Giao dịch hợp đồng tương lai: Hướng dẫn toàn diện về cách hoạt động của hợp đồng tương lai, tại sao chúng quan trọng và cách bắt đầu

Giao dịch hợp đồng tương lai là một trong những nền tảng cơ bản của thị trường tài chính hiện đại. Từ dầu thô đến hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán và hợp đồng tương lai bitcoin, các công cụ tài chính này cho phép các nhà đầu tư mua hoặc bán tài sản cơ sở với giá đã được xác định trước vào một ngày trong tương lai. Dù bạn là nhà đầu tư tiền điện tử so sánh các sàn giao dịch bitcoin, nhà giao dịch chứng khoán đam mê, hay nhà sản xuất hàng hóa đang bảo hiểm rủi ro, việc hiểu rõ hợp đồng tương lai, cách giao dịch hợp đồng tương lai và cách hoạt động của giao dịch hợp đồng tương lai có thể giúp bạn điều hướng biến động giá với sự kiểm soát và rõ ràng hơn.

Hướng dẫn chi tiết này giải thích về giao dịch hợp đồng tương lai, cơ chế hoạt động của một vị thế hợp đồng tương lai, các loại sản phẩm hợp đồng tương lai, vai trò của sàn giao dịch hợp đồng tương lai, và cách mở tài khoản hợp đồng tương lai và bắt đầu giao dịch. Nó cũng trình bày các khái niệm quản lý rủi ro như margin ban đầu, margin duy trì và đánh giá theo giá thị trường, cùng với các ví dụ thực tế từ hợp đồng tương lai dầu thô, chỉ số và tiền điện tử. Nếu bạn đang tìm hiểu về Sàn giao dịch tiền điện tử tốt nhất Đối với các sản phẩm phái sinh hoặc tìm hiểu về Sàn Giao dịch Hàng hóa Chicago (CME) cho các hợp đồng tương lai tài chính, bạn sẽ tìm thấy kiến thức cơ bản cần thiết tại đây.

Giao dịch hợp đồng tương lai: Đó là gì?

Hợp đồng tương lai là một thỏa thuận tiêu chuẩn hóa để mua hoặc bán một tài sản cơ sở cụ thể với giá đã thỏa thuận vào một ngày đáo hạn cụ thể. Tài sản cơ sở có thể là hàng hóa vật chất như dầu thô hoặc lúa mì, công cụ tài chính như chỉ số chứng khoán, lãi suất chuẩn hoặc bitcoin, hoặc các sản phẩm phái sinh tài chính khác. Các hợp đồng này được giao dịch trên sàn giao dịch tương lai được quản lý với hệ thống thanh toán tập trung để giảm rủi ro tín dụng giữa các bên tham gia.

Trong giao dịch hợp đồng tương lai, một bên đồng ý mua và bên kia đồng ý bán với một giá cố định, được gọi là giá hợp đồng tương lai. Các điều khoản hợp đồng quy định kích thước hợp đồng, đơn vị biến động giá, giờ giao dịch, cấu trúc phiên giao dịch, chất lượng và cấp độ (đối với hàng hóa vật chất), phương thức thanh toán (giao hàng vật chất hoặc thanh toán bằng tiền mặt) và ngày đáo hạn. Nhà giao dịch có thể mua hoặc bán hợp đồng tương lai để đầu cơ về biến động giá, bảo hiểm rủi ro cho các vị thế hiện có hoặc tận dụng chênh lệch giữa giá giao ngay và giá hợp đồng tương lai.

Khác với đầu tư trực tiếp vào thị trường chứng khoán hoặc giao dịch tiền điện tử giao ngay, hợp đồng tương lai cho phép nhà đầu tư tiếp cận giá trị danh nghĩa lớn với khoản đầu tư ban đầu nhỏ hơn thông qua đòn bẩy. Đòn bẩy này đồng nghĩa với việc tiềm năng lợi nhuận được nhân lên nhưng cũng đi kèm với rủi ro thị trường cao hơn. Vì giá trị thị trường của vị thế hợp đồng tương lai được định giá theo thị trường hàng ngày, nhà giao dịch cần hiểu rõ cơ chế đòn bẩy, biến động giá và sự thay đổi giá trị hợp đồng để quản lý tài khoản hợp đồng tương lai một cách hiệu quả.

Cách hoạt động của giao dịch hợp đồng tương lai

Cơ chế cơ bản của hợp đồng tương lai

Giao dịch hợp đồng tương lai hoạt động thông qua các hợp đồng tài chính tiêu chuẩn hóa, buộc các bên tham gia phải mua hoặc bán một tài sản cơ sở cụ thể với giá cố định vào một ngày trong tương lai. Khi mở một vị thế, bạn không phải thanh toán toàn bộ giá mua hoặc nhận toàn bộ giá trị hợp đồng ngay lập tức. Thay vào đó, bạn phải nộp một khoản ký quỹ ban đầu như một khoản bảo đảm thực hiện. Yêu cầu ký quỹ ban đầu này là một phần của giá trị danh nghĩa của hợp đồng, được thiết kế để đảm bảo bạn có thể bù đắp các khoản lỗ tiềm năng do biến động thị trường bất lợi.

