Cách giao dịch hợp đồng tương lai Bitcoin

Học cách giao dịch hợp đồng tương lai Bitcoin mở ra một bộ công cụ mạnh mẽ cho các nhà giao dịch và nhà đầu tư muốn tiếp cận giá Bitcoin mà không cần trực tiếp nắm giữ tài sản kỹ thuật số. Hợp đồng tương lai Bitcoin là các hợp đồng tài chính theo dõi biến động giá của tài sản cơ sở - Bitcoin - và cho phép bạn mua hoặc bán hợp đồng tương lai tiêu chuẩn cho một ngày trong tương lai. Trên các sàn giao dịch được quy định và các nền tảng giao dịch tiền điện tử, giao dịch hợp đồng tương lai Bitcoin cung cấp thanh khoản cao, dữ liệu thị trường minh bạch và khả năng mở vị thế mua hoặc bán, phòng ngừa rủi ro hoặc triển khai các chiến lược giao dịch thuật toán. Vì thị trường hợp đồng tương lai liên quan đến đòn bẩy và cơ chế phức tạp, việc hiểu rõ sản phẩm, rủi ro và các bước thực hiện giao dịch cũng như quản lý vị thế hợp đồng tương lai một cách chuyên nghiệp là điều vô cùng quan trọng.

Hướng dẫn này giải thích về hợp đồng tương lai, hướng dẫn bạn nơi và cách giao dịch hợp đồng tương lai Bitcoin, so sánh các sàn giao dịch được cấp phép và sàn giao dịch tiền ảo, nêu rõ các biện pháp quản lý rủi ro, và cung cấp các ví dụ thực tế – từ kích thước hợp đồng và giá trị danh nghĩa đến biến động giá tối thiểu, giá trị tick, ký quỹ ban đầu, và việc chuyển sang hợp đồng tiếp theo trước khi hợp đồng hết hạn. Dù bạn là nhà giao dịch tích cực hay nhà đầu tư đang tìm hiểu giao dịch phái sinh để phù hợp với mục tiêu đầu tư của mình, bạn sẽ tìm thấy những thông tin cần thiết để bắt đầu giao dịch hợp đồng tương lai Bitcoin một cách rõ ràng.

Bitcoin Futures là gì?

Hợp đồng tương lai Bitcoin là các hợp đồng tương lai tiêu chuẩn dựa trên giá của Bitcoin. Một hợp đồng tương lai Bitcoin quy định kích thước hợp đồng, ngày đáo hạn, mức biến động giá tối thiểu và phương thức thanh toán. Thay vì trao đổi một Bitcoin vào ngày đáo hạn, hầu hết các hợp đồng tương lai Bitcoin được thanh toán bằng tiền mặt dựa trên chỉ số tham chiếu của giá thị trường giao ngay. Trên nhiều sàn giao dịch, bạn cũng có thể giao dịch hợp đồng tương lai tiền điện tử vĩnh viễn—các hợp đồng không có ngày đáo hạn, sử dụng các khoản thanh toán tài trợ để duy trì giá hợp đồng tương lai gần với giá giao ngay của tài sản cơ sở.

Các đặc điểm chính của hợp đồng tương lai Bitcoin bao gồm:

• Tài sản cơ sở: Bitcoin (BTC), là tài sản được sử dụng làm cơ sở để xác định giá của các sản phẩm hợp đồng tương lai.
• Kích thước hợp đồng: Số lượng tiêu chuẩn cho mỗi hợp đồng (ví dụ: hợp đồng đại diện cho một phần của một bitcoin hoặc nhiều bitcoin, tùy thuộc vào sàn giao dịch).
• Giá trị danh nghĩa: Tổng giá trị của vị thế của bạn, được tính bằng cách nhân giá hợp đồng tương lai với kích thước hợp đồng và số lượng hợp đồng.
• Biến động giá tối thiểu và giá trị tick: Đây là mức tăng giảm nhỏ nhất mà giá hợp đồng tương lai có thể thay đổi. Mỗi tick có một giá trị tick, quyết định lợi nhuận hoặc lỗ cho mỗi tick trên mỗi hợp đồng.
• Khoản ký quỹ ban đầu và khoản ký quỹ duy trì: Số vốn cần thiết để mở và duy trì một vị thế hợp đồng tương lai. Vì hợp đồng tương lai là các hợp đồng tài chính có đòn bẩy, bạn chỉ cần nộp khoản ký quỹ thay vì thanh toán toàn bộ giá trị danh nghĩa ngay từ đầu.
• Thanh toán: Thanh toán bằng tiền mặt trên các sàn giao dịch được quy định so với cơ chế tài trợ liên tục trên nhiều nền tảng hợp đồng tương lai tiền điện tử. Nếu hợp đồng hết hạn, nó sẽ được thanh toán vào ngày hết hạn; nhà giao dịch có thể đóng vị thế hoặc chuyển sang hợp đồng tiếp theo trước khi hết hạn.

Vì bitcoin có tính biến động cao, biến động giá của hợp đồng tương lai bitcoin có thể rất mạnh mẽ, tạo ra cả cơ hội và rủi ro đáng kể. Hợp đồng tương lai cho phép nhà giao dịch mua hoặc bán và có thể thu lợi nhuận nếu giá tiền điện tử tăng hoặc giảm, nhưng những biến động thị trường tương tự cũng có thể nhanh chóng gây ra thua lỗ, đặc biệt khi sử dụng đòn bẩy cao.

Tại sao nên giao dịch hợp đồng tương lai Bitcoin thay vì giao dịch spot?

