Hướng dẫn cho người mới bắt đầu giao dịch hợp đồng tương lai: Hướng dẫn toàn diện để bắt đầu giao dịch hợp đồng tương lai trên các sàn giao dịch tiền điện tử và Bitcoin.

Nếu bạn đang tìm hiểu về nội dung dành cho người mới bắt đầu giao dịch hợp đồng tương lai và muốn có một lộ trình rõ ràng về cách bắt đầu giao dịch hợp đồng tương lai trên các sàn giao dịch tiền điện tử và sàn giao dịch Bitcoin, hướng dẫn này dành cho bạn. Giao dịch hợp đồng tương lai có thể giúp bạn tiếp cận với biến động giá tiền điện tử với số vốn ban đầu nhỏ hơn, bảo vệ tài sản của bạn khỏi biến động thị trường và đa dạng hóa danh mục đầu tư qua các loại tài sản. Tuy nhiên, hợp đồng tương lai cũng đi kèm với những rủi ro đáng kể, bao gồm thua lỗ do đòn bẩy, yêu cầu ký quỹ và biến động nhanh chóng về vốn tài khoản. Dưới đây, bạn sẽ tìm hiểu về cơ bản của hợp đồng tương lai, cách thị trường tương lai hoạt động, sự khác biệt giữa thị trường tương lai và thị trường quyền chọn, cách chọn nền tảng giao dịch tương lai, và hướng dẫn từng bước để mở tài khoản giao dịch và giao dịch tương lai một cách có trách nhiệm.

Bài viết này tập trung vào các chủ đề thực tiễn quan trọng nhất dành cho người mới bắt đầu giao dịch hợp đồng tương lai, bao gồm các thông số hợp đồng, khoản ký quỹ ban đầu và khoản ký quỹ duy trì, công cụ quản lý rủi ro, và các tính năng đặc biệt mà bạn sẽ gặp khi giao dịch hợp đồng tương lai trên các sàn giao dịch tiền điện tử. Mặc dù chúng tôi đề cập đến các thương hiệu và sàn giao dịch nổi tiếng để cung cấp bối cảnh, nhưng không có nội dung nào dưới đây được coi là lời khuyên đầu tư; hãy luôn đánh giá tình hình tài chính, khả năng chịu rủi ro của bạn và tìm kiếm sự tư vấn chuyên nghiệp khi cần thiết.

Hợp đồng tương lai là gì? Những kiến thức cơ bản về hợp đồng tương lai cho người mới bắt đầu

Hợp đồng tương lai là các thỏa thuận tiêu chuẩn hóa để mua hoặc bán một tài sản cơ sở với giá đã được xác định trước vào một ngày trong tương lai. Hợp đồng tương lai được giao dịch trên sàn giao dịch tương lai được quy định hoặc nền tảng phái sinh tiền điện tử và có thể tham chiếu đến nhiều tài sản cơ sở, bao gồm bitcoin, ether, hàng hóa như dầu thô hoặc vàng, hợp đồng tương lai chỉ số liên quan đến thị trường chứng khoán, hoặc lãi suất. Nhiều sản phẩm hợp đồng tương lai được thanh toán bằng tiền mặt, nghĩa là không có việc giao nhận thực tế tài sản cơ sở; thay vào đó, lợi nhuận hoặc lỗ được thanh toán bằng tiền mặt khi hợp đồng đáo hạn hoặc khi bạn đóng vị thế. Trong hợp đồng tương lai hàng hóa vật lý, có thể có việc giao nhận thực tế, nhưng phần lớn nhà giao dịch bán lẻ đóng vị thế trước khi hợp đồng đáo hạn.

Các khái niệm cơ bản mà người mới bắt đầu giao dịch hợp đồng tương lai cần biết:

• Tài sản cơ sở: Thị trường mà bạn đang tiếp xúc (ví dụ: BTC/USD, ETH/USD, hợp đồng tương lai chỉ số S&P 500, hợp đồng tương lai hàng hóa).
• Giá đã thỏa thuận trước: Giá mà người mua và người bán đã thỏa thuận và cam kết thực hiện giao dịch trong tương lai.
• Ngày hết hạn: Ngày hết hạn của hợp đồng khi thanh toán diễn ra nếu vị thế vẫn còn mở.
• Đơn vị hợp đồng: Kích thước tiêu chuẩn của một hợp đồng (ví dụ: trong hợp đồng tương lai Bitcoin của CME, đơn vị hợp đồng xác định lượng Bitcoin mà bạn nắm giữ cho mỗi hợp đồng).
• Giá trị tick: Mức tăng giá tối thiểu mà hợp đồng có thể di chuyển và giá trị bằng đô la cho mỗi tick.
• Giá trị danh nghĩa: Tổng giá trị rủi ro do vị thế của bạn kiểm soát. Giá trị danh nghĩa bằng giá hợp đồng tương lai nhân với đơn vị hợp đồng.
• Giá hợp đồng tương lai so với giá giao ngay: Giá hợp đồng tương lai có thể giao dịch cao hơn hoặc thấp hơn giá giao ngay hiện tại của tài sản cơ sở do lãi suất, chi phí lưu trữ hoặc hiệu ứng chênh lệch lãi suất.