Mỗi ngày giao dịch, vị thế của bạn sẽ được định giá theo giá thị trường. Nếu giá thị trường biến động có lợi cho bạn, lợi nhuận sẽ được ghi có vào tài khoản ký quỹ của bạn. Nếu giá thị trường biến động bất lợi cho bạn, lỗ sẽ được ghi nợ, và nếu tài khoản của bạn giảm xuống dưới mức ký quỹ duy trì, nhà môi giới có thể yêu cầu bổ sung ký quỹ. Bạn phải nạp thêm tiền để khôi phục số dư tài khoản tối thiểu hoặc vị thế của bạn có thể bị giảm bớt hoặc đóng. Quy trình thanh toán tiền mặt hàng ngày này giúp giảm rủi ro tín dụng và duy trì hệ thống thanh toán bù trừ hoạt động ổn định.

Giá hợp đồng tương lai so với giá giao ngay so với hợp đồng kỳ hạn

Giá giao ngay là giá hiện tại để mua hoặc bán một tài sản cho việc giao hàng ngay lập tức. Giá hợp đồng tương lai là giá đã thỏa thuận mà bạn đồng ý giao dịch vào ngày đáo hạn. Sự chênh lệch giữa giá giao ngay và giá hợp đồng tương lai phản ánh lãi suất, chi phí lưu kho, lợi suất tiện ích và dự báo cung cầu. Trong thị trường tài chính, các mối quan hệ này được gọi là chi phí giữ hàng. Hợp đồng kỳ hạn tương tự như hợp đồng tương lai nhưng được giao dịch ngoài sàn mà không có các điều khoản tiêu chuẩn hóa hoặc thanh toán tập trung, điều này dẫn đến rủi ro tín dụng đối tác cao hơn so với hợp đồng tương lai giao dịch trên sàn.

Khoản ký quỹ, Khoản duy trì và Định giá theo thị trường

Một số khái niệm cơ bản làm nền tảng cho margin hợp đồng tương lai:

• Khoản ký quỹ ban đầu: Khoản tiền ký quỹ ban đầu mà bạn phải nộp để mở một vị thế hợp đồng tương lai. Đây không phải là khoản đặt cọc cho giá mua; đây là khoản ký quỹ rủi ro dựa trên biến động tiềm năng của thị trường.
• Margin duy trì: Số dư tài khoản tối thiểu mà bạn phải duy trì để giữ vị thế mở. Nếu số dư tài khoản margin của bạn giảm xuống dưới mức này do biến động giá, bạn sẽ nhận được thông báo margin call.
• Định giá theo thị trường: Quy trình hàng ngày ghi có hoặc ghi nợ tài khoản ký quỹ của bạn dựa trên sự thay đổi giá trị thị trường. Quy trình này đảm bảo thanh toán tiền mặt liên tục trong suốt hoạt động giao dịch.

Vì hợp đồng tương lai là các công cụ tài chính có đòn bẩy, một biến động giá nhỏ có thể gây ra tác động lớn đến vốn chủ sở hữu của tài khoản so với giá trị danh nghĩa. Quản lý mức ký quỹ duy trì và hiểu rõ các điều khoản hợp đồng cho việc định giá theo thị trường là yếu tố quan trọng trong việc kiểm soát rủi ro.

Tại sao giao dịch hợp đồng tương lai?

Bảo hiểm rủi ro và Quản lý rủi ro

Nhà sản xuất hàng hóa, nhà nhập khẩu, nhà xuất khẩu, nhà khai thác mỏ và nhà sản xuất sử dụng hợp đồng tương lai hàng hóa để cố định giá và giảm thiểu rủi ro thị trường. Nhà đầu tư chứng khoán sử dụng hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán hoặc hợp đồng tương lai cổ phiếu để bảo vệ danh mục đầu tư khỏi rủi ro giảm giá trong các phiên giao dịch biến động. Các doanh nghiệp có rủi ro tiền tệ sử dụng hợp đồng tương lai tài chính để giảm thiểu rủi ro biến động tỷ giá hối đoái. Người vay và người cho vay sử dụng hợp đồng tương lai lãi suất để bảo hiểm rủi ro lãi suất.

Đầu cơ và Cơ hội

Nhà giao dịch hợp đồng tương lai cũng tham gia vào việc dự đoán biến động giá trên thị trường tài chính, nhằm kiếm lợi nhuận từ sự tăng hoặc giảm giá bằng cách mua vào (long) hoặc bán ra (short). Với hợp đồng tương lai, bạn có thể bán hợp đồng tương lai mà không cần sở hữu tài sản cơ sở, cho phép thực hiện vị thế bán (bearish) một cách hiệu quả. Vì bạn có thể mua hoặc bán với số vốn ban đầu tương đối thấp so với giá trị danh nghĩa, hợp đồng tương lai cho phép thực hiện các chiến lược có thể không khả thi trên thị trường giao ngay.

Arbitrage và Phát hiện giá

Các nhà giao dịch chuyên nghiệp tận dụng sự chênh lệch giữa giá giao ngay và giá hợp đồng tương lai, hoặc giữa các sản phẩm hợp đồng tương lai khác nhau như chênh lệch lịch. Hoạt động giao dịch sôi động trong các hợp đồng chính như hợp đồng tương lai chỉ số hoặc hợp đồng tương lai dầu thô hỗ trợ quá trình xác định giá mạnh mẽ và thanh khoản cao trong suốt phiên giao dịch.

