Giao dịch Hợp đồng Tương lai Tiền tệ: Hướng dẫn Toàn diện, Thân thiện với Tiền điện tử cho BestCryptoExchanges.com
Tại sao giao dịch hợp đồng tương lai tiền tệ nên có mặt trên một sàn giao dịch tiền điện tử và Bitcoin?
Giao dịch hợp đồng tương lai tiền tệ nằm ở giao điểm của dòng tiền toàn cầu, động thái tỷ giá hối đoái và các sản phẩm phái sinh có đòn bẩy. Nếu bạn đã sử dụng sàn giao dịch tiền điện tử hoặc sàn giao dịch Bitcoin để giao dịch BTC/USD hoặc các altcoin, bạn đã thấy tốc độ phản ứng của biến động giá đối với lãi suất, nhu cầu đô la và tin tức vĩ mô. Hợp đồng tương lai tiền tệ cung cấp cho nhà giao dịch, nhà đầu tư, nhà phòng hộ và nhà đầu cơ một phương thức giao dịch tiêu chuẩn, được quy định để giao dịch hai loại tiền tệ với nhau trên sàn giao dịch tương lai cho một ngày cụ thể trong tương lai. Khi bạn giao dịch hợp đồng tương lai trên các loại tiền tệ chính, bạn đang tham gia vào thị trường tài chính thiết lập giá cả minh bạch cho việc giao hàng với giá cố định hoặc kết quả thanh toán bằng tiền mặt vào một ngày trong tương lai. Các hợp đồng này được thiết kế để đảm bảo tính minh bạch: hợp đồng tiêu chuẩn, thanh toán tập trung, giá hợp đồng tương lai công khai và yêu cầu ký quỹ được định rõ.
Các nhà tham gia thị trường tiền điện tử hiểu về đòn bẩy, chi phí tài trợ, thanh khoản và cấu trúc thị trường có thể áp dụng kiến thức đó vào thế giới hợp đồng tương lai ngoại hối (FX futures). Trong khi sàn giao dịch tiền điện tử kết nối người mua và người bán cho các đồng coin và token, sàn giao dịch hợp đồng tương lai như CME Group (nơi có Sàn Giao dịch Hàng hóa Chicago) kết nối các nhà giao dịch trong hợp đồng tương lai ngoại hối với các biện pháp bảo vệ bổ sung như thanh toán trung tâm, margin duy trì và quy trình gọi margin. Đối với người dùng sàn giao dịch Bitcoin, việc học giao dịch hợp đồng tương lai tiền tệ là một bước mở rộng tự nhiên: bạn đã theo dõi đồng đô la, lãi suất và dòng vốn xuyên tài sản; giờ đây bạn có thể giao dịch trực tiếp các yếu tố đó thông qua các sản phẩm tương lai như hợp đồng tương lai euro FX (mã 6E) hoặc các cặp tiền tệ khác.
Hợp đồng tương lai tiền tệ là gì?
Hợp đồng tương lai tiền tệ là các hợp đồng tiêu chuẩn hóa để mua hoặc bán một tài sản cơ sở — trong trường hợp này là một loại tiền tệ so với một loại tiền tệ khác — vào một ngày đã định (ngày đáo hạn) trong tương lai. Mỗi hợp đồng tương lai liệt kê cặp tiền tệ, kích thước hợp đồng, kích thước tick, biến động giá tối thiểu và liệu hợp đồng được giao nhận vật lý hay thanh toán bằng tiền mặt. Trên các sàn giao dịch tương lai như Sàn Giao dịch Hàng hóa Chicago (CME), bạn sẽ thấy một danh mục đa dạng các hợp đồng tương lai tiền tệ được giao dịch: hợp đồng tương lai euro, bảng Anh, yên Nhật, đô la Úc, đô la Canada, franc Thụy Sĩ và các đồng tiền của thị trường mới nổi, cùng nhiều loại khác.
Tại trung tâm của hợp đồng tương lai tiền tệ là tỷ giá hối đoái: giá trị của một loại tiền tệ được tính bằng một loại tiền tệ khác. Ví dụ, trong hợp đồng ngoại hối euro, tài sản cơ sở là euro được định giá bằng đô la Mỹ. Nhà giao dịch mua hoặc bán dựa trên đánh giá của họ về tỷ giá giao ngay, lãi suất dự kiến và triển vọng kinh tế tương đối của hai loại tiền tệ. Đây là các hợp đồng tiêu chuẩn, được giao dịch trên thị trường minh bạch, với giá mỗi hợp đồng và phí giao dịch được công bố bởi sàn giao dịch. Thị trường hợp đồng tương lai liệt kê các kỳ hạn hàng tháng và hàng quý với ngày cụ thể, vì vậy mọi vị thế bạn mở đều có ngày tương lai khi nó phải được gia hạn, đóng hoặc giao hàng tùy thuộc vào việc nó được giao hàng vật lý hay thanh toán bằng tiền mặt.
Cách hoạt động của hợp đồng tương lai tiền tệ: Từ định giá đến giao hàng
Giá hợp đồng tương lai của các loại tiền tệ có mối liên hệ chặt chẽ với tỷ giá giao ngay, được điều chỉnh theo chênh lệch lãi suất. Nói một cách đơn giản, nếu một loại tiền tệ có lãi suất cao hơn loại tiền tệ khác, điều đó ảnh hưởng đến giá trị công bằng của giá hợp đồng tương lai. Các nhà giao dịch hợp đồng tương lai theo dõi chính sách của ngân hàng trung ương, lạm phát và lãi suất thị trường tiền tệ vì lãi suất ảnh hưởng đến giá hợp đồng kỳ hạn và hợp đồng tương lai. Trong khi cung cầu hàng ngày thúc đẩy các biến động ngắn hạn, cấu trúc lãi suất là nền tảng cho đường cong lãi suất.