Giao dịch hợp đồng tương lai Bitcoin mang lại nhiều lợi ích so với giao dịch spot các tài sản kỹ thuật số hoặc sản phẩm tiền ảo spot, đặc biệt đối với nhà đầu tư và nhà giao dịch có mục tiêu đầu tư cụ thể hoặc nhu cầu quản lý rủi ro:

• Đòn bẩy: Với tài khoản hợp đồng tương lai, bạn cam kết một khoản đầu tư ban đầu làm tiền ký quỹ để tiếp cận với giá trị danh nghĩa lớn hơn. Hiệu quả vốn này có thể làm tăng lợi nhuận và thua lỗ.
• Vị thế bán khống: Bạn có thể mở vị thế bán khống để có thể kiếm lợi nhuận từ các đợt giảm giá hoặc để phòng ngừa rủi ro cho các khoản đầu tư trên thị trường giao ngay mà không cần vay tiền điện tử.
• Bảo hiểm rủi ro và quản lý rủi ro: Hợp đồng tương lai cho phép các nhà khai thác mỏ, quỹ đầu tư hoặc nhà giao dịch tích cực bảo hiểm rủi ro giá trong một môi trường minh bạch và thanh khoản.
• Tính tiện lợi và đơn giản trong việc truy cập và sử dụng: Trên các sàn giao dịch được quản lý, bạn có thể đầu tư vào bitcoin mà không cần thiết lập ví tiền điện tử hoặc quản lý khóa riêng tư.
• Cơ hội định giá: Sự chênh lệch giá giữa thị trường hợp đồng tương lai và thị trường giao ngay tạo ra các giao dịch cơ sở, chênh lệch lịch và các chiến lược khác dành cho nhà giao dịch chuyên nghiệp.

Các công ty đầu tư, quỹ đầu tư chung và các nhà đầu tư tổ chức khác thường sử dụng hợp đồng tương lai bitcoin để điều chỉnh mức độ tiếp xúc với thị trường sao cho phù hợp với mục tiêu đầu tư của họ, đồng thời duy trì mô hình lưu ký đáp ứng các yêu cầu tuân thủ. Trong khi đó, các nhà giao dịch cá nhân sử dụng hợp đồng tương lai tiền điện tử để giao dịch các biến động ngắn hạn của thị trường, đôi khi kết hợp với các chiến lược giao dịch thuật toán thông qua API.

Bitcoin Futures được giao dịch ở đâu?

Bạn có thể giao dịch hợp đồng tương lai trên các sàn giao dịch được cấp phép hoặc trên các sàn giao dịch tiền điện tử bản địa. Nền tảng giao dịch phù hợp nhất với bạn phụ thuộc vào quy định pháp lý, tính sẵn có của sản phẩm, bảo vệ nhà đầu tư và phong cách giao dịch của bạn.

Sàn giao dịch được quản lý

Tại Hoa Kỳ, sàn giao dịch nổi bật nhất cho hợp đồng tương lai bitcoin là CME Group, nơi niêm yết hợp đồng tương lai bitcoin và ether cùng với giao dịch quyền chọn trên hợp đồng tương lai. Đây là các sản phẩm hợp đồng tương lai được quy định và chịu sự giám sát của Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC). Các trung gian như nhà môi giới hợp đồng tương lai (FCMs) và nhà môi giới giới thiệu hoạt động dưới sự giám sát quy định của Hiệp hội Giao dịch Hàng hóa Tương lai Quốc gia (NFA), cung cấp khung pháp lý cho bảo vệ nhà đầu tư, báo cáo và tuân thủ. Các sàn giao dịch được quy định thực hiện giám sát thị trường và áp dụng các giới hạn vị thế, tiêu chuẩn ký quỹ và các quy tắc khác nhằm hỗ trợ thị trường công bằng.

Các khu vực pháp lý khác cũng có các sàn giao dịch được cấp phép cung cấp hợp đồng tương lai tiền điện tử, và cấu trúc thị trường có thể khác nhau đáng kể. Luôn xác minh cơ quan quản lý giám sát và các biện pháp bảo vệ cụ thể áp dụng cho bạn với tư cách là khách hàng trước khi mở tài khoản hợp đồng tương lai.

Các nền tảng giao dịch hợp đồng tương lai tiền điện tử bản địa

Nhiều sàn giao dịch tập trung vào tài sản kỹ thuật số cung cấp hợp đồng tương lai tiền điện tử, bao gồm cả hợp đồng tương lai vĩnh viễn với thanh khoản cao và sổ lệnh dày. Các nền tảng này thường cho phép bạn giao dịch các cặp hợp đồng tương lai tiền điện tử (ví dụ: BTC/USDT vĩnh viễn) với đòn bẩy, và một số nền tảng cung cấp nhiều loại hợp đồng trên nhiều loại tiền điện tử khác nhau. Tính khả dụng có thể khác nhau tùy theo quốc gia, và một số nền tảng hạn chế truy cập đối với cư dân của một số khu vực do quy định pháp lý. Thẩm định kỹ lưỡng là điều cần thiết: hãy xem xét lịch trình phí giao dịch, cơ chế nạp tiền, các biện pháp kiểm soát rủi ro, thông tin công khai về dự trữ và thời gian hoạt động lịch sử trước khi giao dịch hợp đồng tương lai tiền điện tử trên bất kỳ nền tảng nào.