Thị trường hợp đồng tương lai tồn tại cho nhiều loại tài sản. Ví dụ bao gồm hợp đồng tương lai hàng hóa như dầu thô và ngô, hợp đồng tương lai chỉ số như E-mini hoặc Micro E-mini S&P 500, hợp đồng tương lai tiền tệ, hợp đồng tương lai lãi suất, và các sản phẩm phái sinh tiền điện tử như hợp đồng tương lai bitcoin và ether. Trên các sàn giao dịch tiền điện tử, bạn cũng có thể thấy các sản phẩm hợp đồng tương lai vĩnh viễn không có ngày hết hạn cố định, mặc dù các hợp đồng tương lai truyền thống có ngày hết hạn cụ thể.

Sàn giao dịch hợp đồng tương lai và nơi giao dịch hợp đồng

Hợp đồng tương lai được giao dịch trên các sàn giao dịch và nền tảng được thiết kế cho các sản phẩm phái sinh. Trong tài chính truyền thống, bạn có thể gặp CME Group cho hợp đồng tương lai bitcoin và hợp đồng tương lai chỉ số E-mini, hoặc bạn có thể xem xét một nhà môi giới cung cấp quyền truy cập vào các sàn giao dịch đó, chẳng hạn như Charles Schwab futures thông qua một nhà môi giới hợp đồng tương lai được cấp phép. Trên các sàn giao dịch tiền điện tử như Binance Hợp đồng tương lai, Bybit, OKX, Kraken Futures, Bitget hoặc Deribit, bạn sẽ tìm thấy các nền tảng giao dịch hợp đồng tương lai chuyên về tiền điện tử cung cấp thanh khoản cao cho các hợp đồng BTC, ETH và các tài sản kỹ thuật số khác. Mỗi nền tảng có sự khác biệt về thiết kế sản phẩm, phí giao dịch, yêu cầu ký quỹ và sự giám sát của cơ quan quản lý.

Tại sao các nhà giao dịch sử dụng hợp đồng tương lai?

Hợp đồng tương lai cho phép nhà giao dịch và nhà đầu tư:

• Tăng cường tiếp cận hiệu quả: Sử dụng đòn bẩy để kiểm soát giá trị danh nghĩa lớn hơn với khoản đầu tư ban đầu nhỏ hơn.
• Vị thế phòng hộ: Bảo vệ các khoản đầu tư dài hạn trên thị trường chứng khoán, tiền điện tử hoặc hàng hóa bằng cách mở các vị thế bán khống hợp đồng tương lai.
• Đa dạng hóa: Truy cập nhanh chóng vào nhiều loại tài sản khác nhau từ một nền tảng giao dịch duy nhất.
• Giao dịch theo hướng cụ thể: Mua hoặc bán hợp đồng để đặt vị thế cho biến động giá mà không cần sở hữu tài sản cơ sở.
• Có thể giảm chi phí: Một số sản phẩm hợp đồng tương lai có phí giao dịch có thể tiết kiệm chi phí hơn so với các công cụ khác khi giao dịch thường xuyên.

Mặt trái là đòn bẩy và biến động thị trường có thể gây ra những biến động giá lớn trong số dư tài khoản của bạn. Những người mới bắt đầu giao dịch hợp đồng tương lai phải tuân thủ các yêu cầu về ký quỹ, sử dụng các công cụ quản lý rủi ro nghiêm ngặt và nhận thức rằng kết quả trong quá khứ không phải là dấu hiệu cho kết quả trong tương lai.

Cách hoạt động của hợp đồng tương lai: Ký quỹ, đòn bẩy và thanh toán hàng ngày

Giao dịch hợp đồng tương lai sử dụng ký quỹ như một khoản bảo đảm thay vì khoản đặt cọc. Hiểu rõ về ký quỹ ban đầu, ký quỹ duy trì và thanh toán hàng ngày là điều cần thiết đối với bất kỳ ai muốn tham gia giao dịch hợp đồng tương lai.

Khoản ký quỹ ban đầu và khoản ký quỹ duy trì

• Khoản ký quỹ ban đầu: Số vốn bạn phải nộp để mở một vị thế hợp đồng tương lai. Đây thường là một phần của giá trị danh nghĩa. Khoản ký quỹ ban đầu yêu cầu có thể thay đổi tùy theo sàn giao dịch và sản phẩm, và có thể cao hơn trong các giai đoạn biến động thị trường.
• Margin duy trì: Yêu cầu tối thiểu về margin mà bạn phải duy trì trong tài khoản để giữ vị thế mở. Nếu giá trị tài sản ròng trong tài khoản của bạn giảm xuống dưới mức margin duy trì do biến động giá bất lợi, bạn sẽ nhận được thông báo margin call yêu cầu bổ sung vốn hoặc giảm vị thế hợp đồng tương lai.
• Bảo lãnh thực hiện hợp đồng: Thuật ngữ khác để chỉ khoản tiền đặt cọc được nộp để đảm bảo cho các hợp đồng đang mở của bạn.

Nếu giá giảm so với vị thế mua của bạn hoặc tăng so với vị thế bán hợp đồng tương lai của bạn, tài khoản của bạn có thể bị giảm giá trị. Nếu mức giảm đạt đến ngưỡng margin duy trì, bạn có thể cần nạp thêm tiền vào tài khoản. Nếu bạn không thể đáp ứng yêu cầu margin kịp thời, nền tảng giao dịch hợp đồng tương lai có thể thanh lý vị thế của bạn để ngăn chặn thua lỗ thêm.

Thanh toán hàng ngày và Định giá theo thị trường

Tài khoản hợp đồng tương lai được định giá theo thị trường, có nghĩa là lợi nhuận và lỗ được ghi nhận hàng ngày khi giá hợp đồng tương lai biến động. Quy trình thanh toán hàng ngày này sẽ ghi có hoặc ghi nợ vào tài khoản của bạn dựa trên biến động giá, ảnh hưởng đến số dư ký quỹ khả dụng của bạn. Trên hầu hết các hợp đồng, quy trình này tiếp tục mỗi ngày giao dịch cho đến khi bạn đóng vị thế hoặc đến ngày đáo hạn.

