Đánh giá sàn giao dịch Deribit

Deribit là sàn giao dịch phái sinh tiền điện tử chuyên về giao dịch hợp đồng tương lai và quyền chọn cho các tài sản kỹ thuật số như Bitcoin và Ethereum, được thiết kế từ đầu dành cho các nhà giao dịch chuyên nghiệp ưu tiên thanh khoản cao, giao dịch có độ trễ thấp và quản lý rủi ro phức tạp. Trong bài đánh giá sàn giao dịch Deribit này, chúng tôi sẽ phân tích cách nền tảng này so sánh với các sàn giao dịch tiền điện tử và sàn giao dịch Bitcoin khác, những điểm độc đáo của nền tảng giao dịch phái sinh, cách phí giao dịch và yêu cầu ký quỹ phù hợp với chiến lược của bạn, cũng như lý do tại sao Quỹ Bảo hiểm Deribit và Hệ thống Quản lý Rủi ro của Deribit thường được các nhà giao dịch có kinh nghiệm tham gia giao dịch quyền chọn và hợp đồng tương lai trên thị trường BTC và ETH nhắc đến. Nếu bạn đang đánh giá nơi bắt đầu giao dịch phái sinh tiền điện tử hoặc tìm kiếm một tổng quan chi tiết về sàn giao dịch phái sinh tập trung vào thị trường hợp đồng tương lai vĩnh viễn và giao dịch quyền chọn tiền điện tử, hướng dẫn này sẽ phân tích các tính năng, công cụ và chính sách quan trọng cho các quyết định giao dịch có căn cứ.

Deribit Exchange là gì?

Sàn giao dịch phái sinh dành cho nhà giao dịch chuyên nghiệp

Deribit là sàn giao dịch phái sinh tiền điện tử chuyên biệt, cung cấp dịch vụ giao dịch quyền chọn và hợp đồng tương lai, bao gồm hợp đồng tương lai vĩnh viễn và hợp đồng tương lai có thời hạn trên các thị trường tài sản cơ sở chính như BTC và ETH. Nền tảng này tập trung vào hạ tầng giao dịch có độ trễ thấp, hệ thống quản lý rủi ro mạnh mẽ, margin danh mục đầu tư cho tài khoản đủ điều kiện và bảo vệ nhà tạo lập thị trường, tất cả đều hỗ trợ khối lượng giao dịch lớn và sổ lệnh sâu cho giao dịch phái sinh tiền điện tử. Khác với các sàn giao dịch tiền điện tử tất cả trong một ưu tiên giao dịch spot trước tiên, Deribit hoạt động với sự tập trung duy nhất vào giao dịch phái sinh, định vị mình là nền tảng nơi các nhà giao dịch và tổ chức có kinh nghiệm có thể truy cập các công cụ giao dịch nâng cao, giao dịch khối lượng lớn và giao dịch đòn bẩy cao trong khung margin minh bạch.

Deribit bắt đầu hoạt động tại châu Âu và sau đó chuyển trụ sở pháp lý sang Panama để phù hợp hơn với các quy định và thực tiễn hoạt động của một sàn giao dịch phái sinh toàn cầu. Công ty nhấn mạnh tính minh bạch trong báo cáo quỹ bảo hiểm, cấu trúc của hệ thống thanh lý và các biện pháp kiểm soát rủi ro tiêu chuẩn hóa nhằm giảm thiểu nguy cơ tổn thất chung. Đối với các nhà giao dịch so sánh các sàn giao dịch hợp đồng tương lai và sàn giao dịch quyền chọn khác, sự chuyên môn hóa của Deribit trong cấu trúc thị trường quyền chọn tiền điện tử, bao gồm các mức giá thực hiện được niêm yết trên các kỳ hạn khác nhau và một loạt các kỳ hạn đa dạng, đã giúp nó trở thành nhà lãnh đạo trong giao dịch quyền chọn và hợp đồng tương lai cho BTC và ETH.

Deribit hoạt động ở đâu và ai có thể sử dụng nó?

Deribit hoạt động trên toàn cầu với các hạn chế theo quốc gia dựa trên quy định địa phương. Sàn giao dịch áp dụng xác minh danh tính bắt buộc và kiểm soát địa lý, và không chấp nhận người dùng từ một số khu vực pháp lý nhất định. Giống như tất cả các sàn giao dịch phái sinh, bạn nên kiểm tra danh sách đủ điều kiện trước khi mở tài khoản Deribit, vì quyền truy cập có thể khác nhau tùy theo khu vực. Nền tảng không cung cấp tài trợ bằng tiền fiat trực tiếp và tập trung vào tài sản thế chấp và thanh toán dựa trên tiền điện tử. Sự chuyên môn hóa này có nghĩa là bạn phải nạp tiền vào tài khoản bằng tiền điện tử được hỗ trợ trước khi thực hiện giao dịch, sử dụng địa chỉ nạp tiền được tạo trong bảng điều khiển số dư tài khoản của bạn.