Các loại sản phẩm hợp đồng tương lai

Hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán và hợp đồng tương lai cổ phiếu

Hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán theo dõi các chỉ số chứng khoán như S&P 500, Nasdaq hoặc các chỉ số tham chiếu toàn cầu khác. Chúng cho phép nhà đầu tư tiếp cận đa dạng với thị trường chứng khoán thông qua một công cụ duy nhất. Nhà giao dịch sử dụng hợp đồng tương lai chỉ số để đầu cơ hoặc bảo hiểm danh mục đầu tư xung quanh mùa công bố kết quả kinh doanh, dữ liệu vĩ mô và thông báo lãi suất. Hợp đồng tương lai cổ phiếu riêng lẻ cho phép vị thế tương tự trên các cổ phiếu cụ thể. Các thông số hợp đồng bao gồm giá trị hợp đồng, kích thước tick và giờ giao dịch phù hợp với sàn giao dịch liên quan.

Hợp đồng tương lai hàng hóa: Dầu thô, Kim loại và Thị trường nông sản

Hợp đồng tương lai hàng hóa bao gồm các mặt hàng năng lượng (dầu thô, khí đốt tự nhiên), kim loại (vàng, bạc) và sản phẩm nông nghiệp (ngô, đậu nành). Hợp đồng tương lai dầu thô là một trong những sản phẩm tương lai được giao dịch sôi động nhất. Một số hợp đồng tương lai hàng hóa được thanh toán bằng giao hàng thực tế, yêu cầu khả năng giao hoặc nhận hàng hóa thực tế. Các hợp đồng khác sử dụng thanh toán bằng tiền mặt, giúp đơn giản hóa việc tham gia cho các nhà đầu cơ tập trung vào biến động giá thị trường thay vì logistics giao hàng thực tế.

Hợp đồng tương lai lãi suất và các hợp đồng tương lai tài chính khác

Hợp đồng tương lai lãi suất tham chiếu trái phiếu chính phủ hoặc lãi suất ngắn hạn. Chúng cho phép phòng ngừa rủi ro và đầu cơ về lãi suất, chính sách của ngân hàng trung ương và xu hướng kinh tế vĩ mô. Các hợp đồng tương lai tài chính này được sử dụng rộng rãi bởi các ngân hàng, nhà quản lý tài sản và các nhà đầu tư phòng ngừa rủi ro muốn quản lý rủi ro thời gian hoặc cố định chi phí vay.

Hợp đồng tương lai tiền điện tử và Hợp đồng tương lai Bitcoin

Các sàn giao dịch tiền điện tử và một số nền tảng truyền thống niêm yết hợp đồng tương lai Bitcoin và các hợp đồng tương lai tiền điện tử khác. Trên các nền tảng giao dịch hợp đồng tương lai được quy định như Sàn Giao dịch Hàng hóa Chicago (CME), bạn có thể giao dịch hợp đồng tương lai Bitcoin CME thanh toán bằng tiền mặt với hệ thống thanh toán tập trung. Trên các nền tảng phái sinh tiền điện tử như Binance, Bybit, OKX, Kraken, Coinbase Derivatives, BitMEX và Deribit, bạn có thể truy cập các hợp đồng vĩnh viễn cũng như hợp đồng tương lai có thời hạn, thường kèm theo đòn bẩy và giờ giao dịch 24/7. Khi đánh giá một sàn giao dịch Bitcoin hoặc sàn giao dịch tiền điện tử rộng hơn để giao dịch hợp đồng tương lai, hãy xem xét các yếu tố như thanh khoản, yêu cầu ký quỹ, công cụ giao dịch, kiểm soát rủi ro và lưu ký tài sản thế chấp.

Các khái niệm chính và quy định hợp đồng

Kích thước hợp đồng, Bước giá, Phiên giao dịch và Thời hạn

Mỗi hợp đồng tương lai có các điều khoản hợp đồng được quy định cụ thể. Các điều khoản này bao gồm:

• Kích thước hợp đồng: Số lượng tài sản cơ sở trong mỗi hợp đồng (ví dụ: 1.000 thùng dầu thô cho hợp đồng tương lai dầu thô hoặc hệ số nhân cố định cho hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán).
• Kích thước tick và giá trị tick: Mức tăng giá tối thiểu và giá trị tiền tệ cho mỗi tick.
• Giờ giao dịch: Thời gian thị trường mở cửa, bao gồm cả phiên giao dịch qua đêm và lịch trình giao dịch hàng ngày thông thường.
• Ngày hết hạn: Ngày hợp đồng ngừng giao dịch; các vị thế mở sẽ được thanh toán bằng tiền mặt hoặc giao hàng thực tế theo quy định.
• Phương thức thanh toán: Hợp đồng sử dụng phương thức thanh toán bằng tiền mặt dựa trên giá tham chiếu hay yêu cầu giao hàng thực tế của hàng hóa vật chất.

Hiểu rõ những chi tiết này giúp bạn xác định kích thước giao dịch phù hợp, dự đoán thanh khoản trong các khung giờ giao dịch quan trọng và lập kế hoạch chuyển đổi từ hợp đồng tháng gần nhất sang hợp đồng tương lai có ngày đáo hạn xa hơn nếu bạn muốn duy trì vị thế mà không nhận hàng.