Đòn bẩy và Giá trị danh nghĩa

Đòn bẩy cho phép bạn kiểm soát một giá trị danh nghĩa lớn với một khoản đầu tư ban đầu nhỏ hơn. Ví dụ, nếu một hợp đồng có giá trị danh nghĩa là $10,000 và khoản ký quỹ ban đầu là $1,000, bạn đang kiểm soát $10,000 giá trị rủi ro với $1,000 vốn. Đòn bẩy làm tăng cả lợi nhuận và thua lỗ tiềm năng của hợp đồng tương lai. Đó là lý do tại sao những người mới bắt đầu giao dịch hợp đồng tương lai nên bắt đầu với số vốn nhỏ, hiểu rõ giá trị tick và đơn vị hợp đồng, và áp dụng quản lý rủi ro thận trọng.

Hợp đồng tương lai so với giao dịch ngay và Hợp đồng tương lai so với quyền chọn

Hợp đồng tương lai so với giao dịch giao ngay

Khi bạn mua hoặc bán tài sản cơ sở trên thị trường giao ngay, bạn sẽ trao đổi tài sản ngay lập tức theo giá giao ngay hiện tại. Trên thị trường hợp đồng tương lai, bạn đồng ý mua hoặc bán tại một mức giá đã được xác định trước vào một ngày trong tương lai. Giá hợp đồng tương lai có thể giao dịch với mức chênh lệch cao hơn hoặc thấp hơn giá giao ngay tùy thuộc vào lãi suất, chi phí giữ hàng và điều kiện thị trường. Hợp đồng tương lai tiền điện tử trên các sàn giao dịch bitcoin cũng có thể phản ánh động lực tài trợ trên các hợp đồng vĩnh viễn, mặc dù các hợp đồng tương lai có thời hạn sẽ theo dõi giá giao ngay cộng với chi phí giữ hàng theo thời gian.

Thị trường Hợp đồng Tương lai và Quyền chọn

Cả thị trường hợp đồng tương lai và quyền chọn đều là các sản phẩm phái sinh được xây dựng dựa trên một tài sản cơ sở. Hợp đồng quyền chọn cho phép người nắm giữ có quyền nhưng không bắt buộc phải mua hoặc bán tại một mức giá nhất định trước một thời hạn cụ thể, trong khi hợp đồng tương lai là nghĩa vụ bắt buộc đối với cả hai bên. Quyền chọn thường được sử dụng cho các chiến lược có rủi ro được định trước và tạo thu nhập, trong khi hợp đồng tương lai được sử dụng cho việc tiếp xúc tuyến tính, phòng ngừa rủi ro hoặc giao dịch theo xu hướng. Hợp đồng tương lai và quyền chọn có thể được kết hợp để quản lý rủi ro; ví dụ, một nhà giao dịch nắm giữ vị thế mua hợp đồng tương lai có thể mua quyền chọn để bảo vệ khỏi những biến động giá mạnh.

Các thông số hợp đồng mà mọi người mới bắt đầu nên biết

Trước khi giao dịch các sản phẩm hợp đồng tương lai, hãy xem xét các điều khoản hợp đồng trên sàn giao dịch hợp đồng tương lai hoặc nền tảng phái sinh tiền điện tử mà bạn đã chọn. Lưu ý đến:

• Đơn vị hợp đồng và giá trị mỗi tick: Thông tin này cho biết giá trị của mỗi tick được tính bằng đơn vị tiền tệ.
• Ngày hết hạn: Ngày trong tương lai khi giao dịch được thanh toán cho các hợp đồng không vĩnh viễn.
• Thanh toán: Thanh toán bằng tiền mặt so với giao hàng thực tế. Nhiều hợp đồng tương lai tiền điện tử và chỉ số được thanh toán bằng tiền mặt.
• Giờ giao dịch: Hiểu rõ về khung giờ giao dịch và liệu thị trường có hoạt động gần như 24/7 hay không, như nhiều thị trường tiền điện tử hiện nay.
• Phí giao dịch: Phí maker/taker, chi phí định tuyến lệnh và các khoản phí khác của nền tảng.
• Lịch trình ký quỹ: Số tiền ký quỹ ban đầu yêu cầu, số tiền ký quỹ duy trì, và cách chúng thay đổi theo biến động của thị trường.

Ví dụ, hợp đồng tương lai chỉ số S&P 500 E-mini và Micro E-mini cung cấp đơn vị hợp đồng nhỏ hơn so với hợp đồng tiêu chuẩn, mang lại sự linh hoạt trong việc tiếp cận thị trường chứng khoán. Trên các sàn giao dịch bitcoin, bạn có thể tìm thấy các kích thước hợp đồng được thiết kế dành cho người mới bắt đầu giao dịch tiền điện tử, cho phép bạn thực hành với các vị thế nhỏ hơn và giá trị tick thấp hơn so với các sản phẩm truyền thống.