Các thị trường bạn có thể giao dịch

Hợp đồng tương lai vĩnh viễn và hợp đồng tương lai có thời hạn

Deribit cung cấp sự kết hợp giữa hợp đồng tương lai vĩnh viễn và hợp đồng tương lai truyền thống, bao gồm hợp đồng tương lai hàng tuần và hợp đồng tương lai quý với thời hạn dài hơn trên các thị trường chính như Bitcoin và Ethereum. Hợp đồng tương lai vĩnh viễn, đôi khi được gọi là hợp đồng hoán đổi vĩnh viễn, theo dõi giá thị trường của tài sản cơ sở mà không có ngày đáo hạn. Chúng sử dụng cơ chế tỷ lệ tài trợ để duy trì giá cả gắn liền với chỉ số giao ngay được lấy từ nhiều sàn giao dịch khác nhau. Hợp đồng tương lai hàng tuần và hàng quý cung cấp thanh toán cố định tại thời điểm đáo hạn, giúp nhà giao dịch kỹ thuật có khung thời gian rõ ràng để quản lý rủi ro và chuyển đổi vị thế. Đối với nhà giao dịch muốn xây dựng chiến lược định hướng hoặc bảo hiểm danh mục giao ngay mà không cần chuyển coin trên chuỗi, giao dịch hợp đồng tương lai trên sàn giao dịch phái sinh tiền điện tử là phương pháp phổ biến.

Giao dịch quyền chọn tiền điện tử với thời hạn và mức giá thực hiện linh hoạt.

Deribit được biết đến rộng rãi với giao dịch quyền chọn tiền điện tử, cung cấp chuỗi quyền chọn toàn diện trên các mức giá thực hiện và thời hạn đáo hạn cho BTC và ETH. Quyền chọn và hợp đồng tương lai phục vụ các nhu cầu chiến lược khác nhau. Quyền chọn mua (call) và quyền chọn bán (put) cho phép quản lý rủi ro có cấu trúc, dù bạn muốn phòng ngừa rủi ro từ hợp đồng tương lai vĩnh viễn, tạo ra phí bảo hiểm, hay thể hiện quan điểm về độ biến động thông qua các chiến lược chênh lệch. Nhà giao dịch có kinh nghiệm dựa vào các chỉ số Greeks và độ biến động ngụ ý để xây dựng vị thế với rủi ro được định trước tại mức giá đã xác định. Giao diện quyền chọn của Deribit cung cấp dữ liệu thị trường cần thiết để đánh giá thanh khoản xung quanh các mức giá thực hiện quan trọng cho quan điểm của bạn, và nền tảng hỗ trợ cả giao dịch một chân và chiến lược đa chân có thể kết hợp thông qua thực hiện thủ công hoặc giao dịch khối.

Giao dịch khối lượng lớn cho các đơn hàng có quy mô tổ chức

Giao dịch khối cho phép các bên tham gia đàm phán các lệnh giao dịch lớn ngoài sổ lệnh trung tâm và sau đó thanh toán trên sàn giao dịch với các kích thước tối thiểu và biên độ giá quy định. Điều này có thể hữu ích cho các chiến lược quyền chọn, cấu trúc lịch hoặc các vị thế hợp đồng tương lai lớn có thể gây ra sự chênh lệch giá trên màn hình. Quy trình giao dịch khối bổ sung cho giao dịch sổ lệnh tiêu chuẩn bằng cách giúp các bên tham gia thị trường thực hiện các giao dịch lớn mà không làm gián đoạn giá thị trường, một khả năng quan trọng đối với các quỹ, nhà tạo lập thị trường và các nhà giao dịch chuyên nghiệp khác hoạt động trên nền tảng giao dịch phái sinh.

Tập trung vào hợp đồng tương lai và ngày đáo hạn hàng tuần

Hợp đồng tương lai hàng tuần và quyền chọn hàng tuần đã trở thành một phần quan trọng của thị trường quyền chọn tiền điện tử vì chúng cung cấp các điểm thanh toán thường xuyên, tính linh hoạt cao hơn cho việc phòng hộ ngắn hạn và một loạt cơ hội giao dịch phong phú xung quanh các sự kiện vĩ mô. Đối với các nhà giao dịch kỹ thuật muốn thể hiện quan điểm ngắn hạn hoặc quản lý rủi ro gamma và theta, sự đa dạng của các kỳ hạn hàng tuần trên Deribit hỗ trợ việc thiết lập vị thế chi tiết có thể điều chỉnh khi dữ liệu thị trường thay đổi.

Trải nghiệm nền tảng giao dịch

Bảng điều khiển giao dịch và các công cụ giao dịch nâng cao

Bảng điều khiển giao dịch Deribit được thiết kế để đảm bảo tốc độ và tính minh bạch. Nhà giao dịch có thể truy cập sổ lệnh đầy đủ, nhập lệnh nhanh chóng, các loại lệnh cơ bản và nâng cao, tổng quan về vị thế, lợi nhuận/lỗ (PnL), sử dụng ký quỹ và các chỉ số rủi ro. Các công cụ giao dịch nâng cao bao gồm biểu đồ tùy chỉnh, xem chuỗi quyền chọn, bề mặt biến động và dữ liệu thị trường thời gian thực thông qua các API REST và WebSocket. Môi trường giao dịch có độ trễ thấp của nền tảng, bao gồm dịch vụ colocation cho các tổ chức đủ điều kiện, hỗ trợ hệ sinh thái nhà tạo lập thị trường cạnh tranh và chênh lệch giá hẹp. Mục tiêu là kiểm soát hoàn toàn việc nhập và quản lý lệnh trong khi duy trì khả năng theo dõi các vị thế quyền chọn và hợp đồng tương lai ở cấp độ danh mục đầu tư.