Giá trị danh nghĩa, Giá trị hợp đồng và Giá trị thị trường

Giá trị danh nghĩa bằng số lượng tài sản cơ sở nhân với giá hiện tại. Giá trị hợp đồng là giá trị tiền tệ của một hợp đồng tại giá hiện tại. Vì bạn chỉ cần nộp một phần nhỏ của giá trị hợp đồng làm margin ban đầu, đòn bẩy là rất lớn. Giá trị thị trường biến động theo từng biến động giá, và việc đánh giá theo giá thị trường đảm bảo lợi nhuận hoặc lỗ được chuyển vào tài khoản margin của bạn hàng ngày. Theo dõi giá hiện tại trên biểu đồ giá và chú ý đến margin duy trì để tránh bị gọi margin trong điều kiện thị trường biến động mạnh.

Nơi giao dịch hợp đồng tương lai

Các sàn giao dịch hợp đồng tương lai chính

Thị trường hợp đồng tương lai toàn cầu hoạt động trên các sàn giao dịch được quản lý như Chicago Mercantile Exchange, Intercontinental Exchange và Eurex. Các sàn giao dịch này tiêu chuẩn hóa các điều khoản hợp đồng, duy trì quy trình thanh toán bù trừ mạnh mẽ để giảm thiểu rủi ro tín dụng và hỗ trợ thanh khoản sâu cho các công cụ tài chính bao gồm hợp đồng tương lai chỉ số, hợp đồng tương lai lãi suất và hợp đồng tương lai hàng hóa. Trong lĩnh vực tiền điện tử, các sàn giao dịch tiền điện tử tập trung niêm yết hợp đồng tương lai tiền điện tử và hợp đồng tương lai Bitcoin cho nhà giao dịch trên toàn thế giới, với các nền tảng phái sinh chuyên dụng cung cấp các công cụ giao dịch nâng cao.

Lựa chọn nền tảng giao dịch hoặc tài khoản môi giới

Để giao dịch hợp đồng tương lai trên các sàn giao dịch được quản lý, bạn thường mở một tài khoản môi giới hỗ trợ hợp đồng tương lai và một tài khoản hợp đồng tương lai chuyên dụng để ký quỹ. Đối với hợp đồng tương lai tiền điện tử, bạn mở tài khoản trên sàn giao dịch tiền điện tử cung cấp các sản phẩm phái sinh. Đánh giá:

• Yêu cầu ký quỹ ban đầu, ký quỹ duy trì và quy trình gọi ký quỹ tiềm năng.
• Các tính năng của nền tảng giao dịch, bao gồm độ sâu thị trường, loại lệnh và các biện pháp kiểm soát rủi ro.
• Phí, hoa hồng và chi phí giao dịch trong suốt một ngày giao dịch.
• Danh mục sản phẩm hợp đồng tương lai và quyền truy cập vào chỉ số chứng khoán, hàng hóa và hợp đồng tương lai tài chính.
• An ninh, quản lý và tuân thủ đối với tài sản thế chấp được gửi vào tài khoản ký quỹ của bạn.

Trên trang web như BestCryptoExchanges.com, bạn có thể so sánh các sàn giao dịch Bitcoin và sàn giao dịch tiền điện tử cung cấp hợp đồng tương lai tiền điện tử, đồng thời đánh giá các công cụ giao dịch, thanh khoản và danh sách hợp đồng nào phù hợp với mục tiêu của bạn.

Cách bắt đầu giao dịch hợp đồng tương lai

Quy trình từng bước

• Xác định mục tiêu của bạn: Bảo hiểm rủi ro, đầu cơ hoặc chênh lệch giá.
• Chọn thị trường của bạn: Hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán, hợp đồng tương lai hàng hóa như dầu thô, hợp đồng tương lai lãi suất, hoặc hợp đồng tương lai tiền điện tử như Bitcoin.
• Mở và nạp tiền vào tài khoản giao dịch tương lai hoặc tài khoản môi giới: Đáp ứng yêu cầu về số dư tối thiểu và khoản đầu tư ban đầu.
• Học các điều khoản hợp đồng: Kích thước hợp đồng, giá trị tick, giờ giao dịch, ngày đáo hạn, phương thức thanh toán và bất kỳ quy tắc đặc biệt nào.
• Đặt cọc ban đầu: Đáp ứng yêu cầu về cọc ban đầu như một khoản bảo đảm thực hiện.
• Lập kế hoạch vào và ra: Sử dụng biểu đồ giá, xác định mức rủi ro cho mỗi giao dịch, thiết lập các mức giá, và xác định điểm mua hoặc bán.
• Đặt lệnh: Mua vào nếu bạn dự đoán giá thị trường sẽ tăng, hoặc bán hợp đồng tương lai nếu bạn dự đoán giá sẽ giảm.
• Theo dõi vị thế: Theo dõi giá thị trường, quản lý tài khoản ký quỹ và phản ứng với biến động thị trường.
• Đóng hoặc chuyển sang hợp đồng mới: Trước ngày đáo hạn, bạn có thể đóng vị thế hợp đồng tương lai của mình hoặc chuyển sang hợp đồng tháng sau nếu muốn duy trì vị thế.