Cách hoạt động của hợp đồng tương lai Bitcoin: Thông số kỹ thuật hợp đồng

Mỗi hợp đồng tương lai Bitcoin đều có các thông số kỹ thuật mà bạn cần hiểu rõ trước khi giao dịch hợp đồng tương lai. Mặc dù các con số cụ thể có thể khác nhau giữa các sàn giao dịch, nhưng các yếu tố cơ bản sau đây là chung cho tất cả:

• Kích thước hợp đồng: Xác định số lượng bitcoin mà mỗi hợp đồng đại diện. Một số hợp đồng đại diện cho một bitcoin hoặc nhiều BTC; những hợp đồng khác đại diện cho một phần nhỏ, cho phép đầu tư ban đầu nhỏ hơn và điều chỉnh vị thế một cách chi tiết.
• Biến động giá tối thiểu: Mức tăng giá nhỏ nhất mà hợp đồng có thể thay đổi. Giá trị tick tương ứng chuyển đổi mức tăng đó thành lợi nhuận hoặc lỗ cho mỗi hợp đồng.
• Khoản ký quỹ ban đầu và khoản ký quỹ duy trì: Khoản ký quỹ ban đầu là số vốn cần thiết để mở vị thế; khoản ký quỹ duy trì là mức dưới đó vị thế của bạn có thể bị thanh lý. Tỷ lệ đòn bẩy bằng giá trị danh nghĩa chia cho khoản ký quỹ đã nộp.
• Ngày thanh toán và ngày đáo hạn: Hợp đồng có ngày đáo hạn có một ngày tương lai cố định khi hợp đồng được thanh toán. Nếu bạn giữ hợp đồng đến ngày đáo hạn, hợp đồng sẽ được thanh toán—thường thông qua thanh toán bằng tiền mặt dựa trên chỉ số tham chiếu của giá giao ngay. Hợp đồng tương lai vĩnh viễn không có sự kiện đáo hạn hợp đồng; thay vào đó, chúng sử dụng các khoản thanh toán định kỳ giữa bên mua và bên bán.
• Giới hạn giá, giờ giao dịch và giới hạn vị thế: Các sàn giao dịch được quản lý có thể áp dụng giới hạn hàng ngày và giới hạn vị thế. Các nền tảng giao dịch tiền điện tử có thể áp dụng các giới hạn ký quỹ và rủi ro theo cấp độ dựa trên quy mô danh nghĩa.

Vì giá Bitcoin được giao dịch liên tục 24/7 trên thị trường giao ngay, bạn thường sẽ thấy sự chênh lệch giữa giá hợp đồng tương lai và giá giao ngay. Những sự chênh lệch giá này được gọi là basis. Basis có thể là dương (contango) hoặc âm (backwardation) tùy thuộc vào tâm lý thị trường, tỷ lệ tài trợ và nhu cầu phòng hộ hoặc đầu cơ. Hiểu rõ basis là yếu tố quan trọng cho các chiến lược như cash-and-carry hoặc để xác định thời điểm chuyển sang hợp đồng tiếp theo.

Hướng dẫn từng bước: Cách giao dịch hợp đồng tương lai Bitcoin

1) Xác định mục tiêu đầu tư và khả năng chịu rủi ro của bạn.

Trước khi giao dịch hợp đồng tương lai Bitcoin, hãy xác định rõ mục tiêu: Bạn đang phòng ngừa rủi ro từ giao dịch spot? Tìm kiếm giao dịch ngắn hạn? Thử nghiệm giao dịch thuật toán? Xác định mức giảm giá chấp nhận được, tỷ lệ đòn bẩy ưa thích và mức rủi ro tối đa cho mỗi giao dịch. Hợp đồng tương lai tiềm ẩn rủi ro lớn; kế hoạch của bạn cần tính đến khả năng thua lỗ và tính biến động cao của giá tiền điện tử.

2) Chọn địa điểm của bạn và mở tài khoản giao dịch hợp đồng tương lai.

Chọn giữa các sàn giao dịch được quản lý thông qua một nhà môi giới hợp đồng tương lai (FCM) và các nền tảng tiền điện tử bản địa. Xem xét cơ quan giám sát pháp lý, bảo vệ nhà đầu tư, danh sách sản phẩm (hợp đồng tương lai Bitcoin, hợp đồng tương lai Ether, hợp đồng vĩnh viễn), giờ giao dịch, phí giao dịch của sàn, phí maker/taker, quyền truy cập dữ liệu thị trường và API cho tự động hóa. Hoàn thành các thủ tục KYC/AML và kiểm tra tính phù hợp là tiêu chuẩn. Một số nền tảng tách biệt tài khoản hợp đồng tương lai với tài khoản giao dịch spot.

3) Nạp tiền vào tài khoản và hiểu về margin

Chuyển khoản tài sản thế chấp bằng tiền fiat hoặc tiền điện tử theo yêu cầu. Xác nhận các loại tài sản được chấp nhận làm tài sản thế chấp, mức khấu trừ áp dụng cho tài sản thế chấp biến động, và cách tính toán margin ban đầu và margin duy trì cho vị thế hợp đồng tương lai của bạn. Nắm rõ cách hoạt động của hệ thống thanh lý và cách thực hiện yêu cầu margin trong trường hợp biến động giá nhanh chóng.

4) Học cách sử dụng nền tảng và các loại lệnh có sẵn.

Hãy làm quen với các loại lệnh thị trường, lệnh giới hạn, lệnh dừng, lệnh dừng-giới hạn và lệnh chỉ giảm. Đảm bảo bạn có thể đặt lệnh dừng lỗ bảo vệ và lệnh chốt lời khi thực hiện giao dịch. Khám phá các tính năng nâng cao như lệnh điều kiện, lệnh một hủy một (OCO) và các tùy chọn thời gian hiệu lực. Nếu bạn có kế hoạch giao dịch theo thuật toán, hãy thử nghiệm API và môi trường giao dịch mô phỏng trước tiên.

5) Phân tích thị trường

Sử dụng kết hợp dữ liệu thị trường từ thị trường hợp đồng tương lai và thị trường giao ngay. Theo dõi tỷ lệ tài trợ trên hợp đồng tương lai vĩnh viễn, khối lượng mở, khối lượng giao dịch và chênh lệch giá giữa hợp đồng tháng gần nhất và hợp đồng tiếp theo. So sánh giá thị trường giao ngay trên các sàn giao dịch Bitcoin để có bối cảnh. Nếu bạn đang thực hiện phòng ngừa rủi ro, xác định tỷ lệ giữa vị thế giao ngay của bạn và các hợp đồng tương lai mà bạn sẽ sử dụng.

