng, kèm theo các hệ thống thanh lý sẽ bán hoặc phòng ngừa vị thế của bạn nếu vốn chủ sở hữu của bạn giảm xuống dưới mức duy trì. Yêu cầu margin có thể thay đổi nhanh chóng khi độ biến động tăng cao.
• Ngày lễ. Lịch nghỉ lễ của CME tạo ra những khoảng nghỉ chính thức. Thị trường tiền điện tử vẫn mở cửa vào Ngày Martin Luther King Jr., Ngày Độc lập Quốc gia Juneteenth, Lễ Tạ ơn và Ngày Độc lập. Do đó, tiền điện tử có thể phản ứng với tin tức trong khi CME đóng cửa, tạo ra khoảng trống khi CME mở cửa lại vào Chủ nhật lúc 5 giờ chiều hoặc phiên giao dịch tiếp theo.
• Arbitrage và cơ sở. Vì thị trường tiền điện tử không bao giờ đóng cửa, bạn có thể quan sát các biến động vào cuối tuần, những biến động này sau đó có thể ảnh hưởng đến giá trị công bằng của hợp đồng tương lai CME. Sự chênh lệch giữa giá thanh toán CME và giá tiền điện tử vào Chủ nhật có thể dẫn đến sự điều chỉnh nhanh chóng tại phiên giao dịch tiếp theo. Các nhà giao dịch nên lưu ý đến hành vi giao dịch chéo thị trường này.

Yêu cầu ký quỹ, Rủi ro và Vai trò của cơ quan quản lý

Đòn bẩy làm tăng cả lợi nhuận và thua lỗ. Hiểu rõ về margin, cách tính toán margin và thời điểm margin có thể thay đổi là điều quan trọng đối với cả hợp đồng tương lai CME và hợp đồng tương lai tiền điện tử. Các tài khoản được tài trợ đầy đủ sẽ chịu đựng sự biến động tốt hơn, đặc biệt là trong các phiên giao dịch thưa thớt và khoảng thời gian ngừng giao dịch hàng ngày vào lúc 4 giờ chiều.

Yêu cầu ký quỹ ban đầu và yêu cầu ký quỹ duy trì

Trên CME Group, mỗi hợp đồng tương lai có yêu cầu ký quỹ ban đầu và mức duy trì do sàn giao dịch quy định. Nhà môi giới của bạn có thể áp dụng mức ký quỹ cao hơn dựa trên quy mô tài khoản, lịch sử giao dịch và mức độ rủi ro tổng thể của bạn. Nếu giá trị tài sản ròng giảm xuống dưới mức duy trì, bạn có thể nhận được yêu cầu ký quỹ để nạp thêm tiền hoặc giảm vị thế. Trong các sự kiện quan trọng, các nhà môi giới thường chủ động tăng mức ký quỹ vì rủi ro biến động và khoảng trống giá tăng cao.

Trên các sàn giao dịch tiền điện tử, khung margin có thể là cross margin hoặc isolated margin. Cross margin sử dụng toàn bộ số dư trong ví của bạn để đảm bảo cho bất kỳ vị thế nào, trong khi isolated margin giới hạn rủi ro cho các hợp đồng cụ thể. Nếu giá thị trường đạt đến ngưỡng thanh lý, hệ thống quản lý rủi ro của sàn giao dịch sẽ can thiệp. Điều này khác với yêu cầu margin truyền thống. Nên duy trì số tiền dự trữ vượt quá yêu cầu tối thiểu, đặc biệt là trong các kỳ nghỉ lễ và giai đoạn đáo hạn của các sản phẩm CME khi biến động giá có thể trở nên đột ngột.

Cách thay đổi biên độ giao dịch trong các kỳ nghỉ lễ và thời gian biến động cao

Nhiều nhà môi giới phát hành thông báo về mức ký quỹ cao hơn trong các giai đoạn thanh khoản thấp, bao gồm các phiên giao dịch xung quanh Lễ Tạ ơn, Giáng sinh vào tháng 12 và Ngày Độc lập vào tháng 7. Trong những thời điểm này, chênh lệch giá và độ trượt có thể lớn hơn bình thường. Đối với thị trường tiền điện tử, các sàn giao dịch có thể điều chỉnh các mức đòn bẩy hoặc hệ số ký quỹ khi độ biến động tăng cao, hoặc tạm thời thay đổi giới hạn tài trợ. Luôn kiểm tra trang sản phẩm tương ứng để xác minh mức ký quỹ và giá trị tick hiện tại trước khi đặt lệnh.