Ví dụ: Hợp đồng tương lai dầu thô

Giả sử giá dầu thô giao ngay ở mức khoảng $75 USD/thùng, và hợp đồng tương lai dầu thô tháng tới giao dịch ở mức giá tương lai $76 USD/thùng. Một nhà giao dịch dự đoán nhu cầu sẽ tăng có thể mua một hợp đồng. Nếu mỗi hợp đồng đại diện cho 1.000 thùng, giá trị danh nghĩa là $76.000 USD. Nhà môi giới yêu cầu khoản ký quỹ ban đầu là, ví dụ, $7.600. Nếu giá trị hợp đồng tăng lên mức giá thị trường $78, vị thế của bạn sẽ tăng $2 mỗi thùng hoặc $2.000. Số tiền này sẽ được ghi có vào tài khoản ký quỹ của bạn thông qua việc đánh giá hàng ngày theo giá thị trường. Nếu thị trường di chuyển theo hướng ngược lại, bạn có thể phải đối mặt với yêu cầu ký quỹ bổ sung nếu vốn chủ sở hữu giảm xuống dưới mức ký quỹ duy trì. Nhà giao dịch có thể đóng vị thế trước ngày đáo hạn để tránh giao hàng thực tế, hoặc giữ vị thế nếu họ sẵn sàng cho giao hàng thực tế theo quy định của sàn giao dịch.

Ví dụ: Hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán

Xem xét trường hợp một nhà đầu tư nắm giữ một danh mục đầu tư đa dạng theo dõi chỉ số chứng khoán. Trước một thông báo quan trọng của ngân hàng trung ương về lãi suất, họ lo ngại về một đợt sụt giảm ngắn hạn. Họ bán hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán để phòng ngừa rủi ro. Nếu thị trường chứng khoán giảm sau thông báo, lợi nhuận từ vị thế bán hợp đồng tương lai sẽ bù đắp cho khoản lỗ trong danh mục đầu tư tiền mặt, giảm rủi ro thị trường ròng. Khi rủi ro qua đi, họ mua lại hợp đồng tương lai để đóng vị thế phòng ngừa rủi ro.

Ví dụ: Hợp đồng tương lai Bitcoin trên sàn giao dịch tiền điện tử

Một nhà giao dịch tập trung vào tiền điện tử dự đoán một đợt tăng giá của bitcoin sau một cập nhật quy định thuận lợi. Họ mở một vị thế mua trong hợp đồng tương lai bitcoin trên một sàn giao dịch tiền điện tử có công cụ giao dịch mạnh mẽ. Vị thế này được thế chấp bằng USDT hoặc USD, tuân thủ các quy tắc về margin ban đầu và margin duy trì của sàn giao dịch. Vì thị trường tiền điện tử hoạt động gần như 24/7, nhà giao dịch theo dõi các khoảng trùng lặp giữa các phiên giao dịch và các điểm nóng về thanh khoản. Nếu giá hiện tại phá vỡ mức kháng cự quan trọng trên biểu đồ giá, giá trị hợp đồng tăng lên và lợi nhuận được tính theo giá thị trường. Nếu đợt tăng giá không thành công, nhà giao dịch sẽ đóng vị thế hoặc giảm mức độ tiếp xúc để tránh bị gọi margin.

Chiến lược và các phương pháp tốt nhất

Xác định phương pháp tiếp cận của bạn

Nhà giao dịch hợp đồng tương lai thường sử dụng:

• Theo xu hướng: Vào lệnh theo hướng di chuyển giá hiện tại và quản lý rủi ro bằng lệnh dừng lỗ.
• Sự hồi quy về trung bình: Giảm dần các biến động ngắn hạn khi giá thị trường lệch khỏi giá trị công bằng.
• Giao dịch đột phá: Mua hoặc bán khi giá vượt qua các mức quan trọng trên biểu đồ giá trong giờ giao dịch hoạt động.
• Bảo hiểm rủi ro: Giảm thiểu rủi ro hiện có bằng cách mở một vị thế tương lai ngược lại.
• Giao dịch chênh lệch giá: Giao dịch chênh lệch giá giữa các tháng hợp đồng hoặc các tài sản liên quan để giảm rủi ro thị trường trực tiếp.

Sử dụng Hợp đồng Tương lai và Quyền chọn

Tùy chọn hợp đồng tương lai cung cấp cấu trúc thanh toán không đối xứng để quản lý rủi ro và tận dụng cơ hội. Nhà giao dịch có thể mua quyền chọn mua (call) để tiếp xúc với xu hướng tăng hoặc quyền chọn bán (put) để bảo vệ khỏi xu hướng giảm trên hợp đồng tương lai cổ phiếu, hàng hóa hoặc tiền điện tử. Tùy chọn hợp đồng tương lai có thể giới hạn rủi ro giảm giá đồng thời cho phép tham gia vào xu hướng thị trường thuận lợi. Kết hợp tùy chọn hợp đồng tương lai với vị thế hợp đồng tương lai cơ bản có thể tạo ra các chiến lược bảo hiểm, collar hoặc cấu trúc rủi ro được định trước phù hợp với mức độ chấp nhận rủi ro của bạn.