Margin danh mục đầu tư, hệ thống quản lý rủi ro và yêu cầu margin

Deribit cung cấp khung margin danh mục đầu tư cho các tài khoản đủ điều kiện, cho phép tính toán margin trên các vị thế có liên quan thay vì tính riêng lẻ từng vị thế. Điều này đặc biệt hữu ích trong giao dịch quyền chọn và hợp đồng tương lai, nơi các chiến lược như spread, collar và vị thế phòng hộ có thể giảm đáng kể rủi ro ròng. Hệ thống đánh giá rủi ro liên tục phân tích số dư tài khoản và vị thế so với các ngưỡng ký quỹ ban đầu và ký quỹ duy trì. Nếu vị thế di chuyển ngược lại với dự đoán của bạn, việc thanh lý một phần có thể giúp giảm rủi ro trước khi vị thế bị thanh lý hoàn toàn. Yêu cầu ký quỹ của nền tảng được công khai và cập nhật động theo biến động thị trường, giúp nhà giao dịch chuyên nghiệp có thể mô phỏng mức độ tiếp xúc và lập kế hoạch phòng hộ phù hợp.

Dữ liệu thị trường, độ trễ thấp và API

Dữ liệu thị trường thời gian thực là yếu tố trung tâm của các quyết định giao dịch có căn cứ. Các kênh WebSocket của Deribit cung cấp cập nhật sổ lệnh, giao dịch và thông tin về các công cụ tài chính cho nhà giao dịch và bot với độ trễ tối thiểu. Giao diện lập trình ứng dụng (API) REST bao gồm các điểm cuối cho số dư tài khoản, lệnh mở, đặt lệnh và các chỉ số rủi ro. Khả năng giao dịch với độ trễ thấp, kết hợp với cộng đồng nhà tạo lập thị trường phát triển, phù hợp với nhu cầu của các nhà giao dịch hệ thống. Kết nối bên ngoài với các nền tảng phân tích, công cụ phân tích quyền chọn và mô hình định lượng là phổ biến đối với các nhà giao dịch nâng cao chạy các chiến lược tiêu thụ dữ liệu thị trường liên tục.

Bảo vệ nhà tạo lập thị trường và thanh khoản

Bảo vệ nhà tạo lập thị trường được tích hợp vào thiết kế nền tảng để giảm thiểu giao dịch sai sót và giúp duy trì chênh lệch giá ổn định. Trên thực tế, điều này có nghĩa là các biện pháp bảo vệ nâng cao đối với các giao dịch cực đoan và trạng thái không hợp lệ có thể xảy ra trong các thị trường biến động mạnh hoặc sự cố ngừng hoạt động của sàn giao dịch trên các thành phần chỉ số. Liquidity sâu trong các công cụ BTC và ETH được củng cố bởi khối lượng giao dịch lớn, khối lượng mở mạnh mẽ và sự hiện diện của các nhà giao dịch chuyên nghiệp chuyên về giao dịch phái sinh. Kết quả là chênh lệch bid-ask hẹp hơn trong các công cụ quan trọng nhất và khả năng thực hiện giao dịch hiệu quả cao hơn cho cả dòng lệnh bán lẻ và tổ chức.

Phí và Nguồn tài trợ

Mô hình phí Maker-Taker được giải thích

Deribit áp dụng mô hình phí maker-taker trên tất cả các thị trường của mình. Các nhà tạo lập thanh khoản (makers) thêm thanh khoản vào sổ lệnh có thể nhận được mức phí thấp hơn hoặc một khoản hoàn lại nhỏ so với các nhà giao dịch (takers) rút thanh khoản. Các mức phí theo khối lượng thường giảm phí giao dịch cho các tài khoản đạt đến các ngưỡng cụ thể, điều này khá phổ biến trên các sàn giao dịch phái sinh. Lịch trình phí phân biệt giữa giao dịch hợp đồng tương lai và quyền chọn do các cấu trúc hợp đồng, tính toán giá trị danh nghĩa và cơ chế thanh toán khác nhau.

Phí giao dịch cho hợp đồng tương lai và quyền chọn

Giao dịch hợp đồng tương lai và hợp đồng tương lai vĩnh viễn thường có mức phí cơ bản thấp hơn so với quyền chọn, vì quyền chọn yêu cầu cơ sở hạ tầng chuyên dụng, dữ liệu thị trường và tính toán rủi ro. Phí quyền chọn có thể được tính theo tỷ lệ phần trăm giá trị tài sản cơ sở của hợp đồng với mức tối thiểu, và có thể khác nhau giữa các công cụ BTC và ETH. Phí của Deribit được công bố trên trang web chính thức, bao gồm chi tiết về giao dịch khối, các mức khối lượng và các chương trình khuyến mãi. Vì hợp đồng quyền chọn và hợp đồng tương lai là sản phẩm ký quỹ, phí chỉ là một thành phần của chi phí. Các khoản thanh toán tài trợ trên hợp đồng tương lai vĩnh viễn, chênh lệch giá mua-bán và trượt giá cũng quan trọng không kém để đánh giá trước khi bắt đầu giao dịch.

