Raydium Exchange 评论：深入了解 Solana 的高速 AMM 和集中流动性做市商

Raydium 是在 Solana 区块链上运行的去中心化交易所中最受关注的交易所之一。如果您正在寻找一份深入的 Raydium 交易所评论，其中涵盖该协议的自动做市商、集中的流动性池、交易费用、安全考虑因素、流动性提供者的机制以及如何在一个易于使用的平台上开始交易，那么本指南就是为您准备的。本指南还将 Raydium 与集中式交易所和其他加密货币交易所进行了比较，解释了平台的盯盘功能和治理代币，并概述了风险，以便加密货币投资者在探索新代币上市和纪念币时保持谨慎。.

本 raydium 评论中的任何内容均不构成投资建议。加密货币交易涉及风险，您应始终进行自己的研究，考虑您的个人策略，切勿拿您无法承受损失的资金冒险。.

什么是镭射交流？

Raydium 是一个在 Solana 区块链上运行的去中心化交易所，它将快速自动做市商与 Solana 上中央限价订单簿的独特链接结合在一起。从一开始，raydium 协议就通过将订单流路由到订单簿而与众不同，订单簿最初与 Serum 绑定，现在与 OpenBook 和其他 Solana 流动性中心集成。这一架构旨在为掉期交易提供更多流动性和最佳价格，同时保持 Solana 众所周知的气体效率。.

Raydium 为用户提供了大多数加密货币交易所和比特币交易所用户所期待的几项核心功能：

使用 AMM 池在常用 SPL 资产之间进行即时交换
让流动性提供者将资本分配到特定价格范围的集中流动性池
针对特定池和代币上市的流动性耕作激励措施
通过由 RAY 治理代币支持的平台定注功能进行 Ray 定注
限价订单和做市商策略的订单簿访问

与创建账户、存入法币并依赖托管钱包的中心化交易所不同，Raydium 是一种非托管协议。用户连接 Phantom、Solflare 或 Backpack 等加密货币钱包，保管自己的资金，并在链上签署每笔交易。它不需要传统的账户审批，在为初学者提供友好体验的同时，还为经验丰富的用户提供先进的交易功能。.

Raydium 的核心设计：AMM 订单簿

本篇 Raydium 交易所评论的核心是使 Raydium 脱颖而出的混合架构。大多数去中心化交易所要么是纯粹的自动做市商，要么是纯粹的订单簿 DEX。而 Raydium 则将两者结合在一起：

自动做市商池在索拉纳平台上处理快速掉期，将滑点降至最低
与 Solana 的链上订单簿协议集成后，资金池和用户可与更广泛的市场流动性互动

这种设计旨在改善价格发现和执行质量。对用户来说，这意味着他们的掉期可能会获得比单一资金池储备更多的流动性，因为该协议可以访问中央订单簿上的订单流，从而有可能降低总的接受者费用，并获得相对于同一网络中其他平台的最优价格。.

集中流动性做市商：索拉纳的资本效率

Raydium 的集中流动性池允许流动性提供者为其存款选择特定的价格范围。集中流动性（有时缩写为 CLMM）对 LP 来说是一种强大的升级，因为当当前价格在所选范围内交易时，每美元资金可以获得更高的费用收益。与资金分散在整个曲线上的传统 AMM 设计不同，集中流动性做市商头寸为提供者提供了更多控制权，如果管理得当，还有可能获得更多利润。.

流动性提供商在 Raydium CLMM 上的关键概念：

价格范围：选择当前价格的下限和上限
费用等级：交易池通常提供多个收费层级（例如，交易对可能使用 0.01%、0.05%、0.25% 或更高的波动性资产收费层级），从而影响收取的总交易费用。
永久性损失：与所有 AMM 设计一样，LPs 面临着资产相对价格发生不利变动的风险，从而导致与单纯持有资产相比的分歧损失。
主动管理：由于集中的流动性头寸可能会超出范围，许多 LP 策略都涉及重新平衡和范围调整

Raydium 的集中流动性池对 Solana 上的稳定配对或高流动性代币尤其具有吸引力，因为这些代币的价格波动较小，或者可以维持在较小的范围内。尽管如此，收取的交易费用因池和市场条件的不同而不同，而且这些费用也不是有保证的--参与者应管理好风险，并时刻注意代币和协议风险。.