Hợp đồng tương lai tiền tệ có thể được giao dịch theo hình thức giao hàng thực tế hoặc thanh toán bằng tiền mặt. Hợp đồng giao hàng thực tế được thanh toán bằng cách trao đổi số tiền danh nghĩa của một loại tiền tệ sang loại tiền tệ khác tại thời điểm đáo hạn. Nhiều nhà giao dịch đóng hoặc chuyển vị thế trước ngày đáo hạn để tránh giao hàng thực tế. Hợp đồng thanh toán bằng tiền mặt mang lại lợi nhuận hoặc lỗ bằng tiền mặt dựa trên giá thanh toán cuối cùng, không phải tiền tệ thực tế. Trên thực tế, hầu hết các nhà giao dịch tích cực đều chuyển vị thế và hiếm khi giữ đến ngày đáo hạn, nhưng các nhà đầu tư phòng hộ tham gia vào thương mại quốc tế có thể chọn giữ đến ngày thanh toán để phù hợp với nhu cầu tiền tệ thực tế.
Giao dịch hợp đồng tương lai yêu cầu ký quỹ. Khi mở vị thế, bạn phải nộp khoản ký quỹ ban đầu và duy trì mức ký quỹ duy trì khi giá biến động. Nếu lỗ làm giảm vốn chủ sở hữu xuống dưới mức ký quỹ duy trì, bạn sẽ nhận được thông báo yêu cầu ký quỹ và phải nạp thêm tiền mặt vào tài khoản hợp đồng tương lai để khôi phục mức yêu cầu. Khác với giao dịch tiền điện tử giao ngay trên ký quỹ tại nhiều sàn giao dịch tập trung, hợp đồng tương lai tiền tệ được định giá theo thị trường hàng ngày, với lợi nhuận và lỗ được thanh toán bằng tiền mặt thông qua trung tâm thanh toán bù trừ. Không có phí qua đêm rõ ràng như trên một số nền tảng CFD; thay vào đó, cấu trúc chi phí bao gồm phí sàn giao dịch, hoa hồng môi giới theo hợp đồng và số vốn bạn nộp làm ký quỹ. Đòn bẩy được tích hợp vì khoản đầu tư ban đầu (ký quỹ ban đầu) chỉ là một phần của giá trị danh nghĩa của hợp đồng, và điều này làm tăng cả tiềm năng lợi nhuận và rủi ro.
Hợp đồng tương lai tiền tệ so với Giao dịch ngoại hối giao ngay so với Hợp đồng vĩnh viễn tiền điện tử: Những điểm khác biệt chính
Thị trường ngoại hối giao ngay (Spot FX) thường là thị trường phi tập trung, nơi bạn giao dịch với nhà môi giới hoặc nhà cung cấp thanh khoản. Ngược lại, hợp đồng tương lai tiền tệ được giao dịch trên sàn giao dịch tương lai với hệ thống thanh toán bù trừ tập trung. Sự thay đổi này mang lại giá cả minh bạch và các điều khoản hợp đồng tiêu chuẩn. Đối với các nhà giao dịch tiền điện tử quen với hợp đồng tương lai vĩnh viễn trên các sàn giao dịch tập trung, hãy lưu ý những điểm khác biệt sau:
• Thanh toán: Hợp đồng tương lai ngoại hối có ngày đáo hạn cụ thể; hợp đồng vĩnh viễn tiền điện tử thì không. Bạn phải gia hạn hoặc đóng vị thế hợp đồng tương lai ngoại hối trước ngày đáo hạn đã quy định. Các khoản thanh toán phí thanh toán phổ biến trong hợp đồng vĩnh viễn tiền điện tử được thay thế bằng giá hợp đồng tương lai được điều chỉnh theo chênh lệch lãi suất. Nhiều hợp đồng tương lai ngoại hối được giao nhận vật lý, mặc dù bạn có thể đóng vị thế để tránh việc nhận hoặc giao nhận một loại tiền tệ.
• Cấu trúc ký quỹ: Hợp đồng tương lai sử dụng ký quỹ ban đầu và ký quỹ duy trì, kèm theo các dòng tiền đánh giá theo giá thị trường hàng ngày. Các yêu cầu đối với nhà giao dịch theo ngày không áp dụng theo cách tương tự như đối với cổ phiếu. Yêu cầu ký quỹ khác nhau tùy theo hợp đồng và nhà môi giới.
• Quy định và quản lý tài sản: Hợp đồng tương lai được thanh toán qua một trung tâm thanh toán bù trừ được quy định, giúp giảm rủi ro đối tác so với giao dịch OTC song phương. Các sàn giao dịch tiền điện tử là sàn giao dịch tập trung nhưng thường hoạt động ở nhiều khu vực pháp lý với các quy định và khung quản lý tài sản khác nhau; một số cũng niêm yết các hợp đồng ký quỹ bằng tiền điện tử và hợp đồng ký quỹ bằng stablecoin để đáp ứng các nhu cầu tiếp xúc với các loại tiền tệ khác nhau.
• Chi phí và giá cả minh bạch: Các sàn giao dịch hợp đồng tương lai công bố phí giao dịch và thông số hợp đồng tiêu chuẩn. Các nhà môi giới tính phí hoa hồng theo từng hợp đồng. Đối với nhiều hợp đồng vĩnh viễn tiền điện tử, chi phí chính là phí tài trợ; đối với hợp đồng tương lai tiền tệ, yếu tố quyết định là chênh lệch lãi suất được phản ánh trong giá hợp đồng tương lai cộng với phí sàn giao dịch và phí môi giới.
Tại sao các nhà giao dịch tiền điện tử và người dùng sàn giao dịch Bitcoin theo dõi hợp đồng tương lai ngoại hối (FX Futures)?