Hiệp hội Hợp đồng Tương lai Quốc gia (NFA), Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) và Giám sát Nhà môi giới

Tại Hoa Kỳ, Hiệp hội Hợp đồng Tương lai Quốc gia (National Futures Association) chịu trách nhiệm giám sát các nhà môi giới và nhà môi giới hợp đồng tương lai, trong khi Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) thiết lập các quy tắc cho thị trường phái sinh. Sự giám sát này bao gồm quảng cáo, công bố thông tin, quỹ tách biệt và cách thức quản lý tiền của khách hàng. Trước khi tạo tài khoản mới để giao dịch hợp đồng tương lai CME, hãy xác minh tình trạng đăng ký của nhà môi giới và đọc kỹ các thông báo rủi ro của họ. Mặc dù các sàn giao dịch tiền điện tử hoạt động trên toàn cầu và có thể tham gia vào các chế độ tuân thủ địa phương, nhưng chúng không được quy định thống nhất như các nhà môi giới CME trong khung quy định của NFA.

Ví dụ: Quản lý vị thế hợp đồng tương lai trong kỳ nghỉ lễ

Giả sử bạn đang nắm giữ một vị thế hợp đồng tương lai E-mini S&P 500 trước kỳ nghỉ dài cuối tuần. Nhà môi giới của bạn thông báo rằng tỷ lệ ký quỹ nội bộ sẽ tăng 25% từ thứ Năm đến thứ Hai do thanh khoản giảm. Bạn quyết định giảm quy mô vị thế, nạp thêm tiền vào tài khoản để tăng số tiền khả dụng và chờ tái nhập vị thế khi thị trường mở cửa lại vào lúc 5 giờ chiều Chủ nhật theo giờ Trung tâm. Khi thị trường mở cửa lại, nếu giá có khoảng trống, bạn có thể đánh giá sự chênh lệch so với quan điểm của mình mà không bị ép buộc bởi yêu cầu ký quỹ. Lập kế hoạch xung quanh giờ giao dịch, chính sách ký quỹ và khung thời gian bảo trì có thể giúp quản lý rủi ro ổn định hơn.

Một lịch trình hàng tuần thực tế cho giờ giao dịch hợp đồng tương lai

Vì lịch trình lặp lại hàng tuần, bạn có thể xây dựng thói quen xoay quanh các khung giờ quan trọng. Việc này giúp bạn tập trung trong các khung giờ có tính thanh khoản cao nhất và giảm thiểu sai sót liên quan đến các khoảng nghỉ và sự kiện chuyển đổi.

Kế hoạch thi đấu mở cửa vào Chủ nhật

Tuần giao dịch hợp đồng tương lai mới sẽ bắt đầu vào Chủ nhật lúc 5 giờ chiều theo giờ Trung tâm trên CME Globex. Nhiều nhà giao dịch đăng nhập sớm vài phút để xem lại tin tức cuối tuần, biến động thị trường tiền điện tử, tin tức quốc tế và lịch kinh tế cho tuần tới. Thanh khoản ban đầu thấp có thể gây ra biến động quá mức, do đó hãy cân nhắc chia nhỏ lệnh vào hoặc sử dụng lệnh giới hạn thay vì lệnh thị trường trong những phút đầu sau khi mở cửa. Phần đầu của phiên giao dịch có thể định hình xu hướng cho việc chuyển giao giữa châu Á và châu Âu.

Từ thứ Hai đến thứ Năm

Từ thứ Hai đến thứ Năm, hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán giao dịch gần 23 giờ mỗi ngày, tạm dừng vào giờ nghỉ hàng ngày lúc 4 giờ chiều theo giờ Trung tâm và tiếp tục giao dịch lúc 5 giờ chiều. Trước khi tạm dừng, hãy xác nhận hoặc điều chỉnh các lệnh giao dịch đang hoạt động. Trong khoảng thời gian từ 4 giờ chiều đến 5 giờ chiều, nhà môi giới của bạn có thể hiển thị chức năng bị giới hạn. Sau khi mở cửa lại, chênh lệch giá có thể tạm thời rộng hơn, sau đó trở lại bình thường khi các nhà cung cấp thanh khoản quay trở lại.