Các nguyên tắc cơ bản về quản lý rủi ro

• Xác định kích thước vị thế: Điều chỉnh kích thước vị thế giao dịch hợp đồng tương lai sao cho phù hợp với số vốn trong tài khoản và độ biến động của công cụ giao dịch.
• Sử dụng đòn bẩy một cách có kỷ luật: Hợp đồng tương lai cho phép sử dụng đòn bẩy cao, nhưng đòn bẩy quá mức sẽ làm tăng mức giảm giá. Hãy duy trì đòn bẩy ở mức vừa phải.
• Nhận thức về ký quỹ: Theo dõi yêu cầu ký quỹ ban đầu, ký quỹ duy trì và tài khoản ký quỹ của bạn. Tuân thủ các yêu cầu ký quỹ.
• Rủi ro sự kiện: Nhận diện cách lãi suất, kết quả kinh doanh, báo cáo tồn kho và dữ liệu vĩ mô ảnh hưởng đến thị trường hợp đồng tương lai.
• Kế hoạch gia hạn: Nắm rõ ngày hết hạn và lập kế hoạch gia hạn hoặc đóng giao dịch trước ngày hết hạn nếu bạn không muốn nhận hàng thực tế.

Hợp đồng tương lai so với các công cụ tài chính khác

Hợp đồng tương lai so với cổ phiếu

So với giao dịch cổ phiếu trực tiếp, hợp đồng tương lai yêu cầu vốn nhỏ hơn để kiểm soát mức độ rủi ro tương đương nhờ cơ chế ký quỹ, nhưng rủi ro thị trường trên mỗi đô la cao hơn. Cổ phiếu mang lại quyền sở hữu và thường không có thời hạn. Hợp đồng tương lai là các hợp đồng tài chính có ngày đáo hạn trong tương lai và khung bảo lãnh thực hiện, và chúng có thể được sử dụng để mua hoặc bán khống một cách dễ dàng.

Hợp đồng tương lai so với giao dịch tiền điện tử giao ngay

Trong giao dịch tiền điện tử giao ngay trên sàn giao dịch Bitcoin hoặc sàn giao dịch tiền điện tử, bạn thực hiện giao dịch tại giá hiện tại và nắm giữ tài sản trực tiếp. Với hợp đồng tương lai, bạn quản lý vị thế đòn bẩy thông qua tài khoản ký quỹ với việc định giá hàng ngày theo giá thị trường. Giao dịch giao ngay không có thời hạn hết hạn cố định; hợp đồng tương lai có, trừ khi bạn giao dịch hợp đồng vĩnh viễn với cơ chế tài trợ riêng. Lựa chọn phụ thuộc vào chiến lược, khung thời gian và khả năng chịu rủi ro của bạn.

Hợp đồng tương lai so với hợp đồng kỳ hạn

Hợp đồng kỳ hạn là loại hợp đồng được tùy chỉnh và đàm phán riêng tư, thường được các tổ chức tài chính sử dụng. Hợp đồng tương lai là loại hợp đồng được giao dịch trên sàn giao dịch với các điều khoản hợp đồng tiêu chuẩn và thanh toán trung tâm, giúp giảm thiểu rủi ro tín dụng. Thanh khoản và tính minh bạch trên các thị trường giao dịch sàn cao hơn, khiến chúng trở nên hấp dẫn đối với nhiều nhà đầu tư.

Chi phí, Phí và Chi tiết hoạt động

Phí hoa hồng, Phí giao dịch và Độ trượt giá

Mỗi giao dịch hợp đồng tương lai đều bao gồm phí giao dịch và phí sàn giao dịch. Thanh khoản quyết định chi phí trượt giá khi vào hoặc thoát khỏi vị thế. Các hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán hoặc dầu thô thường có chênh lệch giá hẹp và sổ lệnh dày, đặc biệt trong các khung giờ giao dịch cao điểm. Khi đánh giá các nền tảng giao dịch hoặc sàn giao dịch bitcoin cho hợp đồng tương lai tiền điện tử, hãy so sánh biểu phí và các công cụ phân tích độ sâu thị trường.

Tài trợ và Chi phí giữ hàng

Giá hợp đồng tương lai bao gồm chi phí lưu kho, phản ánh lãi suất, chi phí lưu trữ và các yếu tố khác. Trong hợp đồng tương lai tài chính, lãi suất có ảnh hưởng lớn đến giá cả. Hiểu rõ các mối quan hệ này giúp bạn giải thích tại sao giá hợp đồng tương lai có thể khác biệt so với giá giao ngay hoặc biến động khi đến gần ngày đáo hạn.

Các vấn đề liên quan đến thuế và kế toán

Chính sách thuế có thể khác nhau tùy theo khu vực pháp lý và loại công cụ tài chính. Một số hợp đồng tương lai chỉ số và hợp đồng tương lai tài chính có quy định thuế khác với giao dịch cổ phiếu. Thuế đối với hợp đồng tương lai tiền điện tử cũng có sự khác biệt. Phương pháp kế toán theo giá thị trường là tiêu chuẩn trong giao dịch hợp đồng tương lai. Hãy tham khảo ý kiến của chuyên gia tư vấn có chuyên môn phù hợp với tình huống của bạn.

