Hợp đồng tương lai tiền điện tử: Hướng dẫn toàn diện về giao dịch hợp đồng tương lai tiền điện tử trên BestCryptoExchanges.com
Hợp đồng tương lai tiền điện tử là một trong những trụ cột chính của thị trường tiền điện tử hiện đại. Chúng cho phép nhà giao dịch và nhà đầu tư dự đoán giá của bitcoin, ether và các tài sản kỹ thuật số khác, bảo hiểm rủi ro cho danh mục đầu tư và tiếp cận thanh khoản sâu trên các sàn giao dịch lớn. Dù bạn có kế hoạch giao dịch hợp đồng tương lai tiền điện tử trong ngày hay sử dụng hợp đồng tương lai được quy định để quản lý rủi ro, việc hiểu rõ về hợp đồng tương lai, đòn bẩy, ký quỹ và các rủi ro quan trọng là điều cần thiết. Hướng dẫn toàn diện này giải thích cách hoạt động của hợp đồng tương lai Bitcoin và các sản phẩm phái sinh tiền điện tử khác, cách chọn sàn giao dịch hợp đồng tương lai phù hợp, và cách xây dựng chiến lược giao dịch phù hợp với mục tiêu đầu tư của bạn.
Bài viết này được viết với mục đích cung cấp thông tin chung. Nó không cung cấp lời khuyên đầu tư, lời khuyên thuế, lời khuyên pháp lý hoặc khuyến nghị mua hoặc bán bất kỳ tài sản, chứng khoán hoặc hợp đồng phái sinh nào. Thị trường tiền điện tử có tính biến động cao và bạn có thể mất nhiều hơn số tiền đầu tư ban đầu khi giao dịch hợp đồng tương lai.
Hợp đồng tương lai tiền điện tử là gì và tại sao chúng lại quan trọng?
Xác định hợp đồng tương lai tiền điện tử
Hợp đồng tương lai tiền điện tử là các hợp đồng phái sinh tiêu chuẩn hóa buộc hai bên phải mua hoặc bán một tài sản cơ sở với giá cố định vào một ngày trong tương lai. Tài sản cơ sở có thể là bitcoin, ether hoặc một chỉ số tiền điện tử khác. Khi giao dịch hợp đồng tương lai tiền điện tử, bạn không nhận ngay lập tức tài sản cơ sở; thay vào đó, bạn tiếp xúc với biến động giá thông qua hợp đồng tương lai. Nhiều sàn giao dịch hiện nay cung cấp các hợp đồng vĩnh viễn không có thời hạn cố định, cũng như các hợp đồng truyền thống có thời hạn cố định được thanh toán hàng tháng hoặc hàng quý.
Các yếu tố chính của hợp đồng tương lai tiền điện tử bao gồm quy mô hợp đồng, kích thước tick, yêu cầu ký quỹ, cơ chế thanh toán và liệu hợp đồng được thanh toán bằng tiền mặt hay thanh toán vật chất. Ví dụ, hợp đồng tương lai Bitcoin được niêm yết trên CME Group được thanh toán bằng tiền mặt dựa trên tỷ giá tham chiếu được quy định, được tính toán từ giá thị trường giao ngay của nhiều thị trường giao ngay thành phần. Trên các sàn giao dịch ngoài khơi, hợp đồng tương lai vĩnh viễn tham chiếu đến chỉ số giá giao ngay và sử dụng các khoản thanh toán tài trợ để duy trì giá hợp đồng tương lai gần với giá thị trường giao ngay.
Thị trường hợp đồng tương lai so với thị trường giao ngay
Thị trường giao ngay là nơi bạn mua hoặc bán đồng tiền thực tế bằng tiền mặt theo giá hiện tại. Ngược lại, thị trường hợp đồng tương lai là nơi bạn tham gia vào các hợp đồng phản ánh kỳ vọng của thị trường về giá trong tương lai. Nhà giao dịch sử dụng hợp đồng tương lai để mở vị thế mua hoặc bán mà không cần phải nắm giữ tài sản trực tiếp. Hợp đồng tương lai cho phép bạn quản lý rủi ro, phòng ngừa biến động và thể hiện quan điểm về thị trường tăng hoặc giảm với đòn bẩy. Vì hợp đồng tương lai thu hút các nhà giao dịch chuyên nghiệp, nhà tạo lập thị trường và công ty đầu tư, chúng thường có thanh khoản cao và khối lượng hợp đồng mở lớn, có thể vượt quá khối lượng giao dịch giao ngay trong các giai đoạn biến động mạnh.
Tại sao hợp đồng tương lai quan trọng đối với nhà giao dịch và nhà đầu tư
Đối với nhà giao dịch, hợp đồng tương lai cho phép thực hiện các chiến lược khó thực hiện trong môi trường chỉ giao dịch spot, chẳng hạn như bán khống với margin được xác định, giao dịch chênh lệch giá và chênh lệch giá giữa các sàn giao dịch. Nhà đầu tư và quỹ đầu tư đôi khi sử dụng hợp đồng tương lai được quy định để tiếp cận tiền điện tử trong khung pháp lý tuân thủ các tiêu chuẩn tuân thủ đã được thiết lập. Quỹ phòng hộ và nhà môi giới có thể kết hợp vị thế giao ngay với hợp đồng tương lai để nhắm đến một hồ sơ rủi ro cụ thể, bảo hiểm danh mục đầu tư hoặc khóa lợi nhuận. Vì hợp đồng tương lai có thể được tùy chỉnh theo quy mô hợp đồng, một số hợp đồng đại diện cho giá trị danh nghĩa của một bitcoin, trong khi những hợp đồng khác là hợp đồng micro phù hợp cho các tài khoản nhỏ với số vốn ban đầu hạn chế.