Ví dụ: Giao dịch hợp đồng tương lai tiền điện tử từ đầu đến cuối

Xem xét một ví dụ về hợp đồng tương lai Bitcoin trên sàn giao dịch tiền điện tử. Giả sử đơn vị hợp đồng bằng 0.1 BTC mỗi hợp đồng, và giá hợp đồng tương lai hiện tại là $40,000 mỗi BTC. Giá trị danh nghĩa của một hợp đồng là $4,000. Nếu tỷ lệ ký quỹ ban đầu yêu cầu là 10%, số tiền đầu tư ban đầu để mở một vị thế mua hợp đồng tương lai một hợp đồng là $400. Khoản ký quỹ duy trì là 7,5%, tương đương $300. Giá trị tick có thể là, ví dụ, $1 cho mỗi biến động giá $1 trên mỗi hợp đồng 0,1 BTC, do đó một biến động $100 tương đương với một thay đổi $100 trong lợi nhuận/lỗ (P&L) của vị thế.

Kịch bản 1: Giá tăng. Nếu giá hợp đồng tương lai di chuyển từ $40.000 lên $41.000, vị thế mua của bạn sẽ tăng $1.000 về giá trị danh nghĩa trên 0,1 BTC, dẫn đến lợi nhuận $100. Giả sử không có phí giao dịch để đơn giản hóa, lợi nhuận này sẽ được ghi có vào tài khoản của bạn tại thời điểm thanh toán hàng ngày dưới dạng lợi nhuận hợp đồng tương lai. Vốn chủ sở hữu tài khoản của bạn tăng lên và biên độ khả dụng được cải thiện.

Kịch bản 2: Giá giảm. Nếu giá giảm xuống $39.000, vị thế mua của bạn sẽ chịu lỗ chưa thực hiện $100, được ghi nợ tại thời điểm thanh toán. Nếu tổng lỗ đẩy số dư tài khoản của bạn xuống dưới mức ký quỹ duy trì, bạn sẽ nhận được yêu cầu ký quỹ. Nếu bạn không nạp thêm tiền, nền tảng giao dịch hợp đồng tương lai có thể đóng vị thế của bạn. Cơ chế này giúp bảo vệ hệ thống thanh toán bù trừ nhưng có thể gây khó khăn cho người mới bắt đầu không quản lý rủi ro một cách chủ động.

Vị thế bán khống hợp đồng tương lai hoạt động theo cách ngược lại. Nếu bạn bán một hợp đồng để phòng ngừa rủi ro cho danh mục đầu tư BTC giao ngay và giá bitcoin giảm, vị thế bán khống hợp đồng tương lai của bạn sẽ tăng giá trị, bù đắp cho khoản lỗ trong danh mục đầu tư giao ngay của bạn. Nếu giá tăng mạnh, vị thế bán khống của bạn có thể phải đối mặt với yêu cầu ký quỹ. Đây là lý do tại sao quản lý rủi ro là điều quan trọng.

Cách bắt đầu giao dịch hợp đồng tương lai: Hướng dẫn từng bước

1) Chọn một nền tảng giao dịch hợp đồng tương lai

Đối với đầu tư vào Bitcoin và tiền điện tử, hãy so sánh các sàn giao dịch tiền điện tử lớn hỗ trợ giao dịch hợp đồng tương lai và cung cấp thanh khoản sâu, công cụ quản lý rủi ro mạnh mẽ, tài liệu giáo dục và công cụ phân tích đáng tin cậy. Đối với các hợp đồng tương lai chỉ số truyền thống như E-mini S&P 500 hoặc hợp đồng tương lai hàng hóa, hãy xem xét một nhà môi giới cung cấp quyền truy cập vào các sàn giao dịch hợp đồng tương lai được quy định. Ví dụ, Charles Schwab Futures có thể kết nối bạn với các sản phẩm của CME Group thông qua một nhà môi giới hợp đồng tương lai được quy định (FCM). Xác nhận các hợp đồng được giao dịch trên nền tảng, lịch trình phí và liệu nó có phù hợp cho người mới bắt đầu giao dịch hợp đồng tương lai hay không.

2) Mở tài khoản giao dịch

Hoàn tất xác minh danh tính và thiết lập tài khoản giao dịch hợp đồng tương lai của bạn. Nắm rõ thực thể pháp lý mà bạn đang ký kết hợp đồng và cách thức bảo vệ quỹ của khách hàng. Tại Hoa Kỳ, tài khoản giao dịch hợp đồng tương lai được quản lý bởi các quy định của CFTC và NFA. Lưu ý rằng Công ty Bảo vệ Nhà đầu tư Chứng khoán (SIPC) thường bảo vệ tài khoản chứng khoán tại các nhà môi giới thành viên SIPC, nhưng phạm vi bảo hiểm của SIPC không áp dụng cho tài khoản giao dịch hợp đồng tương lai. Đối với các sản phẩm phái sinh tiền điện tử được cung cấp ở nước ngoài, hãy xác minh thẩm quyền pháp lý, giấy phép hoạt động và việc tách biệt quỹ của nền tảng trước khi giao dịch.

3) Nạp tiền vào tài khoản của bạn

Gửi khoản đầu tư ban đầu mà bạn dự định rủi ro và cân nhắc giữ thêm tiền mặt làm khoản dự phòng trên mức ký quỹ ban đầu để giảm nguy cơ bị yêu cầu ký quỹ bổ sung. Hãy nhớ rằng yêu cầu ký quỹ có thể thay đổi tùy theo biến động thị trường và nhiều nền tảng sẽ tăng mức ký quỹ trong các điều kiện thị trường căng thẳng.

4) Chọn hợp đồng và xác định chiến lược giao dịch của bạn.