Phí rút tiền, địa chỉ ví nạp tiền và các chi phí khác

Phí gửi tiền thường miễn phí, ngoại trừ phí khai thác mạng, và bạn sẽ nhận được địa chỉ gửi tiền cá nhân từ bảng điều khiển tài khoản cho từng tài sản được hỗ trợ. Phí rút tiền trên Deribit chủ yếu phản ánh chi phí mạng blockchain, với cơ chế gộp giao dịch hoặc phí động tùy thuộc vào tình trạng mạng. Giống như các sàn giao dịch khác, bạn nên luôn xác minh địa chỉ đích, sử dụng số tiền thử nghiệm nhỏ khi chuyển số tiền lớn và thêm địa chỉ vào danh sách trắng (whitelist) nếu có thể để bảo vệ tài sản của người dùng.

Phí thanh lý và quỹ bảo hiểm

Phí thanh lý được áp dụng khi hệ thống quản lý rủi ro của nền tảng phải giảm hoặc đóng các vị thế vi phạm ngưỡng ký quỹ duy trì. Các khoản phí này giúp bù đắp chi phí vận hành của quá trình thanh lý và đóng góp vào quỹ bảo hiểm. Quỹ bảo hiểm Deribit là một quỹ dự trữ vốn dùng để bù đắp tổn thất khi các tài khoản phá sản không thể thực hiện nghĩa vụ sau khi thanh lý. Một quỹ bảo hiểm Deribit được vốn hóa tốt giúp giảm thiểu rủi ro tổn thất chung và bảo vệ các bên tham gia giao dịch. Sự minh bạch về quy mô và hoạt động của quỹ bảo hiểm là lý do chính khiến nhiều nhà giao dịch có kinh nghiệm ưa chuộng nền tảng giao dịch phái sinh như Deribit cho giao dịch có đòn bẩy cao.

Bảo mật và Bảo vệ Tài khoản

Xác thực hai yếu tố và kiểm soát truy cập

Bảo mật trên Deribit bắt đầu với xác thực hai yếu tố, kiểm soát thiết bị và phiên làm việc, cùng với danh sách trắng địa chỉ rút tiền tùy chọn. Kích hoạt xác thực hai yếu tố là một trong những bước quan trọng nhất bạn có thể thực hiện để bảo vệ tài khoản Deribit của mình. Ngoài bảo mật đăng nhập, các kiểm soát quyền hạn có thể giới hạn khóa API cho các hành động và địa chỉ IP cụ thể, một biện pháp quan trọng cho các thiết lập giao dịch hệ thống. Mặc dù không có nền tảng nào có thể loại bỏ hoàn toàn rủi ro, các thực hành bảo mật tốt nhất của Deribit cung cấp lớp bảo vệ đa tầng cho tài sản của người dùng.

Lưu trữ lạnh, quản lý rủi ro và tiêu chuẩn vận hành

Giống như các sàn giao dịch phái sinh hàng đầu khác, Deribit sử dụng kết hợp ví nóng và ví lạnh để quản lý quỹ. Phần lớn quỹ của người dùng thường được lưu trữ offline để giảm thiểu diện tích tấn công. An ninh hoạt động, kiểm soát nội bộ và chính sách quản lý rủi ro chính thức là yếu tố thiết yếu đối với bất kỳ sàn giao dịch phái sinh tiền điện tử nào hỗ trợ khối lượng giao dịch lớn và vị thế mở. Deribit công bố tài liệu về hệ thống quản lý rủi ro và quỹ bảo hiểm của mình, đồng thời cung cấp bảo vệ cho nhà tạo lập thị trường để giảm thiểu rủi ro thực hiện giao dịch vô ý trong điều kiện thị trường căng thẳng.

Deribit có an toàn không?

Các yếu tố an toàn của Deribit tập trung vào các thực hành quản lý tài sản, các tính năng bảo mật như xác thực hai yếu tố, độ tin cậy của hệ thống quản lý rủi ro và sức mạnh của quỹ bảo hiểm. Không có sàn giao dịch nào được coi là hoàn toàn không rủi ro, và các sản phẩm phái sinh mang theo rủi ro đòn bẩy nội tại. Nhà giao dịch nên đánh giá lịch sử hoạt động, tính minh bạch, lịch sử xử lý sự cố của nền tảng và các biện pháp bảo mật cá nhân của mình. Sử dụng mật khẩu duy nhất, khóa phần cứng và danh sách trắng rút tiền có thể giảm đáng kể rủi ro cấp tài khoản.

Bắt đầu với Deribit

Tạo tài khoản và hoàn tất xác minh.

Mở tài khoản Deribit bắt đầu bằng việc đăng ký và xác minh danh tính. Quy trình KYC là bắt buộc và bao gồm thông tin cá nhân và tài liệu, tương tự như quy trình trên các sàn giao dịch khác. Sau khi xác minh, bạn có thể xem số dư tài khoản, thiết lập xác thực hai yếu tố, tạo khóa API nếu cần thiết và cấu hình cài đặt bảo mật trước khi bắt đầu giao dịch. Việc xác minh cũng đảm bảo rằng bạn đủ điều kiện để giao dịch các sản phẩm phái sinh trong khu vực pháp lý của mình.