Cách hoạt động của hợp đồng tương lai Bitcoin
Hợp đồng tương lai Bitcoin trên các sàn giao dịch được quản lý
Hợp đồng tương lai Bitcoin trên CME Group là sản phẩm hợp đồng tương lai được quy định chính thức hàng đầu tại Hoa Kỳ. Các hợp đồng này được thanh toán qua một bên đối tác trung gian và chịu sự giám sát của Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC). Các sàn giao dịch được quy định này công bố chi tiết các điều khoản hợp đồng và yêu cầu ký quỹ. Dữ liệu về số lượng hợp đồng mở, khối lượng giao dịch và dữ liệu thanh toán được công khai minh bạch, và phương pháp xác định tỷ giá tham chiếu dựa trên giá giao ngay từ các thị trường giao ngay được kiểm định. Nhà đầu tư và một số công ty đầu tư, bao gồm một số quỹ tương hỗ và quỹ ETF, sử dụng hợp đồng tương lai Bitcoin hoặc Ether của CME Group để tuân thủ các quy định về chứng khoán và hàng hóa, các hạn chế quốc gia và chính sách đầu tư nội bộ.
Hợp đồng tương lai vĩnh viễn trên các nền tảng tiền điện tử bản địa
Các sàn giao dịch tiền điện tử gốc niêm yết hợp đồng tương lai vĩnh viễn trên Bitcoin, Ethereum và các altcoin. Hợp đồng tương lai vĩnh viễn không có thời hạn hết hạn mà sử dụng các khoản thanh toán phí giữa bên mua và bên bán để neo giá với giá thị trường giao ngay. Các nền tảng này thường quảng bá phí thấp, công cụ nâng cao và thực thi giao dịch cực nhanh trên nền tảng có hiệu suất cao. Mặc dù thanh khoản có thể dồi dào trên các sàn giao dịch lớn, cấu trúc pháp lý của nền tảng, khung pháp lý và các biện pháp bảo vệ đối tác giao dịch khác biệt so với các hợp đồng tương lai được quy định. Luôn kiểm tra lịch trình phí giao dịch, quy tắc ký quỹ và hệ thống quản lý rủi ro trước khi giao dịch.
Hợp đồng tương lai Ether và những điều tiếp theo
Hợp đồng tương lai Ether cho phép bạn giao dịch giá của hệ sinh thái ETH mà không cần nắm giữ tài sản cơ sở. Hợp đồng tương lai Ether được quản lý tồn tại song song với một loạt các sản phẩm phái sinh tiền điện tử trên các sàn giao dịch nước ngoài. Một số sàn giao dịch niêm yết hợp đồng tương lai trên các chỉ số tiền điện tử, giỏ ngành hoặc các token cụ thể. Thanh khoản, độ biến động và khối lượng hợp đồng mở thay đổi đáng kể tùy theo thị trường, do đó nhà giao dịch nên xác minh độ sâu của sổ lệnh và độ tin cậy của nguồn dữ liệu giá trước khi tham gia hợp đồng.
Cơ chế giao dịch hợp đồng tương lai
Kích thước hợp đồng, thanh toán và thời hạn hết hạn
Giao dịch hợp đồng tương lai yêu cầu sự chú ý đến các điều khoản cụ thể của hợp đồng. Một hợp đồng quy định giá trị danh nghĩa của tài sản cơ sở, chẳng hạn như 1 hoặc 5 bitcoin, hoặc phiên bản micro đại diện cho một phần của một bitcoin. Các hợp đồng có thời hạn sẽ hết hạn theo lịch trình cố định và thường được thanh toán dựa trên tỷ giá tham chiếu hoặc chỉ số của thị trường giao ngay. Thanh toán bằng tiền mặt có nghĩa là tài khoản của bạn sẽ được ghi có hoặc ghi nợ bằng tiền mặt hoặc stablecoin thay vì giao nhận tài sản cơ sở. Hợp đồng tương lai vĩnh viễn không có thời hạn hết hạn nhưng sử dụng cơ chế tài trợ định kỳ để cân bằng nhu cầu mua và bán so với giá giao ngay.
Khoản ký quỹ, đòn bẩy và thanh lý
Khi giao dịch hợp đồng tương lai Bitcoin, bạn phải nộp khoản ký quỹ ban đầu làm tài sản đảm bảo để mở vị thế. Đòn bẩy cho phép bạn kiểm soát một vị thế có giá trị danh nghĩa lớn hơn với khoản tiền ký quỹ nhỏ hơn. Đòn bẩy làm tăng cả lợi nhuận và thua lỗ, do đó quản lý rủi ro là yếu tố quan trọng trong thị trường biến động mạnh. Khoản ký quỹ duy trì là số vốn tối thiểu cần thiết để duy trì vị thế mở. Nếu vốn chủ sở hữu của bạn giảm xuống dưới mức ký quỹ duy trì do biến động giá bất lợi, hệ thống quản lý rủi ro có thể kích hoạt thanh lý để ngăn chặn tổn thất thêm cho hệ thống. Một số sàn giao dịch sử dụng cơ chế tự động giảm đòn bẩy hoặc quỹ bảo hiểm để quản lý rủi ro hệ thống. Nhà giao dịch cần hiểu rằng ngay cả khi đầu tư ban đầu hạn chế, họ vẫn có thể mất nhiều hơn số tiền ký quỹ nếu vị thế di chuyển nhanh và thanh khoản giảm sút.