Bitcoin và các tài sản tiền điện tử được giao dịch mạnh mẽ so với đồng đô la Mỹ và các stablecoin được neo giá với đồng đô la. Khi đồng đô la Mỹ mạnh lên so với các đồng tiền khác—ví dụ, khi đồng euro suy yếu—các tài sản rủi ro đôi khi phải đối mặt với áp lực. Bằng cách theo dõi hợp đồng tương lai tiền tệ được giao dịch trên CME Group, các nhà giao dịch tiền điện tử có thể phản ứng sớm với các tín hiệu vĩ mô, phòng ngừa rủi ro đồng đô la và tích hợp nghiên cứu đa tài sản. Nếu bạn quản lý một danh mục đầu tư đa tài sản bao gồm BTC, ETH và các altcoin trên sàn giao dịch tiền điện tử, hợp đồng tương lai tiền tệ cung cấp cho bạn một kênh khác để định vị trước các thay đổi trong chính sách lãi suất, xu hướng biến động của tỷ giá giao ngay hoặc dòng vốn rủi ro toàn cầu.
Một số nhà giao dịch áp dụng chiến lược giá trị tương đối, sử dụng hợp đồng tương lai BTC trên CME và hợp đồng tương lai ngoại hối euro cùng lúc, hoặc kết hợp giá giao dịch bitcoin với giá hợp đồng tương lai tiền tệ để giao dịch các mối tương quan. Những người khác sử dụng tiền pháp định để bảo hiểm chi phí hoạt động hoặc rủi ro giao dịch quốc tế trong khi giữ tài sản kỹ thuật số cho mục tiêu tăng trưởng dài hạn. Vì các hợp đồng tiêu chuẩn có giá cả minh bạch và thanh toán tập trung, bạn có thể mô phỏng các kịch bản và xây dựng chiến lược giao dịch tích hợp cả tiền điện tử và tiền tệ trong một khung quản lý rủi ro thống nhất.
Nơi giao dịch hợp đồng tương lai tiền tệ và cách truy cập chúng
Sàn giao dịch lớn nhất cho hợp đồng tương lai tiền tệ là CME Group, bao gồm Sàn giao dịch Hàng hóa Chicago (Chicago Mercantile Exchange). Sàn này niêm yết hợp đồng tương lai euro chuẩn cùng nhiều cặp tiền tệ khác, bao gồm cả hợp đồng micro giúp giảm quy mô danh nghĩa cho các tài khoản nhỏ. Các sàn giao dịch tương lai khác cũng niêm yết hợp đồng tương lai tiền tệ, nhưng CME được biết đến rộng rãi nhất nhờ thanh khoản cao trong các cặp tiền tệ chính.
Để giao dịch hợp đồng tương lai, bạn cần mở một tài khoản môi giới được cấp phép cho giao dịch hợp đồng tương lai. Các công ty như Interactive Brokers, TradeStation, NinjaTrader và các nhà môi giới hợp đồng tương lai khác có thể cung cấp quyền truy cập vào hợp đồng tương lai ngoại hối (FX), hợp đồng tương lai liên quan đến tiền điện tử (như CME Micro Bitcoin hoặc Micro Ether) và các hàng hóa khác. Tài khoản môi giới cho hợp đồng tương lai yêu cầu các thông báo cụ thể, xác nhận rủi ro và đôi khi yêu cầu khoản đầu tư ban đầu cao hơn tùy thuộc vào vị trí và kinh nghiệm của bạn. Sau khi được phê duyệt, bạn có thể nạp tiền vào tài khoản bằng tiền mặt và bắt đầu đặt lệnh mua hoặc bán một hợp đồng hoặc nhiều hợp đồng tùy thuộc vào quy mô vị thế và khả năng chịu rủi ro của bạn.
Thông số hợp đồng: Hợp đồng tương lai Euro FX và các sản phẩm khác
Hợp đồng tương lai Euro FX là hợp đồng chủ lực. Hợp đồng tiêu chuẩn đại diện cho 125.000 euro, được niêm yết bằng đô la Mỹ trên mỗi euro. Biến động giá tối thiểu (tick) thường bằng 0,00005 USD trên mỗi euro, tương đương với giá trị tick $6,25 trên mỗi hợp đồng. Đối với tài khoản nhỏ, hợp đồng tương lai Euro FX Micro đại diện cho 12.500 euro với giá trị tick là $1.25. Các hợp đồng nhỏ này giúp nhà giao dịch điều chỉnh vị thế, quản lý rủi ro và tránh cam kết ký quỹ quá lớn. Tương tự, bạn sẽ tìm thấy các hợp đồng tiêu chuẩn cho GBP, JPY, AUD, CAD và CHF. Mỗi loại có kích thước hợp đồng, giá trị tick và giờ giao dịch phù hợp với các phiên giao dịch ngoại hối toàn cầu.
Khi bạn giao dịch hợp đồng tương lai ngoại hối euro, bạn đang thể hiện quan điểm về tỷ giá hối đoái giữa hai đồng tiền – euro và đô la – vào một ngày cụ thể trong tương lai. Nếu bạn tin rằng euro sẽ tăng giá so với đô la, bạn mua. Nếu bạn dự đoán euro sẽ giảm giá so với đô la, bạn bán. Giá trị danh nghĩa có thể rất lớn, do đó ngay cả những biến động giá nhỏ cũng có thể dẫn đến lợi nhuận hoặc thua lỗ đáng kể. Luôn kiểm tra mức ký quỹ ban đầu và mức ký quỹ duy trì mà nhà môi giới của bạn áp dụng, và lập kế hoạch cho sự biến động tiềm ẩn có thể nhanh chóng kích hoạt yêu cầu ký quỹ.