Nạp tiền vào tài khoản và các tùy chọn tiền tệ fiat

Deribit tập trung vào tài sản thế chấp tiền điện tử thay vì tài trợ bằng tiền fiat, có nghĩa là bạn thường gửi BTC, ETH hoặc stablecoin vào địa chỉ gửi tiền trong phần ví của mình. Nếu bạn cần chuyển đổi tiền tệ địa phương sang tiền điện tử trước, bạn có thể sử dụng dịch vụ chuyển đổi tiền fiat được cấp phép, sau đó chuyển tiền vào Deribit. Lưu ý rằng điều kiện mạng có thể ảnh hưởng đến thời gian gửi tiền, và bạn nên kiểm tra kỹ định dạng địa chỉ để tránh sai sót.

Thực hành giao dịch với tài khoản demo riêng biệt.

Deribit cung cấp một tài khoản demo riêng biệt trên môi trường testnet để thực hành giao dịch. Môi trường testnet phản ánh sát thực tế thị trường thực tế, cho phép bạn thử nghiệm các loại lệnh, quản lý lệnh, chiến lược quyền chọn và chiến lược hợp đồng tương lai mà không phải mạo hiểm vốn. Thực hành giao dịch là bước quan trọng đối với người dùng mới và các nhà giao dịch có kinh nghiệm muốn thử nghiệm các phương pháp mới hoặc tích hợp với API.

Ứng dụng di động Deribit và giao dịch mọi lúc mọi nơi

Ứng dụng di động Deribit cho iOS và Android là sự bổ sung hoàn hảo cho bảng điều khiển giao dịch trên máy tính để bàn. Bạn có thể theo dõi số dư tài khoản, vị thế mở, dữ liệu thị trường và thực hiện lệnh trực tiếp từ điện thoại của mình. Đối với các nhà giao dịch quản lý vị thế 24/7, ứng dụng di động cung cấp các cảnh báo kịp thời và giảm thiểu rào cản để điều chỉnh rủi ro trong các phiên giao dịch biến động. Luôn bảo mật ứng dụng di động bằng xác thực hai yếu tố và các biện pháp bảo vệ cấp thiết bị.

Deribit dành cho ai?

Nhà giao dịch chuyên nghiệp và nhà giao dịch kỹ thuật

Deribit được thiết kế dành cho các nhà giao dịch chuyên nghiệp ưu tiên giao dịch quyền chọn và hợp đồng tương lai, mong muốn một hệ thống quản lý rủi ro hoàn thiện và đánh giá cao các công cụ phân tích phức tạp. Các nhà giao dịch kỹ thuật dựa vào biểu đồ biến động, các chỉ số Greeks và cấu trúc spread sẽ thấy bộ công cụ của nền tảng này phù hợp với quy trình làm việc của họ. Các nhà giao dịch cao cấp đánh giá cao các tính năng như margin danh mục đầu tư, bảo vệ nhà tạo lập thị trường và giao dịch khối lượng lớn - những tính năng ít phổ biến trên các sàn giao dịch tiền điện tử thông thường.

Các tổ chức và nhà tạo lập thị trường

Các công ty chuyên nghiệp thường ưa chuộng Deribit nhờ vào giao dịch có độ trễ thấp, thanh khoản dồi dào, chất lượng dữ liệu thị trường cao và kết nối đáng tin cậy. Nền tảng giao dịch phái sinh này hỗ trợ khối lượng giao dịch lớn và các cấu trúc quyền chọn phức tạp, đồng thời cung cấp một bộ sưu tập đa dạng về thời hạn đáo hạn và giá thực hiện. Sự hiện diện của một cộng đồng nhà tạo lập thị trường đa dạng giúp duy trì quá trình phát hiện giá liên tục 24/7, mang lại lợi ích cho tất cả các bên tham gia.

Người dùng thông thường và các lựa chọn giao dịch lẻ

Người dùng thông thường chỉ muốn mua và giữ tiền điện tử có thể thấy giao dịch spot trên các sàn giao dịch khác đơn giản hơn. Deribit chủ yếu là sàn giao dịch phái sinh tiền điện tử, và mặc dù đã giới thiệu một số tính năng spot hạn chế theo thời gian, thế mạnh cốt lõi của nó vẫn là phái sinh. Nếu bạn muốn tham gia vào hợp đồng tương lai hoặc khám phá các tùy chọn giao dịch, thiết kế của nền tảng này rất hấp dẫn. Nếu mục tiêu của bạn là tích lũy spot dài hạn, một sàn giao dịch spot chuyên dụng hoặc một công ty môi giới hỗ trợ nạp tiền bằng tiền fiat có thể là lựa chọn phù hợp hơn.

Điều gì làm Deribit khác biệt?

Tập trung vào độ sâu của các tùy chọn trong BTC và ETH

Deribit đã trở thành biểu tượng cho độ sâu của thị trường quyền chọn tiền điện tử trong các thị trường BTC và ETH. Sự kết hợp giữa khối lượng mở cao, nhiều mức giá thực hiện, các đợt đáo hạn hàng tuần thường xuyên và đội ngũ nhà giao dịch giàu kinh nghiệm tạo nên một chuỗi quyền chọn có thể giao dịch liên tục. Độ sâu này cho phép triển khai các chiến lược phức tạp, phụ thuộc vào việc thực hiện giao dịch đáng tin cậy và kiểm soát chi tiết về cấu trúc rủi ro của các hợp đồng quyền chọn và hợp đồng tương lai.