6) Lập kế hoạch chi tiết cho giao dịch của bạn

• Hướng dẫn: Bạn sẽ mua hay bán dựa trên phân tích của mình?
• Hợp đồng: Chọn hợp đồng tương lai Bitcoin có thời hạn hoặc hợp đồng tương lai vĩnh viễn.
• Kích thước: Quyết định số lượng hợp đồng dựa trên kích thước hợp đồng, giá trị tick và giá trị danh nghĩa để phù hợp với mức độ rủi ro của tài khoản của bạn.
• Đòn bẩy: Đặt mức đòn bẩy phù hợp bằng cách điều chỉnh margin cho mỗi hợp đồng; mức đòn bẩy thấp thường giảm thiểu rủi ro thanh lý.
• Kiểm soát rủi ro: Xác định trước mức cắt lỗ, mức chốt lời và các quy tắc đóng vị thế nếu giả thuyết thay đổi.
• Kế hoạch chuyển đổi hợp đồng: Khi giao dịch hợp đồng có thời hạn, hãy quyết định thời điểm chuyển sang hợp đồng tiếp theo trước khi hợp đồng hiện tại hết hạn.

7) Thực hiện giao dịch

Đặt lệnh và xác nhận lệnh đã được thực hiện với giá mong muốn. Ngay lập tức áp dụng các lệnh quản lý rủi ro. Theo dõi tỷ lệ ký quỹ và giá thanh lý, đặc biệt trong các giai đoạn biến động cao và biến động thanh khoản mạnh. Nếu sử dụng vị thế bán, hãy lưu ý đến động thái tài trợ trên các hợp đồng vĩnh viễn.

8) Quản lý vị trí

Điều chỉnh điểm dừng lỗ khi thị trường di chuyển theo hướng có lợi cho bạn. Đánh giá cơ sở và xem xét liệu việc giữ vị thế có hiệu quả về chi phí so với việc chuyển sang hợp đồng mới. Nếu bạn đang nắm giữ hợp đồng có thời hạn và ngày đáo hạn đang đến gần, hãy đóng vị thế hoặc chuyển sang hợp đồng mới để duy trì vị thế. Lưu ý đến giới hạn vị thế và bất kỳ thay đổi nào trong yêu cầu ký quỹ khi giá trị tổng thể của bạn tăng lên.

9) Thanh toán, cuộn hoặc đóng

Nếu bạn thực hiện thanh toán trên một sàn giao dịch được quy định, hãy kỳ vọng thanh toán bằng tiền mặt dựa trên chỉ số tham chiếu. Việc chuyển sang hợp đồng tiếp theo bao gồm việc bán hợp đồng hiện tại và mua hợp đồng tháng tiếp theo (hoặc ngược lại) để duy trì vị thế. Trên hợp đồng tương lai vĩnh viễn, bạn có thể phải trả hoặc nhận khoản thanh toán theo thời gian. Hãy nhớ rằng việc thực hiện lợi nhuận và lỗ có thể tạo ra sự kiện chịu thuế tùy thuộc vào khu vực pháp lý của bạn—hãy tham khảo ý kiến của chuyên gia thuế có chứng chỉ.

Quản lý rủi ro trong giao dịch hợp đồng tương lai Bitcoin

Giao dịch hợp đồng tương lai tiềm ẩn rủi ro đáng kể và không phù hợp với mọi nhà đầu tư. Hợp đồng tương lai Bitcoin và tiền điện tử có tính biến động cao và có thể gây ra biến động giá lớn trong thời gian ngắn. Quản lý rủi ro là nền tảng cho sự bền vững trong các thị trường này.

• Xác định kích thước vị thế: Xác định mức rủi ro cho mỗi giao dịch là một phần trăm nhỏ của vốn tài khoản. Sử dụng kích thước hợp đồng và giá trị tick để chuyển đổi rủi ro giá thành rủi ro tiền mặt.
• Sử dụng đòn bẩy một cách có kỷ luật: Đòn bẩy cao làm tăng nguy cơ bị thanh lý. Nhiều nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy thấp hơn để giảm rủi ro bị thanh lý bắt buộc trong các đợt biến động giá mạnh.
• Lệnh bảo vệ: Lệnh dừng lỗ giúp quản lý rủi ro giảm giá nhưng không được đảm bảo trong thị trường biến động mạnh. Xem xét sử dụng lệnh giảm giá để tránh việc đặt lệnh quá lớn một cách vô ý.
• Đa dạng hóa: Tránh tập trung toàn bộ giá trị vào một giao dịch duy nhất. Xem xét các chiến lược phòng ngừa rủi ro và các sản phẩm hợp đồng tương lai đa dạng nếu phù hợp.
• Rủi ro hoạt động: Giảm thiểu rủi ro nền tảng bằng cách áp dụng các biện pháp bảo mật mạnh mẽ, xác thực hai yếu tố (2FA) và chỉ giữ lại tài sản thế chấp cần thiết trên sàn giao dịch. Nắm rõ cách nền tảng xử lý các sự cố ngừng hoạt động và gián đoạn.
• Rủi ro pháp lý và rủi ro đối tác: Ưu tiên các nền tảng có quy trình tuân thủ minh bạch và hệ thống quản lý tài sản an toàn. Trên các sàn giao dịch được cấp phép, sự giám sát của NFA đối với các bên trung gian có thể cung cấp các cơ chế bồi thường bổ sung.
• Chi phí tài trợ và rủi ro cơ sở: Các khoản thanh toán tài trợ vĩnh viễn và sự thay đổi của cơ sở có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận kỳ vọng. Hãy mô hình hóa các chi phí này trước khi thực hiện giao dịch.

Các chiến lược phổ biến để giao dịch hợp đồng tương lai Bitcoin

Giao dịch theo xu hướng

Nếu bạn dự đoán giá sẽ tăng, hãy mở vị thế mua (long). Nếu bạn dự đoán giá sẽ giảm, hãy mở vị thế bán (short). Sử dụng phân tích kỹ thuật, các yếu tố vĩ mô và các tín hiệu đặc thù của tiền điện tử như dòng chảy trên chuỗi (on-chain flows), độ biến động ngụ ý (implied volatility) và xu hướng tài trợ (funding trends).