Trong khung giờ giao dịch thông thường, hãy điều chỉnh chiến lược của bạn sao cho phù hợp với thời gian mở cửa và đóng cửa của thị trường chứng khoán tiền mặt Mỹ. Nhiều sản phẩm hợp đồng tương lai thường có nhịp độ ổn định hơn và chênh lệch giá hẹp hơn khi thị trường chứng khoán hoạt động sôi động. Ngoài khung giờ giao dịch chính của thị trường chứng khoán, hãy điều chỉnh quy mô giao dịch và mức dừng lỗ để phản ánh độ biến động qua đêm và khả năng xuất hiện các tin tức đột ngột.

Thứ Năm đến Thứ Sáu và Kết thúc Tuần

Vào thứ Năm, bạn có thể thấy các điều chỉnh vị thế trước cuối tuần và trong tháng đáo hạn nếu đợt chuyển đổi quý sắp diễn ra. Vào thứ Sáu, hãy theo dõi phiên giao dịch buổi chiều khi các nhà giao dịch giảm thiểu rủi ro và thị trường tiến gần đến thời điểm đóng cửa lúc 4 giờ chiều. Nếu bạn muốn tránh rủi ro tin tức cuối tuần, hãy đóng hoặc bảo hiểm vị thế trước khi thị trường ngừng giao dịch cho tuần. Nếu không, hãy chuẩn bị cho hành vi gián đoạn khi thị trường mở cửa vào tối Chủ nhật tuần sau.

Phát hành dữ liệu và Cửa sổ biến động

Mặc dù hướng dẫn này tập trung vào giờ giao dịch, hãy nhớ rằng biến động thường tập trung quanh các sự kiện kinh tế được lên lịch. Chỉ số CPI, báo cáo việc làm, quyết định của FOMC và việc tái cân bằng chỉ số hàng quý có thể gây ra thị trường biến động mạnh, ngay cả trong giờ thấp điểm. Thanh khoản có thể tạm thời giảm sút, đặc biệt nếu sự kiện diễn ra gần thời điểm nghỉ trưa hàng ngày lúc 4 giờ chiều. Hãy sẵn sàng để tạm dừng giao dịch hoặc giao dịch với khối lượng nhỏ hơn trong những khung giờ này.

Hợp đồng vi mô và tính khả dụng

Không phải nhà giao dịch nào cũng muốn chịu toàn bộ rủi ro của hợp đồng E-mini tiêu chuẩn. Hợp đồng Micro E-mini cung cấp một con đường tiếp cận dễ dàng để học hỏi trong khi kiểm soát mức độ rủi ro, với giá trị tick nhỏ hơn và yêu cầu ký quỹ ban đầu thấp hơn. Đồng thời, khung giờ giao dịch vẫn giống hệt như các hợp đồng lớn hơn, do đó nguyên tắc quản lý thời gian giao dịch vẫn được áp dụng.

E-mini, Micro E-mini và Quy ước đặt tên

Nhà giao dịch đôi khi sử dụng các thuật ngữ khác nhau để chỉ cùng một sản phẩm, chẳng hạn như mini S&P 500, e mini S&P, e mini và micro e mini S&P. Tất cả các thuật ngữ này đều đề cập đến hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán CME với các kích thước hợp đồng khác nhau. Sự khác biệt chính nằm ở hệ số nhân hợp đồng và giá trị tick, chứ không phải giờ giao dịch. Bạn có thể tuân theo cùng một kế hoạch xung quanh thời gian bảo trì lúc 4 giờ chiều và mở cửa lại lúc 5 giờ chiều, bất kể kích thước hợp đồng.