Thực hiện giao dịch đầu tiên: Tài khoản, ký quỹ và cài đặt nền tảng
Mở tài khoản môi giới có chức năng giao dịch hợp đồng tương lai thường bao gồm:
• Đăng ký và phê duyệt: Bạn cung cấp thông tin về kinh nghiệm giao dịch, nguồn lực tài chính và khả năng chịu rủi ro. Hợp đồng tương lai là sản phẩm có đòn bẩy và có thể không phù hợp với tất cả nhà đầu tư.
• Nạp tiền vào tài khoản bằng tiền mặt: Số tiền đầu tư ban đầu sẽ được sử dụng để đáp ứng yêu cầu ký quỹ cho các vị thế giao dịch đầu tiên của bạn và tạo ra một khoản dự phòng cho các trường hợp giảm giá. Phí giao dịch và hoa hồng được tính theo từng hợp đồng.
• Lựa chọn nền tảng: Nhiều nhà môi giới cung cấp các công cụ phân tích biểu đồ nâng cao, loại lệnh linh hoạt và dữ liệu thời gian thực cho thị trường ngoại hối (FX). Một số nền tảng tích hợp dữ liệu thị trường tiền điện tử, cho phép bạn theo dõi BTC và các loại tiền tệ trên cùng một màn hình.
• Hiểu về ký quỹ: Ký quỹ ban đầu là số vốn cần thiết để mở một vị thế; ký quỹ duy trì là số vốn tối thiểu bạn phải duy trì. Biến động giá trên thị trường sẽ ghi có hoặc ghi nợ vào số dư tiền mặt của bạn hàng ngày. Nếu số vốn giảm xuống dưới mức ký quỹ duy trì, bạn phải nạp tiền để tránh bị thanh lý.
• Kiểm soát rủi ro: Sử dụng lệnh dừng lỗ, giới hạn lỗ hàng ngày và quy tắc quản lý vị thế. Đòn bẩy có thể làm tăng hiệu suất theo cả hai hướng; hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo kết quả trong tương lai.
Chiến lược giao dịch: Xây dựng kế hoạch giao dịch cho hợp đồng tương lai tiền tệ
Giao dịch hợp đồng tương lai tiền tệ phát triển mạnh mẽ nhờ sự kết hợp giữa nghiên cứu vĩ mô, phân tích kỹ thuật và kiểm soát rủi ro có kỷ luật. Hãy xem xét những yếu tố này làm nền tảng cho chiến lược giao dịch của bạn:
• Các yếu tố vĩ mô: Lãi suất, lạm phát, chính sách của ngân hàng trung ương, tình hình việc làm và dữ liệu tăng trưởng ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái. Khi Cục Dự trữ Liên bang (Federal Reserve) tăng lãi suất, nhu cầu đối với đồng đô la thường tăng, làm thay đổi giá hợp đồng tương lai. Theo dõi lịch trình của ngân hàng trung ương và chênh lệch lãi suất.
• Cấu trúc kỹ thuật: Xác định các mức hỗ trợ và kháng cự, đường xu hướng, đường trung bình động và các chỉ báo động lượng. Sự biến động giá xung quanh một vùng giá cố định trên khung thời gian cao hơn có thể tạo điều kiện cho các giao dịch swing với tỷ lệ rủi ro-lợi nhuận thuận lợi.
• Rủi ro sự kiện: Các bản tin dữ liệu quan trọng có thể gây ra biến động mạnh trên thị trường. Hãy lập kế hoạch kích thước vị thế của bạn dựa trên các sự kiện đã biết. Giữ vị thế nhỏ hơn nếu độ biến động có khả năng tăng cao; mở rộng mức dừng lỗ để tránh nhiễu hoặc giữ nguyên vị thế cho đến sau khi thông báo được công bố.
• Chênh lệch và chuyển đổi hợp đồng: Vì mỗi hợp đồng tương lai có một ngày đáo hạn cụ thể, hãy học cách chuyển đổi vị thế từ tháng đáo hạn hiện tại sang tháng tiếp theo. Một số chiến lược giao dịch chênh lệch lịch (mua một đáo hạn, bán một đáo hạn khác) để thể hiện quan điểm về đường cong thay vì hướng đi trực tiếp.
• Dấu hiệu chéo giữa các tài sản: Thị trường tiền điện tử thường phản ứng với các xu hướng vĩ mô tương tự như thị trường tiền tệ. Ví dụ, khi đồng đô la Mỹ mạnh lên, bitcoin đôi khi có xu hướng tích lũy. Sử dụng phân tích tương quan giữa BTC/USD, dòng chảy của stablecoin và các sản phẩm phái sinh tiền điện tử để đưa ra quyết định giao dịch hợp đồng tương lai.
• Xác định kích thước vị thế: Xác định số lượng hợp đồng cần giao dịch dựa trên quy mô tài khoản, độ biến động và biên độ ký quỹ duy trì. Một hợp đồng trong cặp tiền chính có thể mang lại mức độ rủi ro danh nghĩa đáng kể; các hợp đồng micro giúp điều chỉnh kích thước vị thế một cách chính xác.