Chọn các sản phẩm hợp đồng tương lai mà bạn muốn giao dịch. Người mới bắt đầu thường bắt đầu với các hợp đồng có thanh khoản cao và kích thước hợp đồng nhỏ hơn để kiểm soát rủi ro. Xác định chiến lược giao dịch của bạn, bao gồm điểm vào, điểm ra, mức độ chấp nhận rủi ro cho mỗi giao dịch và các công cụ bạn sẽ sử dụng (phân tích kỹ thuật, dòng lệnh hoặc các yếu tố vĩ mô). Đảm bảo kế hoạch của bạn nêu rõ thời điểm mua hoặc bán, mức lỗ tối đa và cách bạn sẽ phản ứng với biến động thị trường đi ngược lại với quan điểm của bạn.

5) Đặt lệnh và quản lý vị thế hợp đồng tương lai

Sử dụng lệnh giới hạn, lệnh thị trường hoặc lệnh dừng theo tình huống cụ thể. Nhiều nền tảng cho phép bạn gắn lệnh dừng lỗ và lệnh chốt lời vào các giao dịch mới. Theo dõi vốn chủ sở hữu tài khoản, yêu cầu ký quỹ và tác động của giá trị tick. Nếu vị thế di chuyển theo hướng có lợi cho bạn, hãy xem xét việc thoát một phần để khóa lợi nhuận. Nếu vị thế di chuyển ngược lại với bạn, hãy tuân thủ các quy tắc quản lý rủi ro đã định trước thay vì hy vọng vào sự phục hồi.

6) Đóng giao dịch và đánh giá hiệu suất

Đóng vị thế bằng cách bù đắp (bán vị thế mua hoặc mua lại vị thế bán). Kiểm tra phí giao dịch, độ trượt giá và hiệu quả của kế hoạch giao dịch của bạn. Giữ một nhật ký giao dịch, đặc biệt là trong những tháng đầu tiên, để hoàn thiện chiến lược và tránh lặp lại sai lầm.

Lựa chọn nền tảng giao dịch hợp đồng tương lai hoặc sàn giao dịch tiền điện tử

Đối với những người mới bắt đầu giao dịch hợp đồng tương lai, việc lựa chọn nền tảng là vô cùng quan trọng. Hãy đánh giá:

• Phạm vi sản phẩm: Các sản phẩm hợp đồng tương lai được cung cấp, bao gồm hợp đồng bitcoin và ether, hợp đồng tương lai chỉ số, và hợp đồng tương lai hàng hóa nếu bạn muốn đa dạng hóa danh mục đầu tư đa tài sản.
• Liquidity: Thanh khoản cao có thể giúp giảm thiểu trượt giá và cung cấp chênh lệch giá hẹp hơn, đặc biệt khi thị trường di chuyển nhanh.
• Kiểm soát biên độ và rủi ro: Các quy tắc rõ ràng về biên độ ban đầu yêu cầu, biên độ duy trì và chính sách thanh lý tự động. Tìm kiếm các công cụ quản lý rủi ro mạnh mẽ như lệnh dừng có thể tùy chỉnh và cảnh báo.
• Chi phí: Phí giao dịch, chi phí tài trợ và các chi phí khác ảnh hưởng đến kết quả ròng của bạn.
• An ninh và tuân thủ: Đối với hợp đồng tương lai được quy định tại Hoa Kỳ, hãy kiểm tra sự giám sát của CFTC và NFA thông qua một nhà môi giới hợp đồng tương lai (FCM). Đối với các sản phẩm phái sinh tiền điện tử, hãy kiểm tra giấy phép, chính sách chứng minh dự trữ, tách biệt tài sản thế chấp và an ninh nền tảng.
• Chất lượng nền tảng: Độ ổn định trong điều kiện biến động thị trường cao, hỗ trợ trên cả thiết bị di động và máy tính để bàn, tài liệu hướng dẫn và công cụ phân tích kỹ thuật để phát triển chiến lược.

Trên các sàn giao dịch truyền thống như Charles Schwab Futures, bạn có thể truy cập các sản phẩm hợp đồng tương lai được quản lý như E-mini, Micro E-mini, hợp đồng tương lai hàng hóa và sản phẩm lãi suất. Trên các sàn giao dịch Bitcoin và tiền điện tử lớn, bạn có thể truy cập các hợp đồng tương lai vĩnh viễn và hợp đồng có thời hạn trên một danh mục đa dạng các loại tiền điện tử. Cả hai lĩnh vực đều có những yếu tố chung cần xem xét: thông số hợp đồng, quy tắc ký quỹ và kỷ luật quản lý rủi ro của chính bạn.

Quản lý rủi ro cho người mới bắt đầu giao dịch hợp đồng tương lai

Quản lý rủi ro là nền tảng của thành công trong các thị trường có đòn bẩy. Một số nguyên tắc có thể giúp bạn điều hướng thị trường hợp đồng tương lai và quyền chọn, đồng thời tránh những khoản lỗ lớn:

• Xác định mức rủi ro cho mỗi giao dịch: Nhiều nhà giao dịch chỉ chấp nhận rủi ro một phần trăm nhỏ của số dư tài khoản cho mỗi vị thế. Ngay cả mức 0,5 đến 1,0% cũng có thể có ý nghĩa khi sử dụng đòn bẩy.
• Sử dụng lệnh dừng lỗ và cảnh báo: Đặt lệnh dừng lỗ tại các mức kỹ thuật hợp lý và sử dụng cảnh báo để theo dõi tình hình giao dịch suốt cả ngày.
• Xác định kích thước vị thế: Điều chỉnh số lượng hợp đồng giao dịch để đảm bảo mức lỗ dự kiến nằm trong giới hạn rủi ro chấp nhận được của bạn, dựa trên giá trị tick và độ biến động.
• Tránh sử dụng đòn bẩy quá mức: Chỉ vì margin cho phép mở vị thế lớn hơn không có nghĩa là điều đó là hợp lý. Hãy nhận thức rõ những rủi ro đáng kể từ những biến động giá lớn.
• Đa dạng hóa chiến lược: Xem xét nhiều chiến lược không liên quan để một biến động thị trường duy nhất không chi phối kết quả lợi nhuận và lỗ (P&L) của bạn.
• Giữ thông tin cập nhật: Theo dõi các yếu tố kích thích vĩ mô, lãi suất, sự kiện liên quan đến tiền điện tử và bối cảnh thị trường chứng khoán có thể ảnh hưởng đến biến động đa tài sản.