Bảo hiểm rủi ro giao dịch giao ngay

Nhà giao dịch nắm giữ bitcoin trên thị trường giao ngay có thể sử dụng hợp đồng tương lai bitcoin để phòng ngừa rủi ro. Ví dụ, nếu bạn nắm giữ BTC và lo ngại về xu hướng giảm giá ngắn hạn, việc bán hợp đồng tương lai có thể bù đắp cho các khoản lỗ. Điều chỉnh tỷ lệ phòng ngừa rủi ro khi giá giao ngay và giá trị danh nghĩa thay đổi.

Giao dịch tiền mặt và hàng hóa (trên cơ sở tiền mặt)

Khi giá hợp đồng tương lai cao hơn giá giao ngay, nhà giao dịch có thể mua bitcoin giao ngay và bán hợp đồng tương lai, tận dụng chênh lệch giá tại ngày đáo hạn đồng thời giảm thiểu rủi ro hướng giá. Chiến lược này đòi hỏi thực hiện cẩn thận, quản lý vốn, và xem xét các khoản phí, lãi suất cho vay, và giới hạn vị thế.

Lịch trình

Giao dịch chênh lệch giá trị tương đối giữa hai ngày đáo hạn, chẳng hạn như mua hợp đồng tháng gần nhất và bán hợp đồng tháng tiếp theo. Các chiến lược chênh lệch lịch có thể giảm thiểu rủi ro theo hướng giá trong khi thể hiện quan điểm về hình dạng đường cong và biến động thị trường trong cơ sở.

Chiến lược tài trợ liên tục

Trong hợp đồng tương lai vĩnh viễn, các khoản thanh toán phí tài trợ được trao đổi giữa các vị thế mua (long) và bán (short). Một số chiến lược nhằm tận dụng phí tài trợ dương đồng thời bảo hiểm rủi ro hướng giá trên thị trường giao ngay hoặc các sản phẩm tương lai khác. Các chiến lược này tiềm ẩn rủi ro đáng kể nếu giá biến động nhanh chóng.

Biến động và các chiến lược phái sinh quyền chọn

Mặc dù không phải là hợp đồng tương lai thuần túy, giao dịch quyền chọn trên hợp đồng tương lai bitcoin có thể bổ sung cho các vị thế hợp đồng tương lai. Ví dụ, một vị thế hợp đồng tương lai kết hợp với quyền chọn có thể cấu trúc các giao dịch có rủi ro được xác định trước, quyền chọn mua được bảo hiểm hoặc quyền chọn bán bảo vệ. Hãy lưu ý rằng quyền chọn mang lại sự phức tạp và rủi ro đặc thù.

Giao dịch thuật toán

Nhiều nhà giao dịch tích cực sử dụng giao dịch thuật toán để thực hiện giao dịch một cách có hệ thống, phản ứng với dữ liệu thị trường theo thời gian thực hoặc tận dụng chênh lệch giá giữa các hợp đồng tương lai tiền điện tử và thị trường giao ngay. Việc kiểm tra ngược (backtesting) và kiểm soát rủi ro là điều cần thiết.

Chi phí, Phí và Các yếu tố liên quan đến thuế

Giao dịch hợp đồng tương lai Bitcoin liên quan đến nhiều chi phí ngoài rủi ro giá trực tiếp:

• Phí giao dịch và phí dịch vụ: Phí theo hợp đồng cho việc thực hiện lệnh, thanh toán bù trừ và môi giới. Lịch trình phí maker-taker có thể áp dụng trên các nền tảng giao dịch hợp đồng tương lai tiền điện tử.
• Dữ liệu thị trường: Một số sàn giao dịch được quản lý thu phí cho dữ liệu thị trường cao cấp hoặc dữ liệu độ sâu sổ lệnh. Đánh giá xem bạn có cần dữ liệu chuyên nghiệp cho chiến lược của mình hay không.
• Tỷ lệ tài trợ: Đối với hợp đồng tương lai vĩnh viễn, các khoản thanh toán tài trợ được thực hiện định kỳ. Tùy thuộc vào điều kiện thị trường, bạn có thể phải trả hoặc nhận khoản tài trợ.
• Slippage và spread: Khoảng cách bid-ask rộng hơn và biến động giá nhanh chóng làm tăng chi phí ngầm. Các sàn giao dịch có thanh khoản cao giảm thiểu, nhưng không loại bỏ hoàn toàn, slippage.
• Chi phí vay vốn và chi phí lưu ký: Khi thực hiện các giao dịch theo cơ sở, hãy xem xét chi phí vay vốn hoặc chi phí lưu ký tài sản thế chấp trong các tài sản cụ thể.

Quy định thuế có thể khác nhau tùy theo quốc gia và loại công cụ tài chính. Lợi nhuận và lỗ thực tế từ giao dịch hợp đồng tương lai có thể tạo ra sự kiện chịu thuế. Ở một số khu vực pháp lý, quy định thuế có thể khác nhau đối với hợp đồng tương lai được quản lý so với giao dịch tiền điện tử giao ngay. Luôn tham khảo ý kiến của chuyên gia thuế có chứng chỉ để được tư vấn đầu tư phù hợp với tình hình cá nhân của bạn.