Bảo hiểm rủi ro bằng hợp đồng tương lai tiền tệ: Từ thương mại quốc tế đến kho bạc tiền điện tử
Các doanh nghiệp tham gia vào thương mại quốc tế và thanh toán xuyên biên giới sử dụng hợp đồng tương lai tiền tệ để phòng ngừa rủi ro. Giả sử một công ty châu Âu dự kiến nhận được đô la Mỹ trong sáu tháng tới; công ty có thể sử dụng hợp đồng tiêu chuẩn để cố định tỷ giá hối đoái, giảm thiểu rủi ro và lập kế hoạch dòng tiền. Tương tự, một dự án tiền điện tử có tài sản kho bạc bằng nhiều loại tiền tệ có thể sử dụng hợp đồng tương lai để quản lý rủi ro tỷ giá. Mặc dù các sàn giao dịch tiền điện tử cung cấp các đồng stablecoin như USDT hoặc USDC, những đồng tiền này vẫn tham chiếu đến đồng đô la Mỹ. Nếu chi phí hoạt động của bạn được tính bằng euro, hợp đồng tương lai tiền tệ cung cấp một công cụ phòng ngừa rủi ro trực tiếp cho vị thế EUR/USD, cho phép bạn bảo vệ dự trữ tiền mặt khỏi những biến động bất lợi của một đồng tiền so với đồng tiền khác.
Nhà đầu cơ cũng sử dụng hợp đồng tương lai tiền tệ cho các giao dịch theo xu hướng – đặt cược rằng một loại tiền tệ sẽ tăng hoặc giảm giá. Vì ký quỹ cung cấp đòn bẩy, lợi nhuận có thể rất lớn ngay cả với một biến động giá nhỏ, nhưng rủi ro cũng tương đương. Luôn cân đối đòn bẩy với khả năng chịu rủi ro và tránh đầu tư quá mức vào một vị thế trong điều kiện thị trường biến động mạnh.
Các yếu tố vận hành: Chi phí, Phí và Dữ liệu
Hợp đồng tương lai tiền tệ bao gồm các chi phí sau:
• Phí giao dịch: Phí tính theo hợp đồng do sàn giao dịch thu, thường được công bố minh bạch trên trang web của sàn. CME Group liệt kê phí giao dịch theo nhóm sản phẩm.
• Phí môi giới: Phí tính theo hợp đồng, thường được chia thành các mức khác nhau dựa trên khối lượng giao dịch hàng tháng. Đánh giá tổng chi phí cho mỗi giao dịch khứ hồi (mở và đóng) để xác định điểm hòa vốn của bạn.
• Dữ liệu thị trường: Dữ liệu thời gian thực có thể có phí hàng tháng. Nhiều nhà môi giới cung cấp gói dữ liệu cho thị trường hợp đồng tương lai, bao gồm độ sâu của sổ lệnh.
• Trượt giá: Trong các thị trường biến động mạnh, giá giao dịch của bạn có thể khác với giá niêm yết. Các cặp tiền tệ thanh khoản cao như hợp đồng tương lai euro thường có chênh lệch giá hẹp, nhưng xung quanh thời điểm công bố tin tức, hiện tượng trượt giá có thể xảy ra.
Không có phí qua đêm như một số nền tảng CFD khác áp dụng. Thay vào đó, chi phí giữ vị thế của bạn được tính vào giá hợp đồng tương lai thông qua chênh lệch lãi suất, và số dư tiền mặt của bạn được điều chỉnh hàng ngày thông qua phương pháp đánh giá theo giá thị trường. Hãy đảm bảo duy trì đủ tiền mặt trong tài khoản để đáp ứng yêu cầu ký quỹ duy trì và tránh bị thanh lý bắt buộc trong các phiên giao dịch biến động mạnh.
Quản lý rủi ro: Đối phó với biến động giá bất lợi
Bất kỳ kế hoạch giao dịch hợp đồng tương lai nào cũng phải ưu tiên quản lý rủi ro. Độ biến động trên thị trường ngoại hối (FX) có thể thấp hơn so với thị trường tiền điện tử, nhưng đòn bẩy có thể nhanh chóng biến một biến động nhỏ của tỷ giá giao ngay thành một biến động lớn trong tài khoản. Các nguyên tắc cơ bản bao gồm:
• Sử dụng điểm dừng lỗ và mục tiêu lợi nhuận: Xác định mức rủi ro cho mỗi giao dịch trước khi vào lệnh. Đặt điểm dừng lỗ tại các mức kỹ thuật hợp lý, không chỉ dựa vào các con số tròn.
• Hạn chế đòn bẩy: Không nên sử dụng hết toàn bộ margin có sẵn. Duy trì một khoản dự trữ tiền mặt gấp nhiều lần mức margin duy trì để có thể chịu đựng được sự sụt giảm mà không bị yêu cầu bổ sung margin.
• Đa dạng hóa khung thời gian: Chỉ kết hợp các giao dịch trong ngày với các giao dịch theo xu hướng nếu bạn có thể quản lý cả hai. Các vị thế chồng chéo có thể làm tăng rủi ro tương quan.
• Hiểu về việc giao hàng: Nếu hợp đồng được giao nhận vật lý và bạn giữ đến ngày đáo hạn, hãy chuẩn bị để giao hoặc nhận tiền tệ. Hầu hết các nhà giao dịch bán lẻ sẽ gia hạn hoặc đóng vị thế trước ngày thông báo đầu tiên hoặc ngày giao dịch cuối cùng để tránh rủi ro giao hàng.
• Chấp nhận sự không chắc chắn: Kết quả trong quá khứ không đảm bảo kết quả trong tương lai. Các sự kiện vĩ mô có thể gây bất ngờ ngay cả đối với các chiến lược dựa trên nghiên cứu tốt nhất.