Tỷ lệ tài trợ và cơ sở hợp đồng tương lai
Trên các hợp đồng vĩnh viễn, tỷ lệ tài trợ là các khoản thanh toán định kỳ giữa các nhà đầu tư mua (long) và bán (short) nhằm giúp giá hợp đồng vĩnh viễn đồng nhất với giá thị trường giao ngay. Khi tỷ lệ này dương, các nhà đầu tư mua sẽ thanh toán cho các nhà đầu tư bán. Khi tỷ lệ này âm, các nhà đầu tư bán sẽ thanh toán cho các nhà đầu tư mua. Trên các hợp đồng có thời hạn, sự chênh lệch giữa giá hợp đồng tương lai và giá thị trường giao ngay được gọi là cơ sở (basis). Cơ sở phản ánh chi phí tài trợ, lợi suất kỳ vọng và tâm lý thị trường. Trong điều kiện thị trường tăng giá, hợp đồng tương lai thường giao dịch với mức chênh lệch dương so với giá giao ngay. Trong thị trường giảm giá, hợp đồng tương lai có thể giao dịch với mức chênh lệch âm, một tình huống được gọi là backwardation. Hiểu rõ cơ sở, phí tài trợ và hình dạng đường cong qua các kỳ hạn giúp định hình chiến lược giao dịch.
Các chiến lược cốt lõi cho hợp đồng tương lai tiền điện tử
Vị thế mua và bán theo hướng
Giao dịch theo xu hướng là phương pháp phổ biến nhất trên thị trường hợp đồng tương lai. Nhà giao dịch mở vị thế mua (long) khi dự đoán giá sẽ tăng và mở vị thế bán (short) khi dự đoán giá sẽ giảm. Do đòn bẩy làm tăng cả lợi nhuận và thua lỗ, việc quản lý kích thước vị thế, lệnh dừng lỗ và giới hạn rủi ro là rất quan trọng. Tránh dựa vào một chỉ báo duy nhất. Kết hợp cấu trúc thị trường, vùng thanh khoản và các chỉ số biến động để nâng cao khả năng đạt được kết quả thuận lợi. Luôn lập kế hoạch cho các tình huống thị trường vượt qua lệnh dừng lỗ của bạn và bạn buộc phải bán hoặc mua lại với giá xấu hơn dự kiến.
Bảo hiểm rủi ro cho danh mục đầu tư giao ngay
Nếu bạn sở hữu một danh mục đầu tư tiền điện tử giao ngay, bạn có thể sử dụng hợp đồng tương lai để phòng ngừa rủi ro. Ví dụ, nếu bạn sở hữu một bitcoin giao ngay và lo ngại về khả năng giảm giá trong ngắn hạn, việc bán khống một hợp đồng tương lai bitcoin có thể giúp quản lý rủi ro và giảm delta ròng của bạn. Mục tiêu của việc phòng ngừa rủi ro là bảo vệ lợi nhuận chưa thực hiện trong các giai đoạn biến động. Bạn có thể điều chỉnh tỷ lệ phòng ngừa rủi ro khi điều kiện thị trường thay đổi. Việc phòng ngừa rủi ro không phải là một đảm bảo vì sự thay đổi của cơ sở và chênh lệch thực hiện có thể ảnh hưởng đến kết quả. Tuy nhiên, đây vẫn là phương pháp chính mà các công ty đầu tư và nhà môi giới sử dụng để kiểm soát rủi ro.
Giao dịch tiền mặt và mang đi, giao dịch cơ bản và các ý tưởng trung lập thị trường
Giao dịch chênh lệch giá tiền mặt và hợp đồng tương lai (Cash and carry arbitrage) bao gồm việc mua bitcoin giao ngay đồng thời bán hợp đồng tương lai khi hợp đồng tương lai được giao dịch với mức giá cao hơn so với giá giao ngay. Mục tiêu là thu lợi nhuận từ chênh lệch giá (basis) khi hợp đồng tương lai đáo hạn. Phương pháp này thường sử dụng đòn bẩy trên phần hợp đồng tương lai bán khống và yêu cầu quản lý vốn và lưu ký cẩn thận. Nhà giao dịch theo dõi chi phí hoa hồng sàn giao dịch, lãi suất vay và các khoản thanh toán vốn để đảm bảo lợi nhuận ròng của chiến lược là dương. Các chiến lược trung lập thị trường có thể giảm thiểu rủi ro thị trường, nhưng không phải là không có rủi ro. Áp lực thanh khoản, các đợt tăng đột biến về tài trợ hoặc sự cố sàn giao dịch có thể gây ra thua lỗ.
Biểu đồ lịch và giao dịch theo đường cong
Nhà giao dịch chuyên nghiệp sử dụng chiến lược chênh lệch thời gian bằng cách mua dài hạn một hợp đồng và bán ngắn hạn hợp đồng khác để giao dịch giá trị tương đối dọc theo đường cong. Mục tiêu là nắm bắt sự thay đổi trong cấu trúc thời gian thay vì hướng di chuyển tuyệt đối. Thực hiện các chiến lược chênh lệch yêu cầu một nền tảng có công cụ chuyên nghiệp, độ trễ thấp và khả năng đặt lệnh liên kết. Theo dõi khối lượng mở và sự thay đổi của đường cong giúp dự đoán sự thay đổi trong vị thế giao dịch, đặc biệt là xung quanh các sự kiện lớn khi nhà giao dịch chuyển vị thế từ hợp đồng ngắn hạn sang hợp đồng dài hạn.
Chiến lược dựa trên sự kiện và biến động
Các sản phẩm phái sinh tiền điện tử phản ứng với các yếu tố kích thích như dữ liệu vĩ mô, chu kỳ halving, nâng cấp giao thức và các quyết định của cơ quan quản lý như cơ quan quản lý chứng khoán ở các khu vực pháp lý khác nhau. Giao dịch dựa trên sự kiện có thể tận dụng sự biến động được dự kiến, nhưng rủi ro trượt giá cao và chênh lệch giá có thể mở rộng. Một số nhà giao dịch tập trung vào chiến lược chênh lệch biến động bằng cách thu lợi từ các khoản thanh toán tài trợ hoặc giao dịch chênh lệch cơ sở, trong khi những người khác sử dụng chiến lược tương tự như straddle thông qua quyền chọn. Ngay cả khi bạn chỉ giao dịch hợp đồng tương lai, việc theo dõi biến động ngụ ý thông qua các chỉ số đại diện và quan sát biến động thực tế có thể giúp cải thiện thời điểm vào và ra khỏi thị trường.