支持的资产、网络和代币列表

Raydium 是 Solana 区块链的原生代币。这意味着您交易的资产将是 Solana 程序库代币（SPL）。您可以交换流行的 SOL 货币对、蓝筹 SPL 资产、稳定币，以及 Solana 网络上不断增加的新代币列表和纪念币。与任何去中心化交易所一样，无权限发布意味着您必须保持谨慎：可能会出现拉毯子、伪造股票代码或模仿已有项目的代币。请务必在 raydium 网站、信誉良好的探索者或可信来源上验证代币铸币厂地址。.

对于通过 raydium 交易所在 Solana 上暴露的比特币，您通常会与桥接到 Solana 的封装比特币代表进行交互，例如虫洞封装资产。由于封装的比特币依赖于其他网络上的桥接基础设施和托管人或协议，因此与在比特币交易所持有原生比特币不同，封装的比特币带有额外的风险因素。在交易 BTC-SPL 货币对或提供流动性之前，请了解桥接、托管人设计和赎回机制。.

入门：如何开始 Raydium 交易

Raydium 界面设计为新用户和高级用户都能轻松使用的平台。以下是开始交易的流程示例：

创建兼容的 Solana 钱包：流行的加密钱包包括 Phantom、Solflare 和 Backpack。离线保护您的种子短语，永不共享。.
用汽油费购买 SOL：您可以在中央加密货币交易所或支持法币存款的比特币交易所购买 SOL。向您的非托管钱包地址提取 SOL。.
用您希望交换的资产为钱包充值：必要时从其他平台转移 SPL 代币或 SOL。确保有足够的 SOL 来支付网络费用。.
连接到 Raydium：访问 raydium 网站 raydium.io，连接您的钱包，并验证 URL 以避免网络钓鱼。.
交换或提供流动性：使用交换页面交换资产，或访问流动性页面将代币存入 AMM 或集中流动性池。在钱包中确认交易。.
管理头寸：监控您的交易历史、流动性头寸范围以及与农业计划相关的任何奖励。.

由于 Raydium 是一个去中心化的交易所，因此这一过程避免了传统的账户注册和 KYC。您只需保管资金，协议不会直接接触您的资金。在点击创建或交易之前，请务必确认代币地址和池详情，以降低与恶意合约交互的风险。.

镭射交易功能

Raydium 提供一系列交易功能，适合多种类型的加密货币投资者：

掉期：一键式代币掉期通过 AMM 池，并在适用情况下通过综合订单簿，以实现最佳价格和更深的市场流动性份额
限价订单：在特定界面或通过合作伙伴集成，用户可在 Solana 的链上订单簿上下达限价订单
提供流动性：将双向流动性存入标准池或集中池，并赚取部分交易费用
耕作和激励机制：对某些对子的奖励有时间限制；奖励结构随时间而变化
分析：对交易量、收费层级和性能进行池级分析
RAY 赌注：使用平台的定注功能定注 RAY 代币，获得协议驱动的奖励，并参与管理

除了直接界面外，高级用户还经常将 Raydium 与扫描多个去中心化交易所的全 Solana 聚合器配对使用，以提高执行效率。这种组合有助于减少波动较大的货币对中的滑点和买方费用，尤其是在交易量大的时期，因为此时订单流会同时扩散到多个交易场所。.

Raydium 费用和成本结构

无论您是交换还是提供流动性，了解 Raydium 费用都至关重要。Raydium 的费用大致分为两类：

联营交易费：每笔掉期都会产生交易费用，通常由池规定。在流动性集中的资金池中，你可能会看到因交易对不同而变化的多个层级。预期价差较小的池可能提供较低的费用等级，而波动较大的交易对可能使用较高的等级。.
网络费用：Solana 的网络费以 SOL 形式支付，与许多其他网络相比通常较低。这些费用与兑换费是分开的。.