Hệ thống quản lý rủi ro và tính toàn vẹn của thị trường

Hệ thống quản lý rủi ro là yếu tố phân biệt. Nó theo dõi các tài khoản theo thời gian thực, áp dụng các yêu cầu ký quỹ một cách công bằng và sử dụng thanh lý một phần để ngăn chặn chuỗi phá sản trong các thị trường biến động mạnh. Khi các tài khoản bị phá sản, quỹ bảo hiểm sẽ hấp thụ các khoản lỗ. Hành vi dự đoán được trong các sự kiện căng thẳng giúp xây dựng niềm tin cho các bên tham gia, những người phụ thuộc vào quản lý rủi ro nhất quán để duy trì trật tự thị trường. Các tính năng như bảo vệ nhà tạo lập thị trường, kích thước tick rõ ràng và logic khớp lệnh mạnh mẽ hỗ trợ việc hình thành giá một cách trật tự ngay cả trong trường hợp giá tạm thời giảm.

Sự minh bạch về quỹ bảo hiểm và thanh lý

Deribit công bố thông tin về quỹ bảo hiểm và giải thích quy trình thanh lý để các nhà giao dịch có thể mô phỏng các kịch bản xấu nhất. Mức độ chi tiết này giúp các nhà giao dịch dễ dàng hiểu cách các khoản phí thanh lý, độ trượt giá và quỹ bảo hiểm tương tác với nhau. Sự minh bạch giúp giảm thiểu sự không chắc chắn xung quanh rủi ro cực đoan và hỗ trợ các nhà giao dịch có kinh nghiệm thiết kế chiến lược với các giả định rõ ràng về rủi ro tiềm ẩn.

Loại lệnh, Đòn bẩy và Các công cụ kiểm soát

Loại lệnh và công cụ nâng cao

Deribit hỗ trợ các loại lệnh thị trường, lệnh giới hạn, lệnh chỉ đặt, lệnh chỉ giảm và lệnh dừng được tối ưu hóa cho quy trình giao dịch phái sinh. Các công cụ nâng cao bao gồm lệnh điều kiện để kiểm soát rủi ro và tự động hóa thông qua API. Đối với quyền chọn, nhà giao dịch có thể xây dựng các cấu trúc phức tạp nhiều chân hoặc lấy giá thông qua giao dịch khối. Các tính năng này cho phép bạn kiểm soát hoàn toàn cách rủi ro được triển khai, điều chỉnh hoặc giảm thiểu.

Kỷ luật đòn bẩy và ký quỹ

Giao dịch đòn bẩy làm tăng cả lợi nhuận và thua lỗ. Cài đặt ký quỹ ban đầu và ký quỹ duy trì phản ánh độ biến động của tài sản cơ sở và cấu trúc danh mục đầu tư của bạn. Nền tảng cho phép sử dụng đòn bẩy cao đối với các công cụ hàng đầu, nhưng quản lý rủi ro thận trọng là điều cần thiết. Sử dụng lệnh giảm vị thế, xác định trước kích thước vị thế tối đa và sử dụng quyền chọn để phòng ngừa rủi ro từ hợp đồng tương lai có thể giảm thiểu nguy cơ thanh lý bắt buộc. Quỹ bảo hiểm tồn tại, nhưng nó không thể thay thế cho kỷ luật.

So sánh Deribit với các sàn giao dịch hợp đồng tương lai khác

Nền tảng giao dịch hợp đồng phái sinh so với sàn giao dịch tiền điện tử đa năng

Một số sàn giao dịch tập trung vào giao dịch spot làm nền tảng chính rồi bổ sung các sản phẩm phái sinh như sản phẩm phụ. Deribit lại áp dụng cách tiếp cận ngược lại, với bản sắc cốt lõi là sàn giao dịch phái sinh. Điều này có nghĩa là các tính năng như margin danh mục đầu tư, giao dịch khối, phân tích chuỗi quyền chọn và tối ưu hóa mô hình phí maker-taker được ưu tiên hàng đầu. Nếu bạn chủ yếu muốn tiếp cận các sản phẩm phái sinh với dữ liệu thị trường chuyên nghiệp và đường truyền có độ trễ thấp, Deribit có thể hấp dẫn hơn so với các sàn giao dịch khác chia tách trọng tâm.

Các sàn giao dịch hợp đồng tương lai khác và lựa chọn công cụ giao dịch

Các sàn giao dịch hợp đồng tương lai khác có thể niêm yết một loạt altcoin và hợp đồng khuyến mãi đa dạng hơn. Deribit có sự lựa chọn kỹ lưỡng hơn, tập trung thanh khoản vào các thị trường BTC và ETH chủ chốt và một số công cụ bổ sung nhỏ hơn khi phù hợp. Lợi ích là sổ lệnh sâu hơn và chênh lệch giá hẹp hơn ở những nơi có sự quan tâm mạnh mẽ từ các tổ chức. Đối với các nhà giao dịch ưa chuộng sự đa dạng hơn là độ sâu, một sàn giao dịch khác có thể phù hợp hơn. Đối với các nhà giao dịch ưa chuộng thanh khoản sâu trong các sản phẩm phái sinh tiền điện tử quan trọng nhất, hồ sơ sàn giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh viễn Deribit rất hấp dẫn.