Hợp đồng tương lai vs Hợp đồng vĩnh viễn vs Quyền chọn vs Giao dịch giao ngay

• Giao dịch giao ngay: Bạn mua hoặc bán tài sản trực tiếp và nắm giữ tài sản kỹ thuật số. Không sử dụng đòn bẩy trừ khi bạn vay margin.
• Hợp đồng tương lai có ngày đáo hạn: Hợp đồng tương lai tiêu chuẩn có ngày đáo hạn và thanh toán bằng tiền mặt. Phù hợp cho các chiến lược phòng ngừa rủi ro và chiến lược cơ sở, với các quy tắc minh bạch và, trên một số sàn giao dịch, sự giám sát của cơ quan quản lý.
• Hợp đồng tương lai vĩnh viễn: Không có ngày hết hạn. Sử dụng vốn để neo giá với giá giao ngay. Được ưa chuộng bởi các nhà giao dịch tích cực nhờ tính linh hoạt và thanh khoản cao.
• Tùy chọn trên hợp đồng tương lai: Các cấu trúc thanh toán phi tuyến tính có thể giới hạn rủi ro hoặc mang lại lợi nhuận nhưng làm phức tạp quá trình định giá và quản lý.

Công cụ và Dữ liệu bạn sẽ sử dụng

• Sổ lệnh và băng giao dịch: Đánh giá thanh khoản, động lượng và chất lượng thực hiện.
• Khối lượng giao dịch và số lượng hợp đồng mở: Đánh giá mức độ tham gia của nhà đầu tư trên thị trường hợp đồng tương lai và xác định các điểm bứt phá tiềm năng.
• Bảng điều khiển tài trợ và cơ sở: Theo dõi sự chênh lệch giá giữa thị trường hợp đồng tương lai và thị trường giao ngay, cũng như giữa các ngày đáo hạn khác nhau.
• Công cụ tính toán rủi ro: Chuyển đổi khoảng cách dừng thành giá trị tick và rủi ro bằng đô la cho mỗi hợp đồng; tính toán số tiền ký quỹ ban đầu cần thiết cho một mục tiêu đòn bẩy cụ thể.
• Phân tích và API: Kiểm tra chiến lược giao dịch và triển khai giao dịch thuật toán với khả năng xử lý lỗi mạnh mẽ và cơ chế ngắt mạch.

Các yếu tố pháp lý và an ninh

Các sàn giao dịch được quản lý cung cấp các quy tắc và khung pháp lý rõ ràng hơn về bảo vệ nhà đầu tư, giám sát và giải quyết tranh chấp. Các công ty môi giới hàng hóa (FCMs) và nhà môi giới dưới sự giám sát của NFA phải tuân thủ các tiêu chuẩn về vốn, báo cáo và hành vi. Tuy nhiên, rủi ro thị trường vẫn tồn tại và không có khung pháp lý nào có thể ngăn chặn tổn thất do biến động thị trường bất lợi.

Trên các sàn giao dịch tiền điện tử, hãy kiểm tra các biện pháp bảo mật, thông tin bảo hiểm và lịch sử sự cố. Sử dụng khóa bảo mật phần cứng, địa chỉ rút tiền được phép và tài khoản con để hạn chế rủi ro hoạt động. Lưu ý các hạn chế khu vực — một số nền tảng không cho phép cư dân của một số quốc gia giao dịch các sản phẩm hợp đồng tương lai. Luôn xác minh rằng hoạt động của bạn tuân thủ các quy định pháp luật hiện hành và điều khoản dịch vụ của nền tảng.

Những sai lầm thường gặp và các thực hành tốt nhất

• Sử dụng đòn bẩy quá mức: Sử dụng đòn bẩy tối đa sẽ làm tăng tổn thất và tăng nguy cơ thanh lý. Điều chỉnh đòn bẩy theo độ biến động.
• Bỏ qua các thông số hợp đồng: Không nắm rõ quy mô hợp đồng, giá trị tick hoặc mức biến động giá tối thiểu sẽ dẫn đến việc đánh giá sai mức độ rủi ro.
• Quên cơ chế hết hạn: Giữ hợp đồng tương lai Bitcoin có ngày hết hạn sau ngày hết hạn mà không có kế hoạch có thể dẫn đến kết quả thanh toán không mong muốn. Hãy gia hạn trước thời hạn.
• Không có kế hoạch cắt lỗ: Việc không xác định điểm thoát và đóng vị thế khi chiến lược đầu tư thất bại là nguyên nhân phổ biến dẫn đến các đợt sụt giảm lớn.
• Bỏ qua phí và nguồn vốn: Các khoản thanh toán nguồn vốn và phí giao dịch có thể làm giảm lợi nhuận; hãy bao gồm chúng trong mô hình của bạn.
• Theo dõi giá: Việc vào lệnh một cách bốc đồng trong thị trường biến động mạnh có thể làm tăng đáng kể giá vào lệnh trung bình. Sử dụng lệnh giới hạn và các điều kiện kích hoạt đã được lên kế hoạch.
• Rủi ro tại một sàn giao dịch duy nhất: Đa dạng hóa việc lưu ký và chuẩn bị cho các sự cố ngừng hoạt động của sàn giao dịch hoặc tạm dừng thị trường. Nắm rõ quy trình xử lý sự cố nếu không thể thực hiện giao dịch.

Ví dụ: Hướng dẫn giao dịch hợp đồng tương lai Bitcoin

Giả sử giá bitcoin đang giao dịch ở mức 50.000 trên thị trường giao ngay. Bạn tin rằng thị trường sẽ tăng trong vài ngày tới và quyết định giao dịch hợp đồng tương lai bitcoin để tiếp cận thị trường với số vốn ban đầu nhỏ hơn so với việc mua trực tiếp trên thị trường giao ngay.

Bước 1: Chọn hợp đồng và kích thước

Bạn chọn một hợp đồng có kích thước hợp đồng nhỏ, cho phép điều chỉnh kích thước vị thế một cách chính xác. Bạn mua 5 hợp đồng, mỗi hợp đồng tương ứng với 0.1 BTC, tổng giá trị danh nghĩa là 0.5 BTC. Tại mức giá 50,000, giá trị danh nghĩa là 25,000. Sàn giao dịch cho biết mức biến động giá tối thiểu là 5 và giá trị tick là 0.50 cho mỗi hợp đồng. Kiểm tra lại các con số này trên sàn giao dịch: các thông số có thể khác nhau và giá trị tick phụ thuộc vào kích thước hợp đồng.