Ví dụ thực tế: Giao dịch hợp đồng tương lai Euro FX khi Euro mất giá
Hãy tưởng tượng bạn tin rằng đồng euro sẽ suy yếu so với đồng đô la Mỹ sau một đợt tăng lãi suất bất ngờ tại Mỹ. Bạn quyết định bán một hợp đồng tương lai ngoại hối euro. Hợp đồng có giá trị danh nghĩa là 125.000 euro. Nếu giá hợp đồng tương lai di chuyển từ 1.0950 xuống 1.0850, sự thay đổi 0.0100 tương đương với 100 pips. Tại giá trị tick tiêu chuẩn, lợi nhuận chưa thực hiện sẽ khoảng $1.250 cho mỗi hợp đồng trước khi trừ phí giao dịch và hoa hồng. Nếu biến động giá đi ngược lại với dự đoán của bạn, mức lỗ sẽ tương đương về mặt giá trị. Tài khoản môi giới của bạn sẽ được định giá theo thị trường hàng ngày, ghi có hoặc ghi nợ số tiền tương ứng vào tài khoản tiền mặt của bạn. Hãy theo dõi mức ký quỹ ban đầu và mức ký quỹ duy trì để tránh bị yêu cầu bổ sung ký quỹ do biến động giá bất lợi.
Nhà giao dịch có tài khoản nhỏ có thể chọn hợp đồng micro để giảm rủi ro. Một biến động 100 pip trên hợp đồng micro tương đương với sự thay đổi khoảng $125. Kích thước vị thế là yếu tố quan trọng phân biệt giữa việc tồn tại và phát triển trong giao dịch hợp đồng tương lai; một hợp đồng thừa có thể xóa sạch lợi nhuận được tích lũy trong một tháng.
Tích hợp tiền điện tử và hợp đồng tương lai tiền tệ trong một quy trình nghiên cứu duy nhất
Trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số, nhiều nhà giao dịch theo dõi các dòng chảy trên chuỗi, khối lượng giao dịch mở trên các sàn giao dịch Bitcoin, việc phát hành stablecoin và tỷ lệ tài trợ trên các sàn giao dịch tập trung. Mở rộng quy trình đó sang hợp đồng tương lai ngoại hối bằng cách thêm:
• Dự báo lãi suất: Theo dõi đường cong lãi suất, tuyên bố của ngân hàng trung ương và lãi suất ảnh hưởng đến giá hợp đồng tương lai. Sự chênh lệch giữa lãi suất của hai quốc gia thường giải thích sự khác biệt giữa giá hợp đồng tương lai và giá giao ngay.
• Điều kiện rủi ro toàn cầu: Cổ phiếu, hàng hóa và trái phiếu ảnh hưởng đến khẩu vị rủi ro. Đồng USD thường mạnh lên trong môi trường rủi ro thấp; hợp đồng tương lai tiền tệ cung cấp một cách trực tiếp để giao dịch theo xu hướng đó.
• Hệ số tương quan: Theo dõi các hệ số tương quan động giữa BTC/USD và chỉ số DXY (chỉ số đồng đô la Mỹ), cũng như giữa vốn hóa thị trường tiền điện tử và các cặp tiền tệ chính. Nếu các hệ số tương quan thay đổi, các chiến lược có thể cần điều chỉnh.
• Cửa sổ thanh khoản: Thanh khoản ngoại hối đạt đỉnh cao trong các phiên giao dịch London và New York. Giao dịch tiền điện tử diễn ra 24/7, nhưng hợp đồng tương lai tiền tệ tuân theo giờ giao dịch của sàn giao dịch, với các phiên giao dịch qua đêm có thể thực hiện qua hệ thống điện tử. Lập kế hoạch vào lệnh xung quanh thời điểm thanh khoản cao nhất để đạt được giá thực hiện tốt hơn và giảm thiểu trượt giá.
Những sai lầm thường gặp cần tránh khi giao dịch hợp đồng tương lai
• Sử dụng đòn bẩy quá mức: Đòn bẩy tạo ra ảo tưởng về việc tiếp cận thị trường với chi phí thấp. Nếu bạn không xác định kích thước vị thế một cách chính xác, một biến động nhỏ có thể dẫn đến yêu cầu ký quỹ và buộc phải đóng vị thế vào thời điểm tồi tệ nhất.
• Bỏ qua các điều khoản hợp đồng: Cần xác định xem hợp đồng được thanh toán bằng tiền mặt hay giao hàng thực tế, kích thước tick và phí giao dịch trên mỗi hợp đồng. Không hiểu giá trị danh nghĩa của một hợp đồng là con đường nhanh dẫn đến những tổn thất có thể tránh được.
• Quên ngày hết hạn: Khác với các hợp đồng vĩnh viễn, mỗi hợp đồng tương lai tiền tệ đều có một ngày hết hạn cụ thể. Việc gia hạn trễ hoặc bỏ qua ngày thông báo đầu tiên có thể dẫn đến những rắc rối trong hoạt động.
• Giao dịch trong thời gian thanh khoản thấp: Các phiên giao dịch ngoài giờ có thể làm tăng chênh lệch giá. Lập kế hoạch thực hiện giao dịch trong các khung giờ có thanh khoản cao hơn để cải thiện tỷ lệ khớp lệnh.
• Thiếu nghiên cứu: Quyết định giao dịch mà không có nghiên cứu, chiến lược giao dịch rõ ràng và hiểu biết về các yếu tố vĩ mô là giao dịch mạo hiểm mà không có lợi thế. Xây dựng quy trình và liên tục cải tiến.
Ai nên xem xét giao dịch hợp đồng tương lai tiền tệ?
• Nhà giao dịch tích cực đã quản lý các vị thế tiền điện tử và muốn có một cách thức được quy định để thể hiện quan điểm vĩ mô về các loại tiền tệ.
• Nhà đầu tư thực hiện các biện pháp phòng ngừa rủi ro đối với dòng tiền kinh doanh, hóa đơn thương mại quốc tế hoặc đầu tư xuyên biên giới.
• Các nhà đầu cơ tìm kiếm đòn bẩy, hợp đồng tiêu chuẩn và giá cả minh bạch trong một thị trường tập trung, được quản lý.
• Các nhà quản lý quỹ tiền điện tử cần cân bằng rủi ro giữa đồng đô la Mỹ, đồng euro và các loại tiền tệ fiat khác trong khi vẫn nắm giữ tài sản kỹ thuật số.