Người mới bắt đầu cũng nên lập danh sách kiểm tra trước khi thực hiện giao dịch: Ý tưởng giao dịch là gì, điểm vô hiệu hóa ở đâu, kế hoạch thoát lệnh là gì, và các phương án dự phòng nếu giá giảm hoặc tăng vượt ngoài dự kiến? Sau khi đóng giao dịch, hãy đánh giá lại quyết định của mình và ghi chú các cải tiến quy trình cho ngày giao dịch tiếp theo.

Chiến lược giao dịch: Từ đơn giản đến phức tạp

Theo xu hướng

Sử dụng các đường trung bình động, các đỉnh cao hơn và đáy cao hơn, hoặc các đột phá từ các vùng tích lũy để vào lệnh theo hướng của xu hướng. Các chiến lược xu hướng đòi hỏi sự kiên nhẫn và các điểm dừng lỗ nghiêm ngặt vì các đợt điều chỉnh là bình thường và có thể gây áp lực margin nếu vị thế quá lớn.

Phá vỡ và động lượng

Mua hoặc bán khi giá phá vỡ các mức quan trọng kèm theo khối lượng giao dịch. Đối với hợp đồng tương lai tiền điện tử, động lượng có thể mạnh mẽ khi Bitcoin vượt qua các mức tâm lý. Xác định các điểm vô hiệu hóa và duy trì kích thước vị thế ở mức vừa phải, đặc biệt khi biến động thị trường cực đoan.

Sự hồi quy về trung bình

Khi giá di chuyển vào vùng hỗ trợ hoặc kháng cự đã biết, mục tiêu là quay trở lại mức trung bình. Phương pháp này yêu cầu các điểm vào lệnh chính xác và quản lý rủi ro chặt chẽ vì thị trường có xu hướng có thể vượt qua các mức hồi quy trung bình.

Bảo hiểm rủi ro

Nếu bạn đang nắm giữ vị thế mua BTC dài hạn và lo ngại về một đợt điều chỉnh giá ngắn hạn, việc mở vị thế bán hợp đồng tương lai có thể giúp giảm thiểu rủi ro giảm giá. Đây là một ứng dụng kinh điển của hợp đồng tương lai để quản lý rủi ro thay vì mục đích đầu cơ.

Giao dịch lịch và cơ sở

Nhà giao dịch chuyên nghiệp phân tích mối quan hệ giữa giá giao ngay và giá hợp đồng tương lai trên các kỳ hạn khác nhau. Khi giá hợp đồng tương lai giao dịch với mức chênh lệch dương hoặc âm so với giá giao ngay, các chiến lược chênh lệch có thể tận dụng sự hội tụ của giá vào ngày đáo hạn. Điều này đòi hỏi sự hiểu biết về chi phí giữ vị thế, lãi suất và cơ chế tài trợ trên các nền tảng tiền điện tử.

Chi phí hợp đồng tương lai, thuế và các yếu tố thực tiễn

Chi phí và phí

Mỗi nền tảng đều tính phí giao dịch và có thể có các chi phí khác như phí tài trợ hoặc phí dữ liệu. Độ trượt giá cũng rất quan trọng, đặc biệt đối với các lệnh giao dịch lớn hoặc thị trường có thanh khoản thấp. Hãy sử dụng bảng tính để theo dõi tác động của chi phí đối với chiến lược giao dịch của bạn.

Thuế và quy tắc 60/40

Tại Hoa Kỳ, nhiều hợp đồng tương lai được quy định chịu thuế theo Điều 1256, trong đó lợi nhuận và lỗ được chia thành 60% dài hạn và 40% ngắn hạn, bất kể thời gian nắm giữ. Hãy tham khảo ý kiến của chuyên gia thuế về cách áp dụng quy tắc 60/40 đối với các hợp đồng của bạn, bao gồm cả hợp đồng tương lai bitcoin được niêm yết trên các sàn giao dịch được quy định. Chính sách thuế có thể khác nhau tùy theo khu vực pháp lý và loại sản phẩm.

Quy định và các biện pháp bảo vệ

Tài khoản hợp đồng tương lai được quản lý tại Hoa Kỳ do Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) và Hiệp hội Giao dịch Hàng hóa Tương lai Quốc gia (NFA) giám sát, và các quỹ được giữ bởi các công ty môi giới hợp đồng tương lai (FCMs) theo quy tắc tách biệt. Tuy nhiên, Công ty Bảo vệ Nhà đầu tư Chứng khoán (SIPC) thường không bảo vệ các tài khoản hợp đồng tương lai. Trên các sàn giao dịch tiền điện tử nước ngoài, khung pháp lý có thể khác nhau. Hãy thực hiện thẩm định kỹ lưỡng về rủi ro nền tảng, thực hành lưu ký và các biện pháp pháp lý trước khi chuyển tiền.