Những sai lầm thường gặp và cách tránh chúng

Sử dụng đòn bẩy quá mức và kiểm soát rủi ro kém

Những nhà giao dịch mới thường nhầm lẫn giữa margin ban đầu với giá mua và mở các vị thế quá lớn. Hãy duy trì kích thước vị thế ở mức thận trọng, luôn xác định điểm thoát lệnh và duy trì một khoản dự phòng trên mức margin duy trì.

Bỏ qua chi tiết hợp đồng

Không đọc kỹ các điều khoản hợp đồng có thể dẫn đến những bất ngờ vào thời điểm gần hết hạn, đặc biệt đối với các hợp đồng giao hàng vật lý. Hãy nắm rõ phương thức thanh toán và thời hạn gia hạn.

Giao dịch mà không có kế hoạch

Không có kế hoạch cụ thể, cảm xúc có thể chi phối quyết định. Hãy sử dụng một kế hoạch bằng văn bản bao gồm các tiêu chí thiết lập, quy tắc quản lý rủi ro và quy trình đánh giá giao dịch. Một kế hoạch rõ ràng giúp duy trì kỷ luật trong suốt ngày giao dịch và đặc biệt là trong những giờ giao dịch biến động.

Vai trò của Hợp đồng Tương lai trong các sàn giao dịch tiền điện tử và Bitcoin

Trên sàn giao dịch Bitcoin hoặc sàn giao dịch tiền điện tử rộng hơn, các sản phẩm hợp đồng tương lai cung cấp khả năng tiếp cận linh hoạt với tài sản kỹ thuật số mà không cần trực tiếp nắm giữ chúng. Nhà giao dịch sử dụng các công cụ tài chính này để:

• Bảo hiểm rủi ro cho danh mục đầu tư spot: Bán hợp đồng tương lai để bù đắp rủi ro giảm giá trong danh mục đầu tư tiền điện tử dài hạn.
• Giao dịch theo cả hai chiều: Mua hoặc bán dựa trên các tín hiệu kỹ thuật và cơ bản.
• Quản lý rủi ro tiền tệ: Đối với tài khoản đa tiền tệ hoặc tài sản thế chấp bằng stablecoin, hãy đồng bộ hóa tài sản thế chấp và tiền tệ hợp đồng để giảm thiểu rủi ro tiền tệ.
• Tiếp cận các thị trường đa dạng: Một số sàn giao dịch cung cấp hợp đồng tương lai chỉ số trên các rổ tiền điện tử hoặc chỉ số chứng khoán thông qua các công cụ token hóa.

Khi lựa chọn nền tảng, cần đánh giá các biện pháp kiểm soát rủi ro, quy trình gọi ký quỹ, quỹ bảo hiểm, tính thanh khoản trong các hợp đồng quan trọng và độ tin cậy của cơ chế định giá theo thị trường. Thời gian hoạt động cao, công cụ giao dịch phản hồi nhanh và các điều khoản hợp đồng minh bạch là yếu tố quan trọng.

Từ điển thuật ngữ cơ bản về hợp đồng tương lai

• Tài sản cơ sở: Hàng hóa, chỉ số, tiền tệ hoặc tiền điện tử được đại diện bởi hợp đồng tương lai.
• Giá hợp đồng tương lai: Giá đã thỏa thuận cho việc giao hàng trong tương lai hoặc thanh toán bằng tiền mặt.
• Ký quỹ ban đầu: Khoản bảo lãnh thực hiện cần thiết để mở một vị thế.
• Margin duy trì: Số vốn tối thiểu cần thiết để duy trì vị thế mở.
• Yêu cầu bổ sung ký quỹ: Yêu cầu bổ sung tiền khi tài khoản giảm xuống dưới mức ký quỹ duy trì.
• Định giá theo thị trường: Quy trình hàng ngày điều chỉnh tài khoản ký quỹ để phản ánh lợi nhuận và lỗ.
• Giá trị danh nghĩa: Tổng giá trị được kiểm soát bởi hợp đồng tại giá hiện tại.
• Giá trị hợp đồng: Giá trị tiền tệ của một hợp đồng duy nhất theo giá thị trường.
• Thanh toán bằng tiền mặt: Thanh toán cuối cùng bằng tiền mặt thay vì giao hàng thực tế.
• Giao hàng thực tế: Thanh toán bằng cách giao hoặc nhận hàng hóa thực tế.
• Sàn giao dịch hợp đồng tương lai: Nơi giao dịch và thanh toán các hợp đồng tiêu chuẩn được quản lý.
• Phiên giao dịch: Khoảng thời gian mà hợp đồng có thể được giao dịch; nhiều thị trường có nhiều phiên giao dịch.
• Nền tảng giao dịch: Phần mềm được sử dụng để đặt lệnh, phân tích biểu đồ giá và quản lý rủi ro.

Ghép lại tất cả

Giao dịch hợp đồng tương lai cho phép bạn mua hoặc bán quyền sở hữu tài sản trên các thị trường tài chính thông qua các hợp đồng tiêu chuẩn, sử dụng đòn bẩy thông qua ký quỹ và thanh toán tập trung để giảm rủi ro tín dụng. Dù bạn tập trung vào hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán, dầu thô, lãi suất, cổ phiếu hoặc bitcoin trên sàn giao dịch tiền điện tử, các nguyên tắc cơ bản vẫn áp dụng: nắm vững các điều khoản hợp đồng, tuân thủ cơ chế ký quỹ, xác định chiến lược của bạn và quản lý rủi ro một cách chủ động. Với sự chuẩn bị kỹ lưỡng và kỷ luật, hợp đồng tương lai cho phép bạn thực hiện các vị thế chính xác và linh hoạt trong các môi trường thị trường đa dạng.