Hợp đồng chênh lệch (Spread betting derivatives) so với hợp đồng giao dịch trên sàn (Exchange traded derivatives)

Một số khu vực cung cấp các sản phẩm phái sinh giao dịch chênh lệch thông qua các nhà môi giới không hoạt động theo mô hình sàn giao dịch. Deribit là một sàn giao dịch kết nối người mua và người bán dựa trên các quy tắc ký quỹ minh bạch. Đối với các nhà giao dịch quan tâm đến rủi ro đối tác và quy định ký quỹ tiêu chuẩn, sự khác biệt này rất quan trọng vì các sản phẩm phái sinh giao dịch trên sàn cho phép bù đắp rủi ro rõ ràng hơn và sự hiện diện của quỹ bảo hiểm được quản lý tại cấp độ sàn giao dịch.

Sử dụng quyền chọn với hợp đồng tương lai

Bảo hiểm rủi ro cho hợp đồng tương lai vĩnh viễn

Các quyền chọn có thể giúp giảm thiểu rủi ro hướng giá trong hợp đồng tương lai vĩnh viễn đồng thời duy trì tiềm năng tăng giá. Ví dụ, một vị thế mua hợp đồng tương lai có thể được kết hợp với các quyền chọn bán bảo vệ tại một mức giá đã định trước để giới hạn rủi ro giảm giá. Ngoài ra, chiến lược collar có thể giảm chi phí phí bảo hiểm bằng cách bán quyền chọn mua đối với một quyền chọn bán dài. Đối với các nhà giao dịch muốn làm mịn biến động tỷ lệ tài trợ hoặc giảm rủi ro giảm giá trong điều kiện biến động cao, kết hợp hợp đồng tương lai và quyền chọn là chiến lược cốt lõi trên Deribit.

Phân bổ công trình và lựa chọn vị trí thi công

Các chiến lược quyền chọn như verticals, calendars và butterflies giúp điều chỉnh tỷ lệ rủi ro - lợi nhuận phù hợp với quan điểm của bạn. Việc lựa chọn giá thực hiện yêu cầu xem xét độ biến động ngụ ý, độ lệch và giá thị trường của tài sản cơ sở. Trên Deribit, các chuỗi quyền chọn và phân tích dữ liệu phong phú cho phép bạn so sánh các chỉ số Greeks như delta và vega với quan điểm đầu tư của mình. Khi triển khai các cấu trúc đa chân, giao dịch khối có thể giảm thiểu trượt giá và đảm bảo thực hiện giao dịch mượt mà hơn cho các lệnh có khối lượng lớn.

Quản lý rủi ro trong thời gian giá tạm thời giảm

Các sự kiện giảm giá tạm thời có thể kích hoạt các đợt thanh lý dây chuyền trên các sàn giao dịch khác. Sử dụng quyền chọn như một hình thức bảo hiểm, áp dụng các lệnh dừng lỗ chỉ giảm và thiết lập đòn bẩy thận trọng có thể ngăn chặn một biến động nhỏ trở thành một khoản lỗ lớn. Hệ thống quản lý rủi ro trên Deribit cố gắng thực hiện thanh lý một phần trước tiên, nhưng biện pháp bảo vệ tốt nhất là lập kế hoạch trước khi giao dịch. Theo dõi các ngưỡng margin duy trì, các vùng thanh khoản trên sổ lệnh và độ biến động trong ngày để tránh đưa ra quyết định phản ứng.

Xác minh danh tính khách hàng (KYC), Tuân thủ quy định và Hoạt động

Xác minh và quyền truy cập khu vực

Deribit yêu cầu xác minh danh tính bằng tài liệu và hạn chế dịch vụ tại một số khu vực pháp lý. Trước khi đầu tư vốn, hãy xác nhận rằng bạn có thể hợp pháp truy cập các sản phẩm phái sinh tiền điện tử tại quốc gia của mình. Deribit hoạt động theo khung pháp lý toàn cầu với các điều chỉnh liên tục khi quy định pháp luật thay đổi. Các nhà giao dịch nên theo dõi các cập nhật từ sàn giao dịch về điều kiện tham gia và tính khả dụng của sản phẩm.

Cấu trúc tổ chức và cách thức hoạt động của Deribit

Deribit hoạt động như một sàn giao dịch phái sinh với công nghệ, hệ thống quản lý tài sản và giám sát thị trường được tối ưu hóa cho các hợp đồng quyền chọn và hợp đồng tương lai tiền điện tử. Công ty nhấn mạnh việc tách biệt các chức năng khớp lệnh, quản lý rủi ro và quản lý tài sản, kèm theo các quy trình vận hành rõ ràng cho việc nạp tiền, rút tiền và xử lý sự cố. Thông tin công khai về quỹ bảo hiểm và kết quả thanh lý giúp nhà giao dịch hiểu cách nền tảng hoạt động trong điều kiện căng thẳng, một yếu tố quan trọng khi đánh giá một sàn giao dịch phái sinh.