Kích thước tick, Giá trị điểm và một ví dụ

Các điều khoản hợp đồng xác định kích thước tick và giá trị điểm, giúp chuyển đổi biến động giá thành lợi nhuận/lỗ (PnL). Ví dụ, nếu chỉ số E-mini S&P 500 di chuyển một điểm, lợi nhuận/lỗ của bạn sẽ thay đổi theo một số tiền cố định cho mỗi hợp đồng. Phiên bản Micro di chuyển cùng số tick nhưng đại diện cho một phần giá trị, cho phép tài khoản nhỏ hơn bắt đầu giao dịch với rủi ro chi tiết hơn. Hiểu rõ kích thước tick và sự khác biệt giữa việc di chuyển một điểm và di chuyển nhiều điểm giúp bạn đặt mục tiêu và điểm dừng phản ánh kết quả thực tế trong mỗi kỳ giao dịch.

Cách bắt đầu giao dịch và chọn sàn giao dịch

Nếu bạn có kế hoạch giao dịch hợp đồng tương lai CME, hãy mở tài khoản với một nhà môi giới được cấp phép hợp tác với một nhà môi giới hợp đồng tương lai. Xác minh đăng ký NFA của nhà môi giới và xem xét chính sách ký quỹ, phí, khả năng của nền tảng và các biện pháp kiểm soát rủi ro. Nếu bạn có kế hoạch sử dụng sàn giao dịch bitcoin cho hợp đồng tương lai vĩnh viễn, hãy so sánh tính thanh khoản, quỹ bảo hiểm, tài sản thế chấp được hỗ trợ như USDT hoặc USDC, và các tính năng bảo mật. Trên BestCryptoExchanges dot com, bạn có thể đánh giá nhà môi giới hoặc sàn giao dịch dựa trên chất lượng thực hiện, tính minh bạch và hỗ trợ, sau đó tạo tài khoản phù hợp với chiến lược của bạn.

Tổng hợp tất cả để cải thiện thời gian

Có một phương pháp tiếp cận có cấu trúc đối với giờ giao dịch hợp đồng tương lai có thể giúp đạt được hiệu suất ổn định hơn. Hãy lập kế hoạch hàng tuần, trong đó nêu rõ giờ mở cửa vào Chủ nhật, giờ nghỉ trưa hàng ngày lúc 4 giờ chiều và giờ mở cửa lại lúc 5 giờ chiều, cũng như các sự kiện nghỉ lễ hoặc đáo hạn sắp tới. Theo dõi yêu cầu ký quỹ và chuẩn bị cho sự thay đổi của chúng khi độ biến động tăng cao hoặc khi sàn giao dịch cập nhật các thông số rủi ro sản phẩm. Chú ý đến chu kỳ tháng đáo hạn vào tháng 3, 6, 9 và 12, và lập kế hoạch chuyển đổi hợp đồng với đủ thời gian để tránh tình trạng thanh khoản mỏng. Khi so sánh hợp đồng tương lai CME với hợp đồng vĩnh viễn tiền điện tử, hãy lưu ý tính chất 24/7 của thị trường bitcoin và cách điều này có thể ảnh hưởng đến khoảng trống trong sản phẩm CME sau các ngày cuối tuần và ngày lễ.

Để quản lý vị thế hợp đồng tương lai một cách thông minh, hãy kết hợp kiến thức về lịch trình với các công cụ thực tiễn như cảnh báo, lịch kinh tế và bảng điều khiển rủi ro của nhà môi giới. Nếu có thể, hãy giữ thêm vốn trong tài khoản để tránh bị thanh lý bắt buộc trong các thị trường biến động mạnh. Sử dụng quy trình nhất quán cho việc đặt lệnh và điều chỉnh điểm dừng lỗ hoặc mục tiêu lợi nhuận trước khi giai đoạn bảo trì hàng ngày bắt đầu. Nếu bạn giao dịch cả CME và tiền điện tử, hãy lưu ý lịch trình giờ địa phương của CME và cài đặt giờ UTC hoặc giờ địa phương của sàn giao dịch cho tiền điện tử để tránh nhầm lẫn.