Lựa chọn sàn giao dịch hợp đồng tương lai tiền điện tử
Sàn giao dịch được quản lý so với các nền tảng offshore
Các sàn giao dịch được quản lý như CME Group hoạt động dưới sự giám sát của Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC). Các thị trường này niêm yết các hợp đồng tương lai được quản lý về bitcoin và ether, mà nhiều nhà đầu tư tổ chức, quỹ đầu tư và công ty đầu tư có thể truy cập thông qua các nhà môi giới. Trong Liên minh Châu Âu, các công ty có thể hoạt động theo các khung pháp lý phù hợp với MiFID hoặc các quy định quốc gia được giám sát bởi các cơ quan như Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Cyprus (CySEC) hoặc các cơ quan quản lý quốc gia khác. Các nền tảng tiền điện tử bản địa cũng có thể đăng ký hoặc xin cấp phép từ các cơ quan chức năng liên quan, nhưng phạm vi quản lý và các biện pháp bảo vệ nhà đầu tư có thể khác nhau. Các hạn chế quốc gia có thể giới hạn đối tượng cư dân có thể mở tài khoản, mức đòn bẩy có sẵn và các sản phẩm được niêm yết.
Các tiêu chí chính: tính thanh khoản, phí và chất lượng nền tảng.
Liquidity cao và chênh lệch giá hẹp giúp giảm chi phí giao dịch. Kiểm tra khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày và số lượng hợp đồng mở cho các sản phẩm hợp đồng tương lai mà bạn dự định giao dịch. So sánh cấu trúc phí của sàn giao dịch, bao gồm phí maker và taker, tỷ lệ tài trợ và chi phí rút tiền. Một nền tảng giao dịch hiệu suất cao với tốc độ thực thi nhanh chóng, khớp lệnh đáng tin cậy, API mạnh mẽ và các biện pháp kiểm soát rủi ro toàn diện sẽ nâng cao trải nghiệm giao dịch. Các công cụ chuyên nghiệp như loại lệnh nâng cao, phiếu lệnh đa chân và margin danh mục đầu tư có thể hữu ích cho nhà giao dịch tích cực. Nhiều sàn giao dịch quảng cáo phí thấp, nhưng chi phí thực tế phụ thuộc vào phong cách và khối lượng giao dịch của bạn.
Thực thể pháp lý, giám sát và tách biệt
Trước khi giao dịch, hãy xác minh thực thể pháp lý vận hành nền tảng, nơi nó được thành lập và cơ quan quản lý nào giám sát nó. Một số thương hiệu sử dụng các thực thể khu vực, chẳng hạn như Payward Europe Digital Solutions hoặc các công ty có tên tương tự, để phục vụ thị trường Châu Âu. Tại Hoa Kỳ, việc truy cập vào hợp đồng tương lai tiền điện tử thường được thực hiện thông qua một nhà môi giới hợp đồng tương lai được đăng ký cho các sản phẩm được quản lý. Kiểm tra các điều khoản dịch vụ liên quan đến việc lưu ký, xử lý tiền mặt và tài sản thế chấp, tách biệt tài sản, và các thủ tục trong trường hợp phá sản. Đảm bảo bạn hiểu rõ liệu tài khoản phái sinh của mình có được bảo vệ bởi bất kỳ chương trình bồi thường nào hay không. Nhiều sàn giao dịch offshore không có.
Lựa chọn sản phẩm và các hạn chế
Không phải tất cả các sản phẩm hợp đồng tương lai đều có sẵn ở tất cả các khu vực. Các quy định quốc gia và quy tắc địa phương có thể hạn chế đòn bẩy, loại tài sản kỹ thuật số được niêm yết và liệu nhà giao dịch bán lẻ có thể truy cập vào các hợp đồng cụ thể hay không. Một số quốc gia yêu cầu các sàn giao dịch phải cung cấp cảnh báo rủi ro nhấn mạnh các rủi ro đáng kể và khả năng mất nhiều hơn số tiền đầu tư ban đầu. Luôn xác minh những gì bạn có thể giao dịch hợp pháp trong khu vực pháp lý của mình và liệu bạn có cần thông qua nhà môi giới hay có thể mở tài khoản trực tiếp với sàn giao dịch.
Rủi ro, Tuân thủ và Các yếu tố liên quan đến thuế
Rủi ro thị trường và đòn bẩy
Thị trường tiền điện tử có thể biến động nhanh chóng. Đòn bẩy làm tăng cường mọi biến động giá, biến những thay đổi nhỏ về giá thành những khoản lợi nhuận hoặc thua lỗ lớn. Ngay cả khi bạn sử dụng lệnh dừng, khoảng trống giá và thanh khoản thấp có thể gây ra trượt giá. Một tài khoản có số dư hạn chế kết hợp với đòn bẩy cao có thể bị thanh lý nhanh chóng trong điều kiện thị trường biến động mạnh. Chỉ sử dụng đòn bẩy mà bạn hoàn toàn hiểu rõ và kiểm tra khả năng chịu đựng của vị thế trước những biến động bất lợi. Tránh tập trung vào một tài sản duy nhất hoặc một sàn giao dịch duy nhất.