Ưu điểm và Nhược điểm

Ưu điểm

• Liquidity cao và khối lượng giao dịch lớn trong các hợp đồng quyền chọn và hợp đồng tương lai BTC ETH.
• Hạ tầng giao dịch có độ trễ thấp và dữ liệu thị trường chất lượng cao
• Margin danh mục đầu tư và hệ thống quản lý rủi ro mạnh mẽ để bù đắp các vị thế
• Quỹ bảo hiểm Deribit minh bạch và cơ chế thanh lý rõ ràng
• Giao dịch khối lượng lớn cho các hợp đồng quyền chọn và hợp đồng tương lai có quy mô tổ chức.
• Các công cụ giao dịch nâng cao, API và bảo vệ nhà tạo lập thị trường dành cho nhà giao dịch kỹ thuật.
• Tài khoản demo riêng biệt để thực hành giao dịch trước khi đầu tư vốn.

Nhược điểm

• Không có sẵn ở một số khu vực pháp lý, bao gồm Hoa Kỳ.
• Chủ yếu là một nền tảng giao dịch phái sinh, do đó ít tập trung vào giao dịch giao ngay.
• Sử dụng đòn bẩy làm tăng rủi ro và đòi hỏi sự kỷ luật nghiêm ngặt và quản lý rủi ro.
• Số lượng altcoin được niêm yết ít hơn so với một số sàn giao dịch khác.
• Không có nguồn vốn trực tiếp từ tiền tệ fiat, yêu cầu các giải pháp kết nối bên ngoài.

Những lưu ý quan trọng khi giao dịch trên Deribit

• Hãy kích hoạt xác thực hai yếu tố ngay lập tức và thiết lập danh sách trắng cho việc rút tiền.
• Bắt đầu với tài khoản demo riêng biệt để thử nghiệm các loại lệnh và chiến lược.
• Yêu cầu ký quỹ, ngưỡng duy trì và quy trình thanh lý
• Xác định vị thế dựa trên giả định rằng độ biến động có thể gia tăng mà không có cảnh báo trước.
• Sử dụng các tùy chọn để phòng ngừa rủi ro hợp đồng tương lai, bao gồm cả trong các khoảng thời gian rủi ro sự kiện.
• Theo dõi tỷ lệ tài trợ trên hợp đồng tương lai vĩnh viễn và xem xét các chiến lược phòng ngừa rủi ro theo lịch.
• Theo dõi các chỉ số quỹ bảo hiểm như một phần của quy trình thẩm định địa điểm.

Câu hỏi thường gặp

Deribit có được phép hoạt động tại Hoa Kỳ không?

Không. Deribit không chấp nhận người dùng hoặc cung cấp dịch vụ cho cư dân hoặc tổ chức tại Hoa Kỳ. Việc truy cập bị hạn chế do các yêu cầu pháp lý liên quan đến hợp đồng tương lai tiền điện tử. Nếu bạn đang ở Hoa Kỳ, bạn không nên cố gắng vượt qua các hạn chế này. Luôn kiểm tra thông tin về điều kiện tham gia mới nhất trên trang web chính thức vì chính sách có thể thay đổi.

Những nhược điểm của việc sử dụng Deribit là gì?

Những nhược điểm chính bao gồm các hạn chế khu vực loại trừ một số quốc gia, đặc biệt là Hoa Kỳ. Nền tảng này chủ yếu là sàn giao dịch hợp đồng phái sinh tiền điện tử chứ không phải là sàn giao dịch tập trung vào giao dịch spot, do đó người dùng tìm kiếm giao dịch spot đơn giản có thể ưa chuộng các sàn giao dịch khác. Việc sử dụng đòn bẩy trên hợp đồng quyền chọn và hợp đồng tương lai mang lại rủi ro đáng kể, do đó quản lý rủi ro nghiêm ngặt là điều cần thiết. Danh sách các công cụ altcoin cũng hẹp hơn so với một số sàn giao dịch tương lai khác, và không có chức năng nạp tiền trực tiếp bằng tiền fiat trên nền tảng.

Deribit có phải là công ty con của Coinbase không?

Không. Deribit không thuộc sở hữu của Coinbase. Deribit hoạt động như một sàn giao dịch phái sinh độc lập chuyên về giao dịch quyền chọn và hợp đồng tương lai, trong khi Coinbase là một công ty công khai riêng biệt vận hành các hoạt động giao dịch tiền điện tử và phái sinh của mình dưới các khung pháp lý riêng biệt.

Deribit là sàn giao dịch gì?

Deribit là sàn giao dịch phái sinh tiền điện tử chuyên về giao dịch hợp đồng quyền chọn và hợp đồng tương lai cho các tài sản như Bitcoin và Ethereum. Sàn cung cấp các loại hợp đồng tương lai vĩnh viễn, hợp đồng tương lai hàng tuần, hợp đồng tương lai có ngày đáo hạn cụ thể, cùng với thị trường quyền chọn tiền điện tử đa dạng với nhiều mức giá thực hiện và thời hạn đáo hạn. Nền tảng này tập trung vào các công cụ giao dịch tiên tiến, margin danh mục đầu tư cho tài khoản đủ điều kiện, hệ thống quản lý rủi ro mạnh mẽ, bảo vệ nhà tạo lập thị trường, phí giao dịch minh bạch theo mô hình phí maker-taker, và quỹ bảo hiểm được thiết kế để bảo vệ thị trường trong trường hợp thanh lý. Nhà giao dịch sử dụng Deribit để truy cập thanh khoản sâu, giao dịch với độ trễ thấp và hạ tầng chuyên nghiệp cho giao dịch phái sinh tiền điện tử.