Những điểm chính cần lưu ý về giờ giao dịch, ký quỹ và cấu trúc thị trường

• Hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán CME được giao dịch gần 23 giờ mỗi ngày, với thời gian ngừng giao dịch hàng ngày vào lúc 4 giờ chiều theo giờ Trung tâm và mở cửa trở lại vào lúc 5 giờ chiều từ Chủ nhật đến Thứ Năm.
• Giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh viễn tiền điện tử diễn ra liên tục 24/7, với các khoảng thời gian bảo trì định kỳ có thể thay đổi tùy theo sàn giao dịch, thay vì có thời gian ngừng giao dịch cố định hàng ngày.
• Các ngày lễ như Ngày Martin Luther King Jr., Ngày Độc lập Quốc gia Juneteenth, Lễ Tạ ơn và Ngày Độc lập sẽ áp dụng giờ giao dịch CME điều chỉnh, trong khi thị trường tiền điện tử vẫn mở cửa.
• Yêu cầu ký quỹ ban đầu, mức ký quỹ duy trì và mức ký quỹ của công ty chứng khoán có thể thay đổi gần các sự kiện và ngày lễ. Vui lòng kiểm tra thông báo và chuẩn bị sẵn vốn dự phòng.
• Các chu kỳ hết hạn hợp đồng và việc chuyển đổi hợp đồng có thể tạm thời ảnh hưởng đến thanh khoản và chênh lệch giá. Hãy lập kế hoạch cho việc chuyển đổi hợp đồng và kiểm tra các thông số kỹ thuật áp dụng cho sản phẩm.
• Kích thước tick và giá trị điểm quyết định lợi nhuận/lỗ (PnL) cho mỗi biến động. Nắm rõ giá trị hợp đồng của bạn để xác định mức độ rủi ro một cách chính xác.
• Sử dụng một kế hoạch giao dịch dự đoán các phiên giao dịch ngắn vào ban đêm, điều chỉnh sớm vào thứ Sáu và phiên mở cửa vào tối Chủ Nhật để bắt đầu giao dịch với một kế hoạch rõ ràng.

Ghi chú mở rộng về Hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán và Giao dịch chéo tiền điện tử

Nhiều nhà giao dịch hiện nay kết hợp vị thế chỉ số chứng khoán CME với vị thế BTC hoặc ETH trên các sàn giao dịch tiền điện tử. Phương pháp đa thị trường này tăng cường tính linh hoạt nhưng cũng đòi hỏi kỷ luật trong quản lý thời gian. Một biến động bắt đầu từ bitcoin vào ban đêm tại Mỹ có thể báo hiệu sự thay đổi trong khẩu vị rủi ro, sau đó ảnh hưởng đến hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán khi thị trường CME mở cửa trở lại. Ngược lại, một cú sốc trên thị trường chứng khoán trong phiên giao dịch Mỹ có thể khiến nhà đầu tư thận trọng hơn trong tiền điện tử, dù thị trường tiền điện tử không đóng cửa. Xác định thời điểm tương đối giữa các thị trường giúp bạn đánh giá khi nào nên phòng ngừa rủi ro, khi nào nên giữ vị thế và khi nào nên thoát khỏi thị trường.

Từ góc độ biên độ, tài khoản trên CME được giám sát bởi Hiệp hội Hợp đồng Tương lai Quốc gia (NFA) khác với tài khoản biên độ tiền điện tử. Trên CME, các vị thế được định giá theo thị trường hàng ngày, và dòng biên độ biến động phản ánh kết quả thanh toán cuối ngày. Trên sàn giao dịch tiền điện tử, việc định giá theo thị trường diễn ra liên tục, và việc thanh lý được kích hoạt theo thời gian thực. Nếu bạn duy trì vị thế trên cả hai nền tảng, hãy sử dụng đòn bẩy thận trọng để biến động trên một nền tảng không buộc phải thực hiện các giao dịch phản ứng trên nền tảng kia. Đa dạng hóa tài sản thế chấp khi có thể và chỉ lưu trữ số tiền cần thiết cho chiến lược hiện tại của bạn, cân bằng giữa an toàn và nhu cầu vận hành.