Vai trò của các nhà môi giới và nền tảng
Interactive Brokers và các nhà môi giới hợp đồng tương lai khác cung cấp quyền truy cập vào hợp đồng tương lai tiền tệ CME và đôi khi cả các hợp đồng tương lai liên quan đến tiền điện tử như Micro Bitcoin, tất cả đều trên cùng một nền tảng. Đánh giá các yêu cầu ký quỹ, phí giao dịch, phí hoa hồng theo hợp đồng và tính ổn định của nền tảng của từng nhà môi giới. Một nền tảng đáng tin cậy với hệ thống định tuyến lệnh mạnh mẽ là yếu tố quan trọng khi thị trường biến động nhanh chóng. Nhiều nhà giao dịch cũng đánh giá cao các công cụ phân tích tích hợp: biểu đồ tỷ giá giao ngay, công cụ theo dõi lãi suất, nguồn tin tức và lịch kinh tế. Tích hợp nghiên cứu vào nền tảng giao dịch giúp giảm thời gian phản ứng và cải thiện quá trình ra quyết định.
So sánh Hợp đồng tương lai tiền tệ với các sản phẩm hợp đồng tương lai khác
Hợp đồng tương lai tiền tệ được giao dịch cùng với hợp đồng tương lai hàng hóa, hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán và hợp đồng tương lai lãi suất. Tất cả đều chia sẻ các cơ chế cơ bản của hợp đồng tương lai—khoản ký quỹ ban đầu, khoản ký quỹ duy trì, dòng tiền đánh giá theo thị trường—nhưng khác biệt về hành vi của tài sản cơ sở. Hàng hóa có thể đối mặt với các cú sốc cung ứng đặc thù; chỉ số chứng khoán phản ứng với kết quả kinh doanh và khẩu vị rủi ro; các cặp tiền tệ chủ yếu phản ứng với chính sách tiền tệ, chênh lệch tăng trưởng và dòng vốn quốc tế. Hiểu rõ các khác biệt chính giữa các sản phẩm tương lai giúp bạn xây dựng chiến lược đa dạng hóa nơi không có giao dịch nào chiếm ưu thế về rủi ro.
Từ Ý tưởng đến Thực thi: Quy trình làm việc có thể lặp lại
1) Nghiên cứu: Bắt đầu với cái nhìn tổng quan. Đồng đô la Mỹ có đang mạnh lên do lãi suất cao hơn tại Mỹ? Nhu cầu về các tài sản an toàn có đang tăng lên? Phân tích cách những yếu tố đó ảnh hưởng đến cặp tiền tệ mục tiêu của bạn.
2) Kế hoạch: Chọn tháng hợp đồng, quyết định giao dịch hợp đồng tiêu chuẩn hay hợp đồng micro, và xác định mức độ rủi ro của bạn. Ghi lại điểm vào lệnh, điểm dừng lỗ và mục tiêu trong kế hoạch của bạn.
3) Thực hiện: Sử dụng lệnh giới hạn trong các phiên giao dịch có tính thanh khoản cao. Lưu ý các thông tin dữ liệu được công bố theo lịch trình có thể gây ra hiện tượng trượt giá.
4) Quản lý: Điều chỉnh điểm dừng khi thị trường biến động. Nếu tình hình thay đổi—ví dụ, ngân hàng trung ương có động thái bất ngờ—hãy cắt giảm rủi ro nhanh chóng.
5) Đánh giá: Giao dịch trên sổ nhật ký. Ghi chú những gì đã hiệu quả, liệu mức độ chấp nhận rủi ro của bạn có được tuân thủ hay không, và liệu các giả định về lãi suất có phù hợp với giá hợp đồng tương lai hay không.
Những yếu tố quan trọng cần lưu ý đối với nhà giao dịch tập trung vào tiền điện tử
• Tách biệt tài khoản và thanh toán bù trừ: Giao dịch hợp đồng tương lai đảm bảo các giao dịch được thanh toán bù trừ thông qua một bên đối tác trung gian. Điều này khác với nhiều sàn giao dịch tiền điện tử, nơi tài sản được giữ trực tiếp trên sàn. Hiểu cách tiền mặt được giữ và cách các vị thế được ký quỹ.
• Tính nhất quán trong các biện pháp quản lý rủi ro: Áp dụng các quy tắc xác định kích thước vị thế cho cả hợp đồng tương lai tiền điện tử và ngoại hối. Ví dụ: Đặt mức rủi ro là một tỷ lệ phần trăm cố định của vốn tài khoản cho mỗi vị thế, bất kể loại tài sản.
• Thuế và báo cáo: Hợp đồng tương lai có thể có chế độ thuế khác với giao dịch tiền điện tử giao ngay hoặc hợp đồng vĩnh viễn tùy thuộc vào khu vực pháp lý. Hãy cập nhật thông tin và tham khảo ý kiến chuyên gia nếu cần thiết.
• Giáo dục: Trước khi giao dịch thực tế, hãy sử dụng tài khoản demo nếu có sẵn. Học cách sử dụng nền tảng, cơ chế hợp đồng và cách giá hợp đồng tương lai thay đổi theo thời hạn đáo hạn.