Các yếu tố cần xem xét đối với hợp đồng tương lai tiền điện tử

Hợp đồng tương lai tiền điện tử có những đặc điểm riêng biệt so với hợp đồng tương lai chỉ số truyền thống:

• Giờ giao dịch: Thị trường tiền điện tử thường hoạt động 24/7, do đó biến động giá có thể xảy ra ngoài giờ làm việc truyền thống.
• Biến động: Tài sản kỹ thuật số có thể trải qua những biến động giá trong ngày lớn hơn so với nhiều thị trường giao dịch chứng khoán, ảnh hưởng đến yêu cầu ký quỹ và rủi ro.
• Hợp đồng tương lai vĩnh viễn: Nhiều sàn giao dịch Bitcoin cung cấp hợp đồng tương lai vĩnh viễn không có ngày hết hạn cố định. Chúng mô phỏng giá giao ngay thông qua việc tài trợ định kỳ, mặc dù các hợp đồng tương lai có ngày hết hạn vẫn tồn tại trên một số sàn giao dịch.
• Tài sản thế chấp: Một số nền tảng cho phép sử dụng tài sản thế chấp bằng tiền điện tử. Hãy hiểu rõ các hậu quả nếu giá trị tài sản thế chấp của bạn giảm mạnh cùng với vị thế giao dịch.
• Phạm vi sản phẩm: Bạn sẽ có cơ hội tiếp cận với các đồng tiền điện tử chính và đôi khi là các token nhỏ hơn, nhưng tính thanh khoản có thể thay đổi đáng kể giữa các sản phẩm hợp đồng tương lai.

Đối với những người mới bắt đầu giao dịch hợp đồng tương lai, hãy bắt đầu với các cặp tiền tệ có tính thanh khoản cao và kích thước hợp đồng nhỏ hơn. Hãy tìm hiểu cách nền tảng của bạn tính toán margin và thực hành trên tài khoản demo nếu có sẵn. Sử dụng phân tích kỹ thuật hoặc các công cụ phân tích khác để xây dựng một quy trình lặp lại và tránh giao dịch theo cảm tính.

So sánh giao dịch hợp đồng tương lai với giao dịch ký quỹ trên thị trường giao ngay

Cả giao dịch hợp đồng tương lai và giao dịch ký quỹ đều làm tăng mức độ rủi ro, nhưng chúng có những điểm khác biệt cơ bản. Hợp đồng tương lai là các hợp đồng tiêu chuẩn hóa với thanh toán hàng ngày, giá trị tick rõ ràng và đơn vị hợp đồng, cùng với rủi ro được quản lý bởi sàn giao dịch. Giao dịch ký quỹ trên thị trường giao ngay thường liên quan đến việc vay tài sản hoặc tiền mặt để mua hoặc bán khống. Mỗi phương pháp đều có ưu và nhược điểm; hợp đồng tương lai thường cung cấp giá trị danh nghĩa minh bạch hơn, khả năng phòng ngừa rủi ro hiệu quả và truy cập vào nhiều loại tài sản cơ sở thông qua một nền tảng giao dịch duy nhất.

Từ điển nhanh cho người mới bắt đầu giao dịch hợp đồng tương lai

• Hợp đồng tương lai: Một thỏa thuận tiêu chuẩn hóa để mua hoặc bán một tài sản với giá đã được xác định trước vào một ngày trong tương lai.
• Khoản ký quỹ hợp đồng tương lai: Số tiền phải nộp để mở và duy trì vị thế, bao gồm khoản ký quỹ ban đầu và khoản ký quỹ duy trì.
• Giá trị danh nghĩa: Tổng giá trị rủi ro được đại diện bởi một vị thế, bằng giá nhân với đơn vị hợp đồng.
• Giá trị tick: Giá trị tiền tệ của biến động giá nhỏ nhất trong hợp đồng tương lai.
• Bảo lãnh thực hiện: Thuật ngữ khác để chỉ khoản tiền ký quỹ hỗ trợ vị thế hợp đồng tương lai.
• Hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán: Các hợp đồng dựa trên chỉ số chứng khoán, bao gồm các biến thể E-mini và Micro E-mini.
• Hợp đồng tương lai hàng hóa: Các hợp đồng dựa trên các mặt hàng như dầu mỏ, vàng hoặc sản phẩm nông nghiệp.
• Ngày hết hạn: Ngày giao dịch cuối cùng của hợp đồng, khi việc thanh toán diễn ra nếu vị thế vẫn còn mở.
• Giá giao ngay: Giá hiện tại cho việc giao hàng ngay lập tức của một tài sản.
• Sàn giao dịch hợp đồng tương lai: Một nền tảng tập trung nơi các hợp đồng được giao dịch; các nền tảng tiền điện tử cung cấp các hệ thống khớp lệnh tương tự cho tài sản kỹ thuật số.

Tổng hợp kiến thức cho người mới bắt đầu giao dịch hợp đồng tương lai

Để bắt đầu giao dịch hợp đồng tương lai một cách có trách nhiệm, hãy kết hợp giáo dục với thực hành có kỷ luật. Nắm vững các kiến thức cơ bản về hợp đồng tương lai, xem xét chi tiết hợp đồng cho các thị trường bạn quan tâm, chọn nền tảng giao dịch hợp đồng tương lai phù hợp với nhu cầu của bạn và xây dựng chiến lược giao dịch với các biện pháp kiểm soát rủi ro rõ ràng. Dù bạn tập trung vào hợp đồng tương lai Bitcoin trên sàn giao dịch tiền điện tử hay hợp đồng tương lai chỉ số E-mini thông qua nhà môi giới được cấp phép, các nguyên tắc vẫn giống nhau: lập kế hoạch cho các giao dịch, tuân thủ đòn bẩy và quản lý rủi ro giảm giá một cách kiên quyết.