Cuối cùng, hãy nhớ rằng giao dịch hợp đồng tương lai có thể chịu ảnh hưởng của rủi ro sự kiện ngoài giờ giao dịch thông thường. Ngay cả khi thị trường đóng cửa, tin tức vẫn tiếp tục. Một chính sách bất ngờ vào cuối tuần hoặc một tiêu đề tin tức vào Chủ nhật có thể gây ra khoảng trống giá khi CME mở cửa. Nếu bạn phải giữ vị thế qua các khoảng thời gian này, hãy giảm quy mô vị thế và xem xét các chiến lược phòng ngừa rủi ro bằng quyền chọn hoặc giới hạn rủi ro chặt chẽ hơn. Khi thị trường mở cửa lại vào lúc 5 giờ chiều theo giờ Trung tâm vào Chủ nhật, hãy chuẩn bị cho việc định giá lại nhanh chóng trước khi thanh khoản trở lại bình thường.

Câu hỏi thường gặp

Có phải hợp đồng tương lai S&P 500 được giao dịch 24/7 không?

Hợp đồng tương lai S&P 500 trên CME Group giao dịch gần như liên tục 24/7 nhưng không hoàn toàn 24/7. Lịch trình tiêu chuẩn Globex bắt đầu từ 5 giờ chiều Chủ nhật theo giờ Trung tâm và kết thúc vào 4 giờ chiều Thứ Sáu, với thời gian bảo trì hàng ngày từ 4 giờ chiều đến 5 giờ chiều mỗi ngày áp dụng. Không có giao dịch vào cuối tuần sau khi đóng cửa lúc 4:00 chiều thứ Sáu cho đến khi mở cửa lúc 5:00 chiều Chủ nhật. Lịch trình ngày lễ có thể điều chỉnh thêm các khung giờ này. Luôn kiểm tra lịch sản phẩm hiện tại để biết bất kỳ thông báo đặc biệt nào có thể thay đổi lịch trình thông thường.

Các hợp đồng tương lai có được giao dịch 24 giờ không?

Các hợp đồng quyền chọn trên hợp đồng tương lai thường tuân theo phiên giao dịch điện tử của hợp đồng tương lai cơ sở trên CME Globex, nhưng giờ giao dịch thực tế có thể khác nhau tùy theo sản phẩm. Một số loạt hợp đồng quyền chọn có giờ mở cửa hoặc đóng cửa hơi khác nhau và có thể không khả dụng trong toàn bộ khung giờ qua đêm. Thanh khoản cũng biến động ngoài phiên giao dịch tiền mặt của Mỹ. Kiểm tra giờ giao dịch quyền chọn của hợp đồng cụ thể trên trang sản phẩm của sàn giao dịch và xác nhận với nhà môi giới của bạn, vì giờ giao dịch có thể thay đổi và có thể khác nhau vào các ngày lễ.

Quy tắc 60/40 trong giao dịch hợp đồng tương lai là gì?

Tại Hoa Kỳ, các hợp đồng theo Điều 1256, bao gồm nhiều hợp đồng tương lai được quy định, được áp dụng chế độ thuế hỗn hợp thường được gọi là quy tắc 60/40. Đối với các hợp đồng đủ điều kiện, 60% lợi nhuận hoặc lỗ ròng được coi là dài hạn và 40% là ngắn hạn cho mục đích thuế liên bang, bất kể thời gian nắm giữ thực tế. Đây là mô tả chung và chế độ thuế phụ thuộc vào tình huống cá nhân của bạn. Hãy tham khảo ý kiến của một chuyên gia thuế có chứng chỉ để xác định các hợp đồng nào áp dụng và cách quy tắc này được áp dụng cho tài khoản của bạn.

Thời gian mở cửa của hợp đồng tương lai S&P 500 là khi nào?

Trên CME Globex, hợp đồng tương lai S&P 500 thường mở cửa vào Chủ nhật lúc 5 giờ chiều theo giờ Trung tâm để bắt đầu tuần mới. Từ thứ Hai đến thứ Năm, có phiên giao dịch mở cửa lại hàng ngày vào lúc 5 giờ chiều sau khoảng thời gian bảo trì một giờ bắt đầu từ 4 giờ chiều. Vào thứ Sáu, giao dịch kết thúc vào lúc 4 giờ chiều và không mở cửa lại cho đến Chủ nhật. Vui lòng xác nhận các điều chỉnh giờ giao dịch trong các ngày lễ trên trang web của CME Group vì giờ giao dịch có thể thay đổi vào các ngày như Ngày Martin Luther King Jr., Ngày Quốc khánh Juneteenth, Lễ Tạ ơn và Ngày Độc lập.