永续期货重塑了衍生品市场，让交易者可以持有多头或空头头寸，而不必担心到期日。资金费用使合约价格接近基础现货价格，而杠杆作用则可以用相对较少的资金进行大额交易。以下是列出永续期货的主要加密货币交易所的全面介绍，以及分步指南、成熟策略和风险管理实用技巧。.
克拉肯永续期货交易回顾
克拉肯 自 2011 年进入加密货币领域以来，该公司已成为永久期货交易领域的重量级企业，为需要深度订单流动性的零售和机构服务台提供服务。衍生品部门现在为比特币、以太币、莱特币、XRP、SOL、AVAX、DOGE 和其他 50 多种其他币的永久期货合约报价，每种合约都通过每小时融资利率机制与基础现货价格挂钩。头条货币对的杠杆率高达 50 ×，但交易者可以根据自己的风险管理规则降低杠杆率，或在隔离保证金和交叉保证金之间切换，以便在市场波动期间圈定资金。.
Kraken 的撮合引擎每月清算数百亿美元的交易量，因此即使是大额交易也很少影响合约价格。基本费用从做市商的 0.02% 和做市商的 0.05% 开始，交易所通过积极的分层回扣来奖励活跃的资金流--这对在快速波动的市场条件下捕捉微小价格变动的算法至关重要。仪表板支持阶梯订单、只挂标志和触及即触发条目，而移动套件则实时推送行权警报，以便用户在市场价格触及预定水平时退出多头或空头头寸。.
安全性仍然是一个主要卖点。Kraken 安全实验室（Kraken Security Labs）对每次发布的代码都进行渗透测试；Armanino LLP 每季度提供储备证明；95% 的硬币余额都存放在地理位置分散的冷钱包中。双因素登录、FIDO 硬件密钥访问和提款锁定计时器进一步降低了交易对手风险。对于希望利用闲置抵押品赚取被动收益的交易者来说，内置的盯盘台涵盖了 ETH 和 DOT 等顶级底层加密资产。.
福利
- 高达 50 × 万年历对的杠杆率
- 跟踪-停止、获利和罢工警报工具
- 每季度进行独立的储量证明审计
- 支持 FIDO 的双因素安全和退出白名单
- 未使用保证金资金的链上定标奖励
支持的加密货币:
200 加
启动年份:
2011
Binance 期货中心概述
自 2017 年起 Binance 在未平仓合约和交易量方面一直领跑全球永续期货市场，每天的交易额经常高达数十亿美元。该部门列出了六百多份永续期货合约，每份合约追踪的标的资产从比特币和以太坊到新上市的另类币不等。与有到期日的传统期货不同，Binance 的每份永续期货合约都是无限期滚动的，资金利率机制每隔八小时就会将合约价格推向标的现货价格。.
交易者可以选择硬币保证金结算或 USDT 保证金结算。交叉保证金汇集了不同头寸的抵押品，因此比特币永久期货多头头寸的收益可以抵消另一对头寸的损失。独立保证金环将风险控制在单个衍生品合约上，适合在市场波动时进行谨慎的风险管理。Binance 将旗舰货币对的初始保证金设定为低至 1%，允许高达 125 × 的高杠杆，而维持保证金要求则随头寸大小而缩减，以抑制清算风险。实时仪表盘显示资金费用预测、维持保证金水平和清算价格估算，因此盈利交易者可以在市场波动不稳定时迅速做出反应。.
订单流触及匹配引擎的时间不到 10 毫秒，公共 API 支持算法交易策略，可监控期货价格、融资利率变动和现货价格背离，以进行加密货币套利交易。标准的做市商费用为 0.02%，做市商费用为 0.04%，而使用 BNB 支付的费用则降低了 25%。用户安全资产基金（Secure Asset Fund for Users）是一个价值数十亿美元的保险池，可以缓冲可能影响客户余额的极端价格下跌。这些保障措施与每日准备金证明快照相结合，有助于在市场波动剧烈时保持交易者的信心。.
Binance 期货为何脱颖而出
- 在加密货币交易所中流动性最高，因此大订单的滑点极少
- 高达 125 × 杠杆率以及交叉和隔离边缘模式，可实现定制曝光
- SAFU 保险基金保护账户免受黑天鹅清算事件的影响
- 十毫秒级延迟的应用程序接口可支持高频交易机器人
- 综合融资利率面板有助于保持价格与现货市场一致
- 三层风险引擎，具有自动去杠杆化指标和保险回扣功能
- 止损、止盈和追踪止损工具可在网络和移动设备上使用
- 测试网络环境让新手在没有实际资金的情况下练习永续期货交易
- 启动池、双投资和盯盘中心赚取闲置抵押品的收益率
- 多语种支持和 24/7 实时聊天在市场波动时为交易者提供帮助
支持的加密货币:
600 加
启动年份:
2017
Coinbase 完全持牌场所评论
Coinbase, 该公司于 2012 年在旧金山成立，将于 2023 年底进入永续期货交易，为美国交易商提供了一个获得完全许可的高杠杆风险暴露场所。每份永续期货合约都追踪比特币、以太坊、Solana 或特定 DeFi 代币等基础资产，与传统期货合约不同，没有到期日。透明的融资利率机制--可在订单票据上看到--将永久期货价格推向现货价格，即使在市场剧烈波动时也有助于保持价格一致。.