Những suy nghĩ cuối cùng trước khi giao dịch hợp đồng tương lai
Giao dịch hợp đồng tương lai tiền tệ có thể bổ sung cho giao dịch tiền điện tử bằng cách cung cấp cho bạn một công cụ trực tiếp để thể hiện quan điểm về đồng đô la, euro và các loại tiền tệ khác. Sự kết hợp giữa các hợp đồng tiêu chuẩn hóa, giá cả minh bạch và thanh toán tập trung khiến hợp đồng tương lai trở thành một cách hiệu quả để phòng ngừa rủi ro hoặc theo đuổi mục đích đầu cơ với đòn bẩy. Tuy nhiên, đòn bẩy có hai mặt. Hãy bảo vệ vốn của bạn bằng cách sử dụng margin một cách thận trọng, nghiên cứu kỹ lưỡng và chiến lược giao dịch rõ ràng, dựa trên quy tắc. Hiệu suất trong quá khứ không phản ánh kết quả trong tương lai, và ngay cả kế hoạch được thiết kế cẩn thận nhất cũng sẽ gặp phải sự sụt giảm. Nhiệm vụ của bạn là quản lý rủi ro để có thể tham gia vào cơ hội tiếp theo.
Câu hỏi thường gặp về Hợp đồng tương lai
Cách giao dịch hợp đồng tương lai tiền tệ?
Để giao dịch hợp đồng tương lai tiền tệ, hãy mở tài khoản môi giới được phê duyệt cho hợp đồng tương lai. Các nhà môi giới như Interactive Brokers, TradeStation và các nhà môi giới hợp đồng tương lai khác cung cấp quyền truy cập vào hợp đồng tương lai tiền tệ của CME Group. Nạp tiền vào tài khoản bằng tiền mặt để đáp ứng yêu cầu ký quỹ ban đầu và ký quỹ duy trì. Chọn hợp đồng của bạn—chẳng hạn như hợp đồng tương lai euro fx—theo ngày đáo hạn. Đặt lệnh mua hoặc bán dựa trên chiến lược giao dịch, quan điểm vĩ mô và thiết lập kỹ thuật của bạn. Theo dõi giá hợp đồng tương lai, phí giao dịch và phí hoa hồng theo hợp đồng. Quản lý rủi ro bằng cách đặt lệnh dừng lỗ, duy trì một khoản tiền mặt dự phòng để tránh bị yêu cầu ký quỹ và chuyển đổi hợp đồng trước ngày đáo hạn nếu bạn có ý định duy trì vị thế. Luôn điều chỉnh đòn bẩy phù hợp với khả năng chịu rủi ro của bạn và nhớ rằng kết quả trong quá khứ không đảm bảo kết quả trong tương lai.
Bạn có thể giao dịch tiền tệ trên thị trường hợp đồng tương lai không?
Đúng. Hợp đồng tương lai tiền tệ là các hợp đồng tiêu chuẩn được giao dịch trên sàn giao dịch tương lai, cho phép bạn giao dịch hai loại tiền tệ với nhau vào một ngày trong tương lai. Các sản phẩm như hợp đồng tương lai euro, bảng Anh, yên Nhật và các cặp tiền tệ khác được niêm yết trên các sàn giao dịch được quản lý như Sàn giao dịch Hàng hóa Chicago (CME). Nhiều hợp đồng được giao dịch bằng tiền mặt, trong khi một số khác được thanh toán bằng tiền mặt. Các thị trường này cung cấp giá cả minh bạch, thanh toán tập trung và yêu cầu ký quỹ rõ ràng. Nhà giao dịch sử dụng chúng để đầu cơ, bảo hiểm rủi ro trong thương mại quốc tế hoặc đa dạng hóa cùng với các vị thế tiền điện tử trên các sàn giao dịch tập trung. Bạn không cần phải truy cập thị trường giao ngay ngoại hối OTC để giao dịch tiền tệ; bạn có thể thực hiện trực tiếp thông qua các thị trường hợp đồng tương lai được quản lý.
Tôi có cần $25.000 để giao dịch hợp đồng tương lai không?
Không. Quy tắc $25,000 áp dụng cho giao dịch trong ngày với cổ phiếu Mỹ, không áp dụng cho giao dịch hợp đồng tương lai. Đối với hợp đồng tương lai, bạn cần có đủ tiền mặt để đáp ứng yêu cầu ký quỹ ban đầu cho hợp đồng muốn giao dịch cộng với một khoản dự phòng hợp lý trên mức ký quỹ duy trì. Các nhà môi giới thiết lập yêu cầu ký quỹ cho từng hợp đồng, trong khi CME Group quy định mức tối thiểu tại cấp độ sàn giao dịch. Các hợp đồng micro, như Micro Euro FX, có yêu cầu ký quỹ thấp hơn và có thể phù hợp với các tài khoản nhỏ. Mặc dù bạn không cần $25,000, nhưng điều quan trọng là phải giữ đủ tiền mặt để đối phó với biến động giá bất lợi mà không gây ra yêu cầu ký quỹ. Quản lý rủi ro quan trọng hơn bất kỳ mức tối thiểu nào của tài khoản.
Tôi có thể giao dịch hợp đồng tương lai trong ngày với $100 đô la không?
Thực tế, $100 là không đủ để giao dịch hợp đồng tương lai tiền tệ một cách có trách nhiệm. Ngay cả các hợp đồng micro cũng yêu cầu khoản ký quỹ ban đầu cao hơn nhiều so với $100, và biến động giá có thể dẫn đến thua lỗ nhanh chóng vượt quá số dư nhỏ như vậy. Mặc dù một số tài liệu tiếp thị quảng cáo rào cản cực thấp, nhưng giao dịch thực tế đòi hỏi vốn đủ để đáp ứng khoản ký quỹ ban đầu, khoản ký quỹ duy trì, phí giao dịch và chịu đựng biến động thị trường. Cách tiếp cận tốt hơn là sử dụng tài khoản mô phỏng để luyện tập chiến lược giao dịch, tích lũy đủ tiền để mở tài khoản môi giới một cách hợp lý, sau đó bắt đầu với các hợp đồng micro. Sử dụng đòn bẩy thận trọng và ưu tiên bảo vệ vốn trước khi tìm kiếm lợi nhuận.