Bước 2: Khoản ký quỹ và đòn bẩy

Nếu nền tảng yêu cầu tỷ lệ ký quỹ ban đầu là 10%, bạn sẽ nộp 2.500 làm ký quỹ ban đầu, tương đương với mức phơi nhiễm danh nghĩa 10 lần. Bạn cũng xác nhận ngưỡng ký quỹ duy trì và giá thanh lý. Vì bitcoin có tính biến động cao, bạn quyết định không rủi ro quá 1% vốn chủ sở hữu tài khoản cho giao dịch này và đặt lệnh dừng lỗ bảo vệ.

Bước 3: Nhập liệu và kiểm soát rủi ro

Bạn đặt lệnh giới hạn mua tại mức 49.900. Lệnh được thực hiện. Bạn đặt lệnh dừng lỗ tại 49.100 và lệnh chốt lời tại 51.800. Điều này xác định một vị thế ban đầu rõ ràng với mức rủi ro đã biết. Bạn dự định đóng vị thế trước khi hợp đồng hết hạn; nếu giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh viễn, bạn chỉ giữ vị thế nếu mức phí tài trợ vẫn thuận lợi.

Bước 4: Quản lý giao dịch

Khi thị trường tăng lên 51.000, bạn di chuyển điểm dừng lỗ về mức hòa vốn để giảm rủi ro. Bạn theo dõi chênh lệch giá và chi phí tài trợ. Nếu chi phí tài trợ trở nên đắt đỏ đối với các vị thế mua, bạn đánh giá xem lợi nhuận dự kiến có bù đắp được chi phí đang diễn ra hay không. Nếu thanh khoản giảm, bạn giảm dần vị thế bằng cách sử dụng lệnh giới hạn để tránh trượt giá.

Bước 5: Thoát

Khi giá đạt 51.800, lệnh chốt lời của bạn được thực hiện. Lợi nhuận bằng với biến động giá nhân với kích thước hợp đồng và số lượng hợp đồng, trừ đi phí giao dịch và các khoản phí khác. Bạn ghi chép giao dịch, bao gồm lợi nhuận/lỗ (P&L), phí và các khoản thanh toán tài trợ, để chuẩn bị cho việc báo cáo các sự kiện có thể chịu thuế và phân tích hiệu suất.

Lựa chọn sàn giao dịch hoặc nền tảng phù hợp

Sử dụng danh sách kiểm tra này để đánh giá nơi giao dịch hợp đồng tương lai Bitcoin:

• Quy định và giám sát: Sàn giao dịch có phải là sàn giao dịch được quy định với các quy tắc rõ ràng và bảo vệ nhà đầu tư không? Cơ quan giám sát quy định nào áp dụng?
• Mục lục sản phẩm: Nền tảng có liệt kê các hợp đồng tương lai Bitcoin, Ethereum và các hợp đồng tương lai tiền điện tử khác mà bạn cần không? Có các hợp đồng micro hoặc nano để kiểm soát rủi ro chi tiết không?
• Liquidity and spreads: Thanh khoản cao giúp giảm thiểu trượt giá. Kiểm tra khối lượng giao dịch lịch sử và số lượng hợp đồng mở.
• Phí và chiết khấu: So sánh lịch trình phí giao dịch, cơ chế giá maker/taker và các chi phí bổ sung như dữ liệu thị trường.
• Các biện pháp kiểm soát rủi ro: Các cơ chế thanh lý, chính sách tự động giảm đòn bẩy và giới hạn vị thế nên được công khai minh bạch.
• Khả năng phục hồi hoạt động: Kết quả hoạt động trong các sự kiện biến động, chỉ số thời gian hoạt động và phản ứng với sự cố.
• Công cụ: Giao diện lập trình ứng dụng (API) cho giao dịch thuật toán, ứng dụng di động, phân tích biểu đồ và phân tích dữ liệu thị trường.
• Quyền truy cập và tài trợ: Các loại tiền tệ được hỗ trợ, cổng nạp tiền, kênh thanh toán fiat và các tùy chọn thế chấp.

Từ điển thuật ngữ: Các thuật ngữ cơ bản về hợp đồng tương lai Bitcoin

• Hợp đồng tương lai: Các hợp đồng tài chính tiêu chuẩn hóa để mua hoặc bán một tài sản với giá cố định vào một ngày trong tương lai.
• Hợp đồng tương lai Bitcoin: Các sản phẩm hợp đồng tương lai có tài sản cơ sở là Bitcoin.
• Hợp đồng tương lai vĩnh viễn: Loại hợp đồng tương lai tiền điện tử không có ngày hết hạn; các khoản thanh toán phí duy trì sự cân bằng với giá giao ngay.
• Tài sản cơ sở: Công cụ tài chính mà hợp đồng phái sinh tham chiếu đến — trong trường hợp này là bitcoin.
• Kích thước hợp đồng: Số lượng tài sản cơ sở được đại diện bởi một hợp đồng.
• Giá trị danh nghĩa: Tổng giá trị của vị thế tại giá hợp đồng tương lai hiện tại.
• Khoản ký quỹ ban đầu: Tài sản thế chấp được nộp để mở một vị thế.
• Margin duy trì: Số tiền ký quỹ tối thiểu cần thiết để duy trì vị thế mở trước khi rủi ro thanh lý tăng cao.
• Biến động giá tối thiểu: Biến động giá nhỏ nhất được phép; xác định giá trị tick cho mỗi hợp đồng.
• Giá trị tick: Giá trị bằng đô la của một biến động tick cho một hợp đồng duy nhất.
• Thanh toán bằng tiền mặt: Thanh toán lợi nhuận hoặc lỗ bằng tiền mặt mà không cần giao dịch tài sản cơ sở khi hợp đồng hết hạn.
• Ngày hết hạn: Ngày mà hợp đồng tương lai có ngày đáo hạn được thanh toán.
• Cơ sở: Sự chênh lệch giữa giá hợp đồng tương lai và giá thị trường giao ngay.
• Giới hạn vị thế: Mức độ tiếp xúc tối đa được phép cho mỗi nhà giao dịch để duy trì tính toàn vẹn của thị trường.