Câu hỏi thường gặp

Quy tắc 80% trong giao dịch hợp đồng tương lai là gì?

Quy tắc 80% là một hướng dẫn phân tích cấu trúc thị trường được một số nhà giao dịch sử dụng, không phải là một cam kết. Trong một phiên bản phổ biến, nếu giá mở cửa ngoài vùng giá trị của ngày trước đó và sau đó quay trở lại vùng giá trị đó trong một khoảng thời gian kéo dài, có khoảng 80% khả năng giá sẽ di chuyển qua vùng giá trị từ một bên sang bên kia trong ngày giao dịch. Đây là một quy tắc kinh nghiệm liên quan đến lý thuyết thị trường đấu giá và khái niệm phân tích cấu trúc thị trường. Những người mới bắt đầu giao dịch hợp đồng tương lai nên xem đây là một thiết lập có điều kiện, không phải là một cam kết. Nó yêu cầu định nghĩa rõ ràng về vùng giá trị, quy tắc xác nhận cho việc tái nhập và quản lý rủi ro trong trường hợp thị trường không hoàn thành quá trình xoay vòng. Giống như bất kỳ chiến lược giao dịch nào, hiệu suất trong quá khứ không dự đoán được kết quả trong tương lai, và biến động thị trường có thể làm vô hiệu hóa các xu hướng lịch sử.

Tôi có thể giao dịch hợp đồng tương lai với $100 không?

Trên thực tế, giao dịch hợp đồng tương lai chỉ với $100 là cực kỳ rủi ro và thường không khả thi. Yêu cầu ký quỹ cho hầu hết các hợp đồng vượt quá $100, và ngay cả khi các hợp đồng micro hoặc hợp đồng tương lai tiền điện tử cho phép ký quỹ ban đầu nhỏ, một tài khoản nhỏ như vậy rất dễ bị ảnh hưởng bởi biến động giá từng tick, dẫn đến tài khoản giảm xuống dưới mức ký quỹ duy trì. Điều này có thể kích hoạt yêu cầu ký quỹ và thanh lý nhanh chóng. Một số sàn giao dịch tiền điện tử cho phép mở các vị thế rất nhỏ, nhưng số dư nhỏ như vậy gần như không có dư địa để đối phó với biến động giá bất lợi hoặc phí giao dịch. Nếu bạn là người mới bắt đầu, hãy cân nhắc giao dịch thử nghiệm trước, sau đó nạp một số tiền đủ lớn để vượt quá yêu cầu ký quỹ ban đầu cộng với một khoản dự phòng an toàn. Luôn điều chỉnh kích thước vị thế sao cho một khoản lỗ duy nhất không đe dọa đến tài khoản giao dịch của bạn.

Quy tắc 60-40 trong giao dịch hợp đồng tương lai là gì?

Ở Hoa Kỳ, nhiều hợp đồng tương lai được quy định đáp ứng điều kiện để áp dụng chế độ thuế theo Điều 1256, thường được gọi là quy tắc 60/40. Theo khung quy định này, lợi nhuận và lỗ ròng được coi là 60% dài hạn và 40% ngắn hạn, bất kể thời gian nắm giữ vị thế là bao lâu. Điều này có thể dẫn đến mức thuế trung bình thường thấp hơn so với việc áp dụng hoàn toàn chế độ thuế ngắn hạn. Quy tắc này thường áp dụng cho các hợp đồng tương lai được quy định và một số hợp đồng quyền chọn chỉ số và hợp đồng tiền tệ. Chế độ thuế có thể khác nhau tùy theo sản phẩm và khu vực pháp lý, và các sản phẩm phái sinh tiền điện tử có thể được xử lý khác nhau giữa các nền tảng và quốc gia. Hãy tham khảo ý kiến của chuyên gia thuế có chứng chỉ để được hướng dẫn cụ thể về các hợp đồng và tình hình tài chính của bạn.

Quy tắc 3-5-7 trong giao dịch là gì?

Quy tắc 3-5-7 không phải là một quy định tiêu chuẩn mà là biệt danh cho một số chiến lược giao dịch khác nhau được một số nhà giao dịch sử dụng. Các cách hiểu phổ biến bao gồm: thoát khỏi vị thế theo các mục tiêu lợi nhuận tăng dần như 3, 5 và 7 tick; giới hạn rủi ro theo các mức như 0,3%, 0,5% và 0,7% vốn tài khoản tùy thuộc vào chất lượng thiết lập; hoặc sử dụng các mô hình 3, 5 và 7 thanh làm tín hiệu thời gian trong phân tích kỹ thuật. Vì định nghĩa có thể khác nhau, người mới bắt đầu giao dịch hợp đồng tương lai nên tránh áp dụng bất kỳ quy tắc nào một cách mù quáng. Thay vào đó, hãy thử nghiệm các quy tắc trong một chiến lược giao dịch có cấu trúc, xác minh rằng phương pháp này phù hợp với khả năng chịu rủi ro và yêu cầu ký quỹ của bạn, và theo dõi kết quả trên một mẫu dữ liệu có ý nghĩa thống kê. Bất kỳ hướng dẫn nào cũng chỉ tốt như khả năng quản lý rủi ro và kỷ luật đằng sau nó.