对于执行掉期交易的用户来说，总交易费是池交易费和小额链上交易费的组合。对 LP 来说，费用在池中累积，并分配给流动性提供者，根据具体配置，还可能分配给协议库。来自集中式交易所的用户应注意，没有传统的做市商费用或做市商费用表显示为分层 VIP 表；相反，您的费用包含在资金池的费用层级和每笔交易的网络费用中。.

请务必检查您打算使用的资金池的费用层级，并在交易预览中确认估计输出。如果您是流动性提供者，请评估特定资金池的近期交易量和历史费用年利率，同时牢记过去的表现并不能保证未来的结果，而且短期损失可能会抵消已赚取的费用。.

RAY 代币：效用、管理和定价

Raydium 的原生资产 RAY 是一种实用代币和治理代币，旨在使社区和 raydium 团队在长期协议开发方面保持一致。虽然代币经济学和排放时间表会不断变化，但 RAY 代币通常提供以下功能：

对协议参数和倡议进行投票的管理权
通过平台的注码功能获得潜在注码奖励
为生态系统增长和新功能进行社区调整

如果您选择使用 RAY 下注，请考虑锁定、奖励时间表以及平台如何获得奖励，奖励可能来自协议费的一部分或随时间变化的排放。RAY 的当前价格随市场条件波动；在交易或使用 RAY 作为策略的一部分之前，请查看 raydium 网站或知名的市场跟踪器。.

安全、风险和最佳做法

Raydium 是一种非监护协议，但这并不能消除风险。了解主要的风险载体有助于您保持谨慎：

智能合约风险：任何协议都可能存在漏洞。审计能降低但不能消除风险。.
管理关键或治理风险：参数的意外更改会影响池和费用。分散式管理旨在减少单边决策，但请阅读相关文档。.
历史事件：与许多 DeFi 平台一样，Raydium 过去也遇到过影响基金的安全事件。应对措施、补偿计划和升级因事件而异；请随时查看最新的事后分析和更新。.
代币风险：新上市的代币和纪念币可能是欺诈性的或极不稳定的。验证铸币厂地址和流动性深度。.
桥梁风险：来自其他网络的包裹资产会带来 Raydium 核心协议之外的交易对手风险和技术风险。.
永久性损失：与单纯持有相比，流动性提供者可能会遭受损失，尤其是在市场动荡的情况下。.

用户的最佳实践包括尽可能使用硬件支持的加密钱包、验证您是否在正确的 raydium 网站 URL 上、限制批准次数以及为不同目的使用不同的钱包。避免随意点击链接进入要求异常权限的页面，并在点击签名前仔细查看每笔交易。.

用户体验和界面

Raydium 的用户界面注重速度和清晰度。掉期和流动性页面非常精简，通常会在执行前显示池深度、价格影响和费用层级。对于集中的流动性，界面提供了价格范围的滑块和输入，帮助用户设置和直观显示相对于当前价格的头寸。.

对于来自中心化加密货币交易所的用户来说，Raydium 的工作流程与众不同：没有内部余额或账户资金。相反，每笔交易都直接与您的钱包互动，余额在链上更新。虽然这给新用户带来了一些复杂性，但也消除了对托管人的依赖，让您可以直接控制自己的资产。.

Raydium 与集中式交易所的比较

Raydium 属于去中心化交易所的一端，而中心化交易所和比特币交易所则处理法定货币存款、订单簿和内部托管。以下是显著的不同之处：

保管：在 Raydium，您可以保管自己的密钥和资金。在集中式交易所，平台保管客户资金，并将其记入您的账户余额。.
KYC：在 Solana 上交易代币时，Raydium 通常不需要身份验证。而集中式交易所则需要进行 KYC 身份验证，以便获得法定货币并遵守相关规定。.
费用：Raydium 的收费结构包含在资金池层级和网络成本中。集中式交易所使用制造者费用和接受者费用表，有时较低交易量层级的费用较高。.
上市：Raydium 的无权限池可以快速上市新代币，但这会增加欺诈风险。集中式交易所的上架程序经过精心策划，但上市速度较慢。.
简单：如果您想在一个地方存入法币并进行交易，那么集中式交易所会让您更熟悉。Raydium 需要一个钱包和链上互动。.