Rủi ro đối tác và rủi ro hoạt động
Giao dịch các sản phẩm phái sinh mang lại rủi ro đối tác. Với hợp đồng tương lai được quy định, các trung tâm thanh toán bù trừ giúp chia sẻ rủi ro, và biên độ biến động hàng ngày giúp giảm thiểu rủi ro tín dụng. Trên một số nền tảng tiền điện tử bản địa, các quỹ bảo hiểm và cơ chế tự động giảm đòn bẩy được sử dụng thay thế. Thời gian ngừng hoạt động của sàn giao dịch, sự không ổn định của API hoặc sự cố của oracle có thể ảnh hưởng đến các lệnh giao dịch, có thể buộc bạn phải bán với giá bất lợi hoặc ngăn cản việc điều chỉnh kịp thời. Đa dạng hóa trên các sàn giao dịch lớn và duy trì các kế hoạch dự phòng có thể giảm thiểu rủi ro hoạt động.
Tuân thủ quy định
Khung pháp lý về tuân thủ khác nhau giữa các quốc gia. Tại Hoa Kỳ, hợp đồng tương lai bitcoin và ether được giao dịch trên các thị trường hợp đồng được chỉ định, được giám sát bởi các cơ quan quản lý hàng hóa, trong khi các cơ quan quản lý chứng khoán tập trung vào các sản phẩm chứng khoán và đầu tư. Tại Liên minh Châu Âu, các cơ quan quản lý có thẩm quyền quốc gia, bao gồm Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Cyprus, giám sát các công ty cung cấp dịch vụ đầu tư. Luôn kiểm tra xem giấy phép của nền tảng có phù hợp với mục đích sử dụng của bạn hay không. Nếu bạn là nhà giao dịch chuyên nghiệp, nhà môi giới hoặc công ty đầu tư, các chính sách nội bộ có thể hạn chế nơi và cách bạn giao dịch các sản phẩm phái sinh. Một số nền tảng cấm cư dân của một số khu vực pháp lý truy cập các sản phẩm phái sinh tiền điện tử.
Xử lý thuế
Quy định thuế phụ thuộc vào sản phẩm và khu vực pháp lý. Hợp đồng tương lai được quản lý ở một số quốc gia có thể được áp dụng chế độ thuế riêng biệt so với các sản phẩm phái sinh không được quản lý. Tại Hoa Kỳ, một số hợp đồng tương lai được quản lý có thể chịu mức thuế hỗn hợp khác với giao dịch giao ngay, trong khi hợp đồng tương lai vĩnh viễn ở nước ngoài có thể được xử lý khác biệt. Luôn tham khảo ý kiến của chuyên gia có chứng chỉ thay vì dựa vào thông tin chung. Sai sót có thể gây thiệt hại lớn, và tình huống cá nhân của bạn sẽ quyết định nghĩa vụ của bạn.
Công cụ và Phân tích cho Giao dịch Hợp đồng Tương lai
Loại lệnh và thực hiện
Các công cụ giao dịch trên các sàn giao dịch lớn bao gồm lệnh giới hạn, lệnh thị trường, lệnh dừng thị trường, lệnh dừng giới hạn, lệnh chốt lời, lệnh dừng theo dõi và lệnh giới hạn chỉ đặt. Sử dụng các công cụ này để kiểm soát trượt giá và bảo vệ khỏi các biến động cực đoan. Đối với các lệnh lớn, hãy xem xét thực hiện theo thời gian hoặc theo khối lượng thông qua API hoặc thuật toán của nhà môi giới. Một số nền tảng cung cấp giao dịch khối cho các giao dịch quy mô tổ chức. Luôn thử nghiệm các loại lệnh mới với một phần nhỏ trước khi mở rộng quy mô.
Dữ liệu thị trường: số lượng hợp đồng mở, chi phí tài trợ và chênh lệch giá.
Theo dõi khối lượng hợp đồng mở (open interest) giúp đánh giá vị thế giao dịch trong hợp đồng tương lai tiền điện tử. Khối lượng hợp đồng mở tăng cùng với giá tăng có thể cho thấy các vị thế mua mới đang tham gia thị trường. Tỷ lệ phí thanh toán (funding rates) trên hợp đồng vĩnh viễn (perpetuals) phản ánh xu hướng giao dịch của nhà đầu tư. Tỷ lệ phí thanh toán dương cực đoan cho thấy thị trường đang bị áp đảo bởi các vị thế mua, trong khi tỷ lệ phí thanh toán âm sâu cho thấy thị trường đang bị áp đảo bởi các vị thế bán. Theo dõi chênh lệch giá (basis) giữa giá giao ngay và giá hợp đồng tương lai qua các kỳ hạn để xác định cơ hội giao dịch theo đường cong giá hoặc quản lý việc chuyển đổi vị thế.
Bảng điều khiển tự động hóa và rủi ro
Sử dụng API để tự động hóa một số phần trong chiến lược của bạn, nhưng hãy đảm bảo thực hiện kiểm thử phù hợp và đặt giới hạn rủi ro. Một nền tảng có hiệu suất cao với giới hạn tốc độ mạnh mẽ và các điểm cuối đáng tin cậy là điều cần thiết. Tạo các bảng điều khiển để theo dõi việc sử dụng margin, lợi nhuận chưa thực hiện và đã thực hiện, các chỉ số vị thế (Greeks) nếu có sẵn, và ngưỡng thanh lý. Giữ các cảnh báo rủi ro trên máy tính để bàn và thiết bị di động của bạn để có thể hành động nếu thị trường biến động khi bạn không có mặt.
Xây dựng Kế hoạch Giao dịch Hợp đồng Tương lai
Xác định mục tiêu và hạn chế đầu tư
Xác định rõ mục tiêu đầu tư, khung thời gian, mục tiêu lợi nhuận và khả năng chịu rủi ro của bạn. Quyết định xem bạn ưu tiên thu nhập từ vốn, lợi nhuận theo xu hướng (directional alpha) hay bảo hiểm rủi ro cho danh mục đầu tư hiện tại. Xác định mức giảm giá chấp nhận được, tỷ lệ đòn bẩy tối đa và giới hạn cho mỗi hợp đồng và mỗi thị trường. Nếu vốn của bạn hạn chế, hãy đầu tư một cách thận trọng và tránh tập trung quá mức vào một thị trường duy nhất.