Các yếu tố nâng cao: Từ triển khai đến sự phù hợp với danh mục đầu tư

Thực hiện giao dịch hợp đồng tương lai Bitcoin thành công không chỉ đơn thuần là dự đoán đúng xu hướng. Điều này đòi hỏi sự nghiêm ngặt trong vận hành, đánh giá rủi ro dựa trên dữ liệu và sự đồng bộ của danh mục đầu tư:

• Chất lượng thực hiện: Trong các thị trường biến động mạnh, sử dụng lệnh Iceberg hoặc lệnh Post-only để quản lý rủi ro chọn lọc tiêu cực. Đối với các lệnh có khối lượng lớn, xem xét áp dụng phương pháp chia thời gian hoặc thực hiện theo trọng số khối lượng.
• Vai trò của danh mục đầu tư: Xác định xem hợp đồng tương lai Bitcoin là vị thế cốt lõi để tiếp cận beta tiền điện tử, một chiến lược bổ sung chiến thuật, hay là công cụ phòng hộ cho các tài sản kỹ thuật số khác.
• Nhận thức thị trường đa chiều: Theo dõi mối tương quan giữa bitcoin, hợp đồng tương lai ether, chỉ số chứng khoán và các yếu tố vĩ mô như lãi suất và điều kiện thanh khoản.
• Kiểm tra và điều chỉnh: Ghi chép chi tiết về các thiết lập, tiêu chí vào lệnh và kết quả; hoàn thiện quy trình của bạn, không chỉ các tín hiệu.

Câu hỏi thường gặp

Giao dịch hợp đồng tương lai Bitcoin có sinh lời không?

Giao dịch hợp đồng tương lai Bitcoin có thể mang lại lợi nhuận, nhưng đi kèm với rủi ro cao và biến động mạnh. Hợp đồng tương lai khuếch đại cả lợi nhuận và thua lỗ do sử dụng đòn bẩy. Khả năng sinh lời phụ thuộc vào chiến lược của bạn, kỷ luật trong quản lý rủi ro, kiểm soát quy mô vị thế và đòn bẩy, cũng như khả năng thích ứng với biến động thị trường. Nhiều nhà giao dịch trải qua giai đoạn thua lỗ; kết quả ổn định thường đòi hỏi một kế hoạch đã được kiểm chứng kỹ lưỡng, thực thi nghiêm ngặt và vốn đầu tư kiên nhẫn. Không có chiến lược nào đảm bảo lợi nhuận, và bạn tuyệt đối không nên mạo hiểm hơn số tiền bạn có thể chấp nhận mất.

Bitcoin futures được giao dịch trên sàn giao dịch nào?

Hợp đồng tương lai Bitcoin được giao dịch trên các sàn giao dịch được quy định như CME Group tại Hoa Kỳ, nơi các sản phẩm được giám sát bởi Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) và các nhà môi giới hoạt động dưới sự giám sát quy định của Hiệp hội Giao dịch Hàng hóa Tương lai Quốc gia (NFA). Ngoài ra, nhiều sàn giao dịch tập trung vào tiền điện tử cung cấp hợp đồng tương lai tiền điện tử và hợp đồng tương lai vĩnh viễn, cho phép truy cập 24/7 và một loạt các hợp đồng đa dạng. Tính khả dụng phụ thuộc vào khu vực pháp lý của bạn, và một số nền tảng hạn chế truy cập đối với một số quốc gia. Hãy đánh giá các yếu tố như quy định, chất lượng dữ liệu thị trường, phí giao dịch của sàn, thanh khoản và bảo mật trước khi quyết định nơi giao dịch.

Giá của 1 hợp đồng tương lai Bitcoin là bao nhiêu?

Không có một hợp đồng tương lai Bitcoin duy nhất nào vì kích thước hợp đồng thay đổi tùy theo sàn giao dịch. Một số hợp đồng đại diện cho một Bitcoin hoặc nhiều BTC mỗi hợp đồng; những hợp đồng khác đại diện cho một phần của một Bitcoin. Chi phí giao dịch được xác định bởi giá trị danh nghĩa, bằng giá hợp đồng tương lai nhân với kích thước hợp đồng, và khoản ký quỹ ban đầu yêu cầu bởi sàn giao dịch. Luôn kiểm tra các thông số hợp đồng, bao gồm giá trị tick và biến động giá tối thiểu, trước khi đặt lệnh.

Tôi có thể giao dịch hợp đồng tương lai Bitcoin trên Coinbase không?

Sự sẵn có có thể thay đổi theo thời gian và phụ thuộc vào khu vực của bạn và loại tài khoản. Coinbase Cung cấp quyền truy cập vào một số sản phẩm phái sinh thông qua các thực thể được cấp phép trong các khu vực pháp lý cụ thể, nhưng không phải tất cả khách hàng đều có thể giao dịch hợp đồng tương lai tiền điện tử. Kiểm tra danh sách sản phẩm hiện tại của Coinbase, các yêu cầu về điều kiện tham gia và bất kỳ hạn chế khu vực nào. Nếu bạn ở Hoa Kỳ, hãy xem xét các sàn giao dịch hợp đồng tương lai được cấp phép có thể truy cập thông qua các nhà môi giới hợp đồng tương lai được phê duyệt (FCMs) cho các sản phẩm hợp đồng tương lai bitcoin dưới sự giám sát của cơ quan quản lý có thẩm quyền.