对许多用户来说，混合方法效果很好：通过集中式交易所获取 SOL，提取到钱包，然后使用 Raydium 进行链上掉期、提供流动性以及接触新的 Solana 资产和策略。.

Raydium 与索拉纳岛上其他 DEX 的比较

在 Solana 上，多个去中心化交易所竞相争夺市场份额和订单流。Raydium 的优势包括传统 AMM 池和现代集中流动性池的深度流动性、广泛的代币覆盖范围以及与链上订单簿的集成。其他平台可能会强调不同的收费层级、用户界面简洁性或路由逻辑。当 Raydium 提供最优惠价格时，聚合器通常会路由到 Raydium，该协议受益于 Solana 的高吞吐量，即使在高流量期间也能保持较低的交易成本。.

订单流、价格发现和做市商动态

由于 Raydium 将 AMM 流动性与订单簿连接起来，因此该协议有助于统一价格发现，减少 Solana 的分散性。这对交易商和流动性提供商都很重要：

交易者：与单一资金池 AMM 相比，更好地利用更多流动性可减少滑点并提高实际执行率
流动性提供者：虽然订单流的分布取决于市场条件，但更健康的做市商和做市商流动意味着能产生更稳定的费用
做市商：专业做市商公司和高级用户可下达限价订单或运行横跨集合流动性和订单簿的策略

其目标是将即时 AMM 掉期的简便性与订单市场的全面深度相结合，同时又不牺牲 Solana 所特有的速度。.

镭射战略：从掉期到高级 LP

Raydium 提供了多种构建战略的途径：

简单掉期：将一种资产换成另一种资产，例如将 SOL 换成 USDC，以管理风险敞口、退出头寸或捕捉战术性波动。.
稳定币对：考虑历史波动性较低的币池，以减少短期损失。收费层级可能较低，但价格风险也较低。.
波动较大的货币对：较高的费用等级可以抵消波动。当当前价格在您的范围内震荡时，对集中流动性范围的主动管理可提高业绩。.
限价订单：利用订单簿功能进行精确的入场和出场，尤其是在流动性稀缺或快速波动时。.
养殖：如果有，养殖奖励可以补充费用收入。奖励会随着时间的推移而变化，并可能影响风险与回报的平衡。.

任何策略都不能保证盈利。流动性提供者应进行回溯测试，监控交易量和总交易费用，并在市场条件发生变化时调整分配。请务必考虑您的时间跨度、风险承受能力和目标与所选方法的匹配程度，切记这并不构成投资建议。.

法定货币的 "上坡道 "和 "下坡道

Raydium 本身不处理法定货币的存取。要在法币和 Solana 资产之间进行转换，您通常需要使用集中式加密货币交易所或专门的转换器。用法币购买 SOL 或其他资产后，转入您的自我保管钱包，开始在 Raydium 上交易。用法币出售资产的反向流程通常意味着将代币送回中心化交易所出售并提取到银行账户。.

Raydium 最适合什么人使用？

Raydium 吸引了众多用户：

希望在 Solana 上获得低延迟掉期和更多流动性的交易者
流动性提供者寻求资本效率高的集中流动性池
希望获得无许可代币上市和即时做市途径的构建商和代币团队
喜欢新手友好界面，但仍希望获得高级交易功能和订单流路由的加密货币投资者

如果您是去中心化交易所的新手，请从小事做起。在尝试流动性之前，先使用简单的掉期交易，了解费用，学习如何签署和撤销批准。如果您是老手，Raydium 的 AMM 和订单簿访问组合为复杂的策略提供了灵活的平台。.