Kiểm tra ngược và lặp lại
Kiểm tra lại chiến lược giao dịch của bạn bằng cách sử dụng dữ liệu giá giao ngay và hợp đồng tương lai lịch sử khi có thể. Mặc dù kiểm tra lại có những hạn chế, nó có thể tiết lộ độ nhạy cảm với biến động, chi phí tài trợ và phí giao dịch. Thực hiện kiểm tra trước trong tài khoản giấy hoặc sử dụng hợp đồng micro. Tối ưu hóa các điểm vào, ra và kiểm soát rủi ro, và ghi chép nhật ký giao dịch để cải thiện quá trình ra quyết định theo thời gian.
Quản lý rủi ro và lập kế hoạch tình huống
Lập kế hoạch cho các sự kiện bất thường. Các mô hình được xây dựng dựa trên điều kiện thị trường bình thường có thể thất bại trong các giai đoạn chuyển đổi chế độ. Xác định các quy trình hoạt động tiêu chuẩn cho việc ngừng giao dịch, sự cố hệ thống sàn giao dịch hoặc sự chênh lệch của oracle. Xem xét cách giảm thiểu rủi ro nếu nhà môi giới hoặc sàn giao dịch của bạn gặp sự cố ngừng hoạt động. Duy trì đủ tiền mặt dự trữ để đáp ứng yêu cầu ký quỹ trong tình huống căng thẳng, hoặc thiết kế chiến lược sao cho bạn không bao giờ phải bổ sung tài sản thế chấp dưới áp lực.
Ai sử dụng hợp đồng tương lai tiền điện tử?
Nhà giao dịch tích cực và nhà tạo lập thị trường
Nhà giao dịch tích cực sử dụng hợp đồng tương lai để tận dụng các biến động ngắn hạn với đòn bẩy và bán khống trong thị trường giảm giá. Các nhà tạo lập thị trường cung cấp thanh khoản trên các thị trường giao ngay và phái sinh, kiếm được hoa hồng từ sàn giao dịch hoặc chênh lệch giá trong khi phòng ngừa rủi ro bằng các vị thế đối ứng. Hoạt động của họ góp phần tạo ra thanh khoản sâu, mang lại lợi ích cho tất cả mọi người bằng cách thu hẹp chênh lệch giá và giảm chi phí thực hiện giao dịch.
Nhà đầu tư và nhà phòng hộ
Nhà đầu tư nắm giữ vị thế dài hạn trong bitcoin hoặc ether có thể sử dụng hợp đồng tương lai để phòng ngừa rủi ro giảm giá trong các giai đoạn biến động mạnh. Các thợ đào tiền điện tử truyền thống đã sử dụng các công cụ phái sinh để khóa lợi nhuận, bằng cách bán hợp đồng tương lai dựa trên sản lượng dự kiến. Một số công ty đầu tư và quỹ tương hỗ sử dụng hợp đồng tương lai được quy định để tiếp cận tiền điện tử một cách phù hợp với chính sách nội bộ và các yêu cầu pháp lý về chứng khoán và công cụ phái sinh.
Bắt đầu: Bước bằng bước
1. Chọn địa điểm của bạn
Quyết định giữa việc giao dịch hợp đồng tương lai được quản lý thông qua một nhà môi giới kết nối với CME Group hoặc sàn giao dịch được quản lý khác, hoặc một nền tảng tiền điện tử bản địa cung cấp hợp đồng vĩnh viễn. Xem xét liệu có các hạn chế quốc gia áp dụng cho nơi cư trú của bạn và liệu bạn có cần giấy phép cụ thể hoặc loại tài khoản đặc biệt hay không. Kiểm tra các thỏa thuận lưu ký cho tài sản thế chấp bằng tiền mặt và các biện pháp bảo vệ pháp lý có sẵn cho bạn.
2. Đăng nhập và bảo mật tài khoản của bạn
Hoàn tất quy trình xác minh danh tính (KYC), kích hoạt xác thực hai yếu tố và thêm địa chỉ rút tiền vào danh sách trắng. Kiểm tra lại tất cả cài đặt bảo mật. Nếu nền tảng của bạn cung cấp tài khoản con hoặc margin danh mục đầu tư, hãy tìm hiểu cách những tính năng này ảnh hưởng đến tính toán rủi ro và ngưỡng thanh lý.
3. Tài trợ và cấu hình nền tảng của bạn
Nạp tiền mặt, stablecoin hoặc tài sản thế chấp tiền điện tử theo quy định. Thử nghiệm giao diện với một lệnh nhỏ. Cấu hình các công cụ chuyên nghiệp như thông báo xác nhận lệnh, phím tắt và cảnh báo rủi ro. Nghiên cứu lịch trình phí giao dịch và cách tính toán và thanh toán phí.
4. Bắt đầu từ quy mô nhỏ và mở rộng dần.
Mở các vị thế giao dịch với hợp đồng nhỏ hoặc giá trị danh nghĩa thấp. Sử dụng lệnh giới hạn để tìm hiểu cách sổ lệnh hoạt động trong các điều kiện thị trường khác nhau. Theo dõi lợi nhuận đã thực hiện và chưa thực hiện, độ trượt giá, cũng như tác động của phí và chi phí. Chỉ mở rộng quy mô sau khi bạn chứng minh được khả năng quản lý rủi ro một cách nhất quán.