Câu hỏi thường gặp

Giao dịch hợp đồng tương lai là gì và hoạt động như thế nào?

Giao dịch hợp đồng tương lai là việc mua bán các hợp đồng tài chính tiêu chuẩn hóa, trong đó các bên cam kết thực hiện giao dịch tài sản cơ sở với giá đã được xác định trước vào một ngày cụ thể trong tương lai. Các hợp đồng này được giao dịch trên sàn giao dịch hợp đồng tương lai, nơi có một trung tâm thanh toán bù trừ quản lý rủi ro tín dụng. Khi bạn mở một vị thế hợp đồng tương lai, bạn phải nộp một khoản ký quỹ ban đầu vào tài khoản ký quỹ thay vì thanh toán toàn bộ giá trị hợp đồng. Mỗi ngày giao dịch, vị thế được định giá theo thị trường, nghĩa là lợi nhuận hoặc lỗ dựa trên biến động giá sẽ được ghi có hoặc ghi nợ vào tài khoản của bạn. Nếu vốn chủ sở hữu của bạn giảm xuống dưới mức ký quỹ duy trì, bạn sẽ nhận được yêu cầu ký quỹ và phải nạp thêm tiền để khôi phục số dư tài khoản tối thiểu. Vào ngày đáo hạn, các vị thế được đóng thông qua thanh toán bằng tiền mặt hoặc giao hàng thực tế theo quy định của hợp đồng. Bạn có thể đóng vị thế trước ngày đáo hạn bằng cách đặt lệnh đối ứng để mua hoặc bán.

Tôi có thể giao dịch hợp đồng tương lai trong ngày với $100 đô la không?

Trên thực tế, bắt đầu với $100 thường không đủ cho hợp đồng tương lai giao dịch trên sàn do yêu cầu ký quỹ ban đầu và cần có một biên an toàn vượt quá mức ký quỹ duy trì. Nhiều hợp đồng được quy định có mức ký quỹ ban đầu cao hơn nhiều so với mức đó. Một số sàn giao dịch tiền điện tử cung cấp hợp đồng micro hoặc đòn bẩy cao, nhưng đòn bẩy cao làm tăng rủi ro thị trường và khả năng bị gọi ký quỹ. Ngay cả khi nền tảng cho phép, một khoản đầu tư ban đầu rất nhỏ gần như không để lại không gian cho các biến động giá bình thường. Hãy cân nhắc tích lũy thêm vốn hoặc sử dụng các công cụ có quy mô nhỏ hơn, rủi ro thấp hơn để tích lũy kinh nghiệm trước khi thử giao dịch hợp đồng tương lai trong ngày.

Hợp đồng tương lai có phù hợp cho người mới bắt đầu không?

Hợp đồng tương lai có thể phù hợp với người mới bắt đầu nếu họ dành thời gian cho việc học tập và quản lý rủi ro, nhưng chúng không phải là công cụ dễ dàng. Đòn bẩy tích hợp trong hợp đồng tương lai có nghĩa là những biến động giá nhỏ có thể ảnh hưởng đáng kể đến tài khoản của bạn. Người mới bắt đầu nên bắt đầu với mục tiêu rõ ràng, hiểu rõ về margin ban đầu, margin duy trì và đánh giá theo thị trường, thực hành trên nền tảng giao dịch demo, giao dịch với khối lượng nhỏ và tập trung vào các thị trường thanh khoản cao như hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán chính hoặc hợp đồng tương lai tiền điện tử được giao dịch rộng rãi. Xây dựng kế hoạch dựa trên quy tắc, sử dụng lệnh dừng lỗ và tìm hiểu cách các sản phẩm hợp đồng tương lai khác nhau hoạt động trong các khung giờ giao dịch khác nhau sẽ giúp cải thiện quá trình học tập của bạn.

$5000 có đủ để giao dịch hợp đồng tương lai không?

Điều này phụ thuộc vào các hợp đồng bạn chọn và mức độ chấp nhận rủi ro của bạn. Đối với một số hợp đồng micro hoặc mini trên hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán hoặc một số hợp đồng tương lai hàng hóa, $5000 có thể là một điểm khởi đầu hợp lý, cho phép đáp ứng yêu cầu ký quỹ ban đầu và duy trì một khoản dự phòng trên mức ký quỹ duy trì. Đối với các hợp đồng lớn hơn như dầu thô kích thước đầy đủ hoặc một số hợp đồng tương lai tài chính, $5000 có thể vẫn còn chặt chẽ, đặc biệt khi độ biến động cao. Việc định kích thước giao dịch một cách thận trọng, giới hạn các vị thế đồng thời và tránh sử dụng đòn bẩy quá mức là những yếu tố quan trọng. Trên các sàn giao dịch tiền điện tử, kích thước hợp đồng có thể thay đổi đáng kể, do đó hãy xem xét giá trị hợp đồng và các mức ký quỹ để xác định liệu $5000 có cung cấp đủ đệm cho các biến động thị trường bất lợi hay không.