Raydium 团队、管理和路线图

raydium 团队利用社区的贡献公开开发 raydium 协议。随着时间的推移，通过 RAY 进行的管理增加了社区对费用分配、激励措施和路线图优先事项等参数的投入。虽然该项目迭代速度很快--推出了集中流动性、更新了农场并完善了与 Solana 订单簿的集成，但总体轨迹强调的是更深入的流动性、更好的路由选择和更强的安全实践。.

在评估管理时，请阅读论坛帖子、提案和审计，以了解决策是如何做出的，以及对代币持有者、流动性提供者和交易者的影响。参与管理是可选的，但它能让 RAY 持有者对平台如何发展发表意见。.

新用户风险管理提示

管理风险与寻找出色的交易功能或低费用同样重要：

限制风险：从小交易开始，了解滑点、费用和确认过程。.
验证代币：在购买或出售代币前，请仔细核对代币铸币厂地址。.
分散资金池：如果提供流动性，则应将风险分散到不同的资金池和收费层级，而不是将所有风险都集中在一个范围内。.
监控当前价格：在流动性集中的情况下，请密切关注价格边界，以免您的仓位长时间处于范围之外。.
使用信誉良好的钱包：保护种子短语并考虑硬件钱包支持。.
保存记录：为进行税务或投资组合跟踪，输出交易数据，包括交易量、利润和费用。.

什么情况下 Raydium 可能不是理想选择

即使是最好的去中心化交易所也要权衡利弊。如果出现以下情况，Raydium 可能并不合适：

您需要在界面中直接进行深度法币集成和银行取款支持
您更愿意选择熟悉的集中式交换中心，那里有电话支持和托管保险安排
您希望接触的资产只存在于其他网络，没有可靠的 Solana 桥梁
作为流动性提供者，您需要的是有保证的固定收益，而不是基于费用的可变收益

在这种情况下，可以考虑使用符合您要求的集中式加密货币交易所或其他网络对 Raydium 进行补充。许多用户将两个世界融合在一起，在不牺牲托管偏好的情况下实现灵活性。.

费用、滑差和 “最优惠价格 ”预期

用户经常会问 Raydium 上的做市商费用和做市商费用。在 AMM 式掉期交易中，池费实际上就是您的交易费。在与订单簿互动的限价订单中，您可能会根据订单行为被划分为做市商或做市商。对大多数零售用户来说，重要的细节是扣除集合费用和网络成本后的净有效价格。交易预览会显示预期输出；将其与其他平台或聚合路径的报价进行比较，以确保您收到的是当时的最佳价格。.

滑点容差是与费用并列的重要设置。如果滑点设置过低，您的交易可能会在快速市场中失败。如果设置过高，您可能会在波动期间接受较差的补仓。根据货币对的流动性和当前市场条件调整滑点，在执行确定性和价格保护之间取得平衡。.

合规和区域准入

作为一种去中心化协议，Raydium 并不像中心化交易所那样通过相同的合规流程来接纳用户。访问通常发生在接口层面。一些接口会限制特定的司法管辖区，代币项目可能会采取特定地区的行动。请始终遵守您所在国家的法律，如果您不确定，请咨询法律顾问。协议是 Solana 区块链上的代码，但前端和服务可能因地区而异。.

寻找合适泳池的小窍门

无论是交换还是提供流动性，选择正确的资金池就等于成功了一半：

深度很重要：具有较深流动性的资金池可减少较大交易对价格的影响。.
交易量很重要：较高的交易量通常意味着 LP 有更多的收费机会，但也可能带来更高的波动性。.
收费层级调整：对于波动较大的货币对，较高的收费层级可获取更多的单笔交易价值；对于稳定的货币对，较低的收费层级可保持价差紧凑并吸引订单流。.
代币质量：研究代币的基本面，确保团队和社区的可信度。并非所有代币上市都是一样的。.

raydium 网站上的分析页面非常有用，可用于快速比较资金池、审查历史费用获取情况以及监控资金池在市场压力下的表现。.