Ví dụ thực tế và tính toán
Bảo hiểm rủi ro cho vị thế giao ngay
Giả sử bạn đang nắm giữ một bitcoin trong ví giao ngay và muốn giảm rủi ro trước một sự kiện lớn. Bạn có thể bán khống một hợp đồng tương lai đại diện cho một bitcoin về mặt danh nghĩa. Nếu thị trường giảm, lỗ từ vị thế giao ngay sẽ được bù đắp bởi lợi nhuận từ vị thế bán khống tương lai. Nếu thị trường tăng, lợi nhuận từ vị thế giao ngay sẽ vượt quá lỗ từ vị thế tương lai, dẫn đến lợi nhuận ròng nhỏ hơn so với vị thế không được bảo hiểm. Điều chỉnh tỷ lệ bảo hiểm theo thời gian có thể giúp khi chênh lệch cơ sở tương lai mở rộng hoặc thu hẹp.
Giao dịch theo xu hướng với đòn bẩy thận trọng
Giả sử bạn nhận diện được một mô hình tăng giá với tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận thuận lợi. Bạn mở một vị thế mua trên hợp đồng tương lai vĩnh viễn với đòn bẩy vừa phải. Đặt lệnh dừng lỗ ở mức giới hạn rủi ro giảm xuống một tỷ lệ phần trăm đã định trước của tài khoản. Sử dụng lệnh chốt lời để khóa lợi nhuận tại các mức mục tiêu. Theo dõi phí giao dịch để đảm bảo các khoản thanh toán dương hoặc âm không làm suy giảm lợi thế của bạn trong nhiều ngày.
Tóm tắt về hình thức thanh toán tiền mặt và mang hàng về
Khi hợp đồng tương lai quý giao dịch với mức chênh lệch dương so với giá giao ngay, bạn có thể mua giá giao ngay và bán cùng một giá trị danh nghĩa trong hợp đồng tương lai, giữ cả hai vị thế cho đến khi đáo hạn. Mức chênh lệch dương mà bạn khóa lại có thể được coi là lợi nhuận mục tiêu trước khi trừ phí và chi phí tài trợ. Cần tính đến phí giao dịch, chi phí vay vốn và rủi ro lưu ký. Mặc dù chiến lược này nhằm mục tiêu trung lập với thị trường, nhưng có thể xảy ra sự mất cân bằng, và vốn của bạn có thể bị khóa lại, tạo ra chi phí cơ hội.
An ninh, Quản lý và Các thực hành tốt nhất
Bảo vệ tài sản thế chấp
Nếu bạn sử dụng stablecoin hoặc các loại tiền điện tử khác làm ký quỹ, hãy hiểu rõ mô hình lưu ký của sàn giao dịch. Các sàn giao dịch có thể khác nhau về cách lưu trữ tài sản kỹ thuật số, liệu họ có sử dụng lưu trữ lạnh hay không, và cách họ quản lý khóa riêng tư. Nên đa dạng hóa trên các nền tảng khi có thể và giữ một khoản dự trữ tiền mặt trong tài khoản an toàn để đáp ứng nhu cầu ký quỹ mà không phải bán ép buộc các tài sản giao dịch spot.
Vệ sinh hoạt động
Giữ cho hệ thống của bạn luôn được cập nhật, thường xuyên thay đổi khóa API và tuyệt đối không chia sẻ thông tin đăng nhập. Sử dụng khóa phần cứng cho xác thực hai yếu tố. Lưu trữ bản sao lưu của mã xác thực và cụm từ khôi phục trong kho lưu trữ ngoại tuyến an toàn. Áp dụng danh sách cho phép IP cho truy cập API và thiết lập khóa rút tiền để giảm thiểu tác động của việc tài khoản bị xâm phạm.
Bảng thuật ngữ chính
- Tài sản cơ sở: Tài sản mà hợp đồng tương lai tham chiếu, chẳng hạn như bitcoin hoặc ether.
- Cơ sở hợp đồng tương lai: Sự chênh lệch giữa giá hợp đồng tương lai và giá giao ngay.
- Số lượng hợp đồng tương lai chưa thanh toán: Tổng số hợp đồng tương lai chưa được thanh toán.
- Khoản ký quỹ ban đầu: Tài sản đảm bảo cần thiết để mở một vị thế hợp đồng tương lai.
- Margin duy trì: Số vốn tối thiểu cần thiết để duy trì một vị thế mở.
- Tỷ lệ tài trợ: Thanh toán định kỳ giữa các vị thế mua và bán trên hợp đồng vĩnh viễn.
- Đòn bẩy: Sử dụng vốn vay hoặc vốn ký quỹ để kiểm soát mức độ tiếp xúc danh nghĩa lớn hơn.
- Thanh toán bằng tiền mặt: Thanh toán hợp đồng tương lai bằng tiền mặt thay vì giao nhận tài sản.
- Hợp đồng tương lai vĩnh viễn: Hợp đồng tương lai không có thời hạn đáo hạn, sử dụng cơ chế tài trợ để theo dõi giá giao ngay.
- Hợp đồng tương lai được quản lý: Các hợp đồng được niêm yết trên các sàn giao dịch do cơ quan quản lý nhà nước giám sát.
Ghi chú tuân thủ và Miễn trừ trách nhiệm
Giao dịch hợp đồng tương lai tiền điện tử tiềm ẩn rủi ro lớn. Giá cả biến động mạnh và bạn có thể mất nhiều hơn số tiền đầu tư ban đầu. Trang này chỉ cung cấp thông tin chung và không phải là lời khuyên đầu tư. BestCryptoExchanges.com không cung cấp dịch vụ môi giới hoặc đầu tư và không chịu trách nhiệm về các khoản lỗ. Luôn kiểm tra tình trạng pháp lý, đọc kỹ điều khoản dịch vụ và tham khảo ý kiến của chuyên gia có chứng chỉ nếu bạn cần tư vấn về đầu tư, thuế hoặc luật chứng khoán. Hãy lưu ý các hạn chế quốc gia và đảm bảo hoạt động của bạn tuân thủ các quy định địa phương. Nếu bạn sử dụng nhà môi giới để truy cập hợp đồng tương lai được quy định, hãy xác nhận đăng ký của họ và các biện pháp bảo vệ áp dụng cho tài khoản của bạn.
Hướng dẫn SEO: Các chủ thể và chủ đề được đề cập
Hướng dẫn này đã thảo luận về các thực thể và chủ đề quan trọng liên quan đến hợp đồng tương lai tiền điện tử dành cho nhà giao dịch và nhà đầu tư, bao gồm hợp đồng tương lai Bitcoin, hợp đồng tương lai Ether, giao dịch phái sinh trên các sàn giao dịch lớn, CME Group, thị trường giao ngay, cấu trúc phí giao dịch của sàn, sàn giao dịch được quy định, giám sát chứng khoán ở các khu vực pháp lý khác nhau, tham chiếu đến Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Cyprus, vai trò của các công ty đầu tư và quỹ tương hỗ trong việc tiếp cận tiền điện tử, tầm quan trọng của thanh khoản sâu và công cụ tiên tiến, cũng như các rủi ro liên quan đến đòn bẩy, biến động và ký quỹ trong thị trường hợp đồng tương lai tiền điện tử.
Câu hỏi thường gặp
Hợp đồng tương lai tiền điện tử là gì?
Hợp đồng tương lai tiền điện tử là các hợp đồng phái sinh tiêu chuẩn theo dõi giá của một loại tiền điện tử như Bitcoin hoặc Ethereum. Chúng cho phép nhà giao dịch đầu cơ về biến động giá, bảo hiểm rủi ro hoặc triển khai các chiến lược trung lập thị trường mà không cần sở hữu tài sản cơ sở. Bạn có thể mở vị thế mua (long) nếu dự đoán giá sẽ tăng hoặc mở vị thế bán (short) để kiếm lời từ thị trường giảm. Nhiều nền tảng cung cấp hợp đồng tương lai vĩnh viễn (perpetual futures), không có thời hạn đáo hạn và sử dụng tỷ lệ tài trợ (funding rates) để đồng bộ với giá giao ngay, cũng như hợp đồng tương lai có thời hạn (dated futures) thanh toán theo lịch trình cố định. Hợp đồng tương lai được niêm yết trên các sàn giao dịch như CME Group được giám sát bởi các cơ quan quản lý nhà nước, trong khi nhiều sàn giao dịch tiền điện tử bản địa hoạt động theo các khung pháp lý khác nhau. Giao dịch hợp đồng tương lai liên quan đến đòn bẩy, ký quỹ và tiềm năng tăng hoặc giảm lợi nhuận, do đó các biện pháp kiểm soát rủi ro là điều cần thiết.
Tiền điện tử nào sẽ bùng nổ vào năm 2025?
Không ai có thể dự đoán chính xác loại tiền điện tử nào sẽ bùng nổ vào năm 2025. Thị trường tiền điện tử rất biến động và bị ảnh hưởng bởi các yếu tố vĩ mô, quy định pháp lý, nâng cấp công nghệ và tâm lý nhà đầu tư. Cách tiếp cận thận trọng là xác định mục tiêu đầu tư của bạn, nghiên cứu các yếu tố cơ bản và thanh khoản trên các sàn giao dịch lớn, và quản lý rủi ro thông qua đa dạng hóa danh mục và điều chỉnh quy mô vị thế. Nếu bạn chọn sử dụng hợp đồng tương lai tiền điện tử hoặc hợp đồng tương lai Bitcoin để thể hiện quan điểm, hãy nhớ rằng đòn bẩy tăng rủi ro. Hãy xem xét một chiến lược giao dịch dựa trên quy tắc thay vì đầu cơ vào một tài sản duy nhất, và tránh rủi ro với số tiền bạn không thể mất. Đây là thông tin chung và không phải là lời khuyên đầu tư.
Bạn có thể kiếm được $100 mỗi ngày bằng tiền điện tử không?
Có thể kiếm được $100 mỗi ngày thông qua giao dịch tiền điện tử hoặc giao dịch hợp đồng tương lai Bitcoin, nhưng cũng có thể mất tiền, đôi khi rất nhanh. Mục tiêu lợi nhuận hàng ngày phụ thuộc vào quy mô tài khoản, đòn bẩy, độ biến động và lợi thế của bạn sau khi trừ phí giao dịch và chi phí tài trợ. Kết quả ổn định thường đòi hỏi một chiến lược giao dịch đã được kiểm chứng, giới hạn rủi ro nghiêm ngặt và kỷ luật. Bắt đầu với quy mô nhỏ, theo dõi lợi nhuận và thua lỗ của bạn, và đánh giá hiệu suất của bạn trong vài tháng thay vì vài ngày. Không có gì đảm bảo trong thị trường, và kết quả trong quá khứ không phản ánh kết quả trong tương lai.
Bạn có thể giao dịch hợp đồng tương lai tiền điện tử tại Hoa Kỳ không?
Đúng, bạn có thể giao dịch hợp đồng tương lai bitcoin và ether được quy định tại Hoa Kỳ thông qua một nhà môi giới đã đăng ký cung cấp quyền truy cập vào các thị trường hợp đồng được chỉ định như CME Group. Đây là các sản phẩm hợp đồng tương lai được quy định. Quyền truy cập vào các hợp đồng tương lai tiền điện tử trên các nền tảng nước ngoài thường bị hạn chế đối với cư dân Hoa Kỳ do các quy định quốc gia và yêu cầu tuân thủ. Nếu bạn sống tại Hoa Kỳ và muốn giao dịch các sản phẩm phái sinh tiền điện tử, hãy liên hệ với một nhà môi giới có chứng chỉ, kiểm tra tính hợp lệ của nền tảng và xác nhận tất cả các nghĩa vụ tuân thủ. Thông tin này chỉ mang tính chất tham khảo chung và không phải là tư vấn pháp lý hoặc đầu tư.