聚合器和其他平台的作用

在索拉纳平台上，交易路由越来越多地由聚合器驱动。即使您直接在 Raydium 上开始交易，第三方工具也会与其他平台一起扫描 Raydium 的流动性，以找到最佳价格。这种多平台竞争有利于提高有效点差，降低高昂的费用。这也意味着 Raydium 交易所必须不断优化其路由逻辑，与 Solana 上的订单生态系统保持密切关系，并推出吸引流动性提供商和专业做市商的功能。.

常见误解

“Raydium 是一个中心化的交易所。Raydium 是一种基于 Solana 的去中心化交易所协议。您只需连接一个钱包，即可控制您的资金。.
“没有风险，因为 Solana 费用低”。低廉的网络费用并不能消除智能合约风险、代币风险或市场风险。.
“所有的池都是一样的”。收费层级、代币波动性和集中的流动性范围在不同的池中产生了截然不同的结果。.
“提供流动性，保证被动收入”。费用收入是波动的，在趋势中，无常损失可能超过费用。.

最终结论

Raydium 融合了 AMM 的便利性、集中流动性做市商的效率和订单簿的连接性，提高了对更多流动性的访问，因此仍是 Solana DeFi 的基石。该协议的一系列交易功能--从掉期到限价订单和高级 LP 工具--使其对寻求高速去中心化交易所替代品的初学者和高级用户都具有吸引力。尽管如此，用户必须保持谨慎，核实代币列表，并谨记本raydium交易所评论中的任何内容都不构成投资建议。在创建头寸或交易波动较大的代币之前，请查看 raydium 费用、池的具体情况以及您自己的风险承受能力。.

常见问题

Raydium 是一种很好的交易所吗？

Raydium 是 Solana 上一家知名的去中心化交易所，主要关注速度、流动性和资本效率。其混合模式结合了自动做市商和链上订单簿，与纯粹的自动做市商设计相比，能提供更好的执行力和更多的流动性。对于许多用户来说，该平台对新手友好，为用户提供清晰的界面，并提供集中流动性池和限价订单等高级交易功能。它是否是一个适合你的交易所取决于你的需求：如果你想要非托管加密货币交易、低网络成本以及接触索拉纳资产和meme币，Raydium就很有吸引力。如果您需要直接的法定货币支持、传统账户服务或其他网络上的资产，集中式交易所可能更适合您。在开始交易之前，请务必评估交易费用、资金池深度和您的风险承受能力。.

美国居民可以使用 Raydium 吗？

Raydium 是 Solana 上的一个分散协议。通常通过网络接口访问，这些接口可能有自己的地区政策。许多美国居民通过连接非托管钱包和在链上交易 SPL 资产来与 Raydium 互动，但您有责任遵守当地的法律法规。由于协议本身是公共区块链上的代码，因此访问权限会根据您使用的前端而有所不同。某些界面可能会限制某些司法管辖区或特定代币。请查看 raydium 网站和任何地区公告，如果您不确定，请咨询法律顾问。这不是投资建议或法律指导。.

镭交换是如何进行的？

Raydium 的工作原理是将自动做市商与集中流动性池配对，并与 Solana 的链上订单簿生态系统集成。当您提交掉期交易时，您的交易将通过持有两种资产储备的自动做市商池进行。在某些情况下，该协议还可以利用订单簿来获得更多的流动性和更好的定价。流动性提供者将代币存入池中，在集中流动性模式下，选择一个价格范围来集中资金。交易产生的费用根据池规则进行分配。用户连接加密钱包，批准钱包中的交易，并随时保管资金。没有传统的托管账户--除了存入您控制的流动性头寸外，您的资产仍在钱包中。网络费用以 SOL 形式支付，raidium 费用取决于资金池的费用等级和配置。.

镭射交易所位于哪里？

Raydium 并不是一个拥有单一物理位置的传统交易所。它是一个部署在 Solana 区块链上的去中心化交易所协议。Raydium 团队和社区贡献者跨区域工作，通过 RAY 代币进行链上管理。由于它是公共网络上的代码，因此不存在传统意义上的总部。用户通过 raydium 网站等网络前端或兼容接口访问协议，所有交易都在链上结算。.