在合规方面，Coinbase 在美国几乎每个州都持有货币转账许可证，并每季度提交 SOC 2 报告。超过 97 % 的客户抵押品存放在有商业犯罪政策支持的空气密封冷钱包中。这些保障措施降低了操作风险、交易对手风险和潜在的清算风险，而这些风险可能会出现在压力较大的衍生品市场。.
主要交易规格：Coinbase 对做单者收取 0.06% 的基本期货费，对跟单者收取 0.09% 的基本期货费。已通过验证的美国账户的杠杆率最高为 10 倍，而境外用户则可达到 20 倍。开设比特币永久账户需要大约 10% 的初始保证金，其他货币对的初始保证金按比例设置。维持保证金从 4% 左右开始，并随头寸大小而增加。交易者无需离开 Coinbase 的主控制面板，就可以访问越来越多的永久货币对，包括 BTC-USDT、ETH-USDT、SOL-USDT、ADA-USDT 和其他一些货币对。.
Coinbase Learn & Earn 向完成期货合约、永久掉期和谨慎风险管理课程的用户支付小额加密货币奖励。Coinbase 允许交易者使用较少的资金投机多头和空头头寸，同时还能满足较高的监管标准--这对于从快速增长的加密货币市场中寻求稳定现金流的套期保值者和盈利交易者来说，都是一个极具吸引力的组合。.
为什么永久交易者选择 Coinbase？
- 资金利率仪表板每八小时刷新一次，因此多头或空头头寸持有者可以预测下一个现金流周期。.
- 一键切换现货市场和衍生品钱包，让交易商在市场条件发生变化时，能在数秒内转移抵押品。.
- 风险面板显示实时维持保证金，并在当前市场价格接近清算时发出警告。.
- 比特币和以太坊的流动性很高，即使在价格大幅波动时也能保持较低的合约价格滑点。.
- 本机应用程序支持梯形订单、括号内退出和部分平仓--这对波动市场中的分层交易策略非常有用。.
支持的加密货币：240 加
启动年份: 2012
Bitget 永久互换平台回顾
比特 于 2018 年进入加密货币领域，并通过将永续掉期的杠杆率一路推高至 125 × 迅速吸引了人们的注意，这为经验丰富的交易者提供了激进的风险敞口空间，同时还允许较低的档位进行谨慎的风险管理。每份永续期货合约都使用双价格标记和自动去杠杆队列，以在价格剧烈波动时保持合约价格与标的资产一致。专用风险引擎每秒刷新维护比率，因此用户可以看到清算条随着市场条件的变化而升高或降低。.
对于新手来说，一键复制交易中心可根据胜率、平仓率和交易量对信号提供商进行分类，让追随者无需操作订单簿即可即时镜像仓位。这一社交层加上免费的模拟钱包，帮助 Bitget 在亚洲和欧洲的永续期货市场占据了一席之地。.
手续费安排从 0.02% 的做市商和 0.06% 的做市商开始，做市商会定期获得回扣，以增加流动性。资金存放在多签名冷库中，每个钱包路径都会通过实时审计，标记出不匹配的余额。此外，还提供十种语言的全天候聊天支持，并定期举办有 USDT 奖池的交易锦标赛。.
主要卖点
- 按胜率和缩水指标排名的复制交易饲料
- BTC 和 ETH 等主流币的杠杆滑块高达 125 ×
- 无需资金即可测试交易策略的模拟环境
- 24 小时多语言客户聊天
- 经常举办交易竞赛，为盈利的交易者颁发象征性奖金
支持的加密货币:
550 加
启动年份:
2018
BTCC 回顾
2011 年推出、, BTCC 在完善其永续期货交易柜台的同时，也经受住了加密货币市场每一次繁荣与萧条周期的考验。交易者可以在包括比特币永续期货在内的五十多种加密资产上建立多头或空头头寸，而无需面对强制合约展期的到期日。融资利率机制取代了传统期货合约使用的到期日，有助于永久价格与现货价格保持接近。由于该平台将客户抵押品分离到冷钱包保险库，并在每个交易时段应用双因素登录，因此即使在市场剧烈波动期间，交易对手风险也很低。.
永续期货合约的作用是让交易者以远低于现货市场所需的资金来投机相关资产的价格走势。在 BTCC，旗舰货币对的初始保证金为 10%，维持保证金要求随头寸大小而递增，以降低清算风险。提供高达 50 倍的高杠杆率，但当市场条件不利于头寸、价格下跌超过维持门槛时，谨慎的风险管理仍然至关重要。该交易所的移动终端与网络界面如出一辙，因此用户只需轻点一下，就可以反向做多或做空，设置追踪止损，或实时监控当前市场价格和实时资金费用。.
BTCC 公布了透明的收费标准。做市商订单需支付 0.03% 的合约价格附加费，而承销商订单需支付 0.04% 的合约价格附加费。希望获得额外现金流的交易者可以将自己的账户与 BTCC 矿池链接，将哈希率转化为抵消资金费用的次级收入流。交互式图表套件提供 12 个指标叠加和多个时间框架，允许交易者在波动的市场条件下为高频剥头皮和波段设置量身定制策略。.
福利
- 十多年来在衍生品市场的持续运作
- 在应用程序内切换反向合约和 USDT 保证金永久合约
- 集成矿池，实现哈希率多样化和额外收入
- 交互式图表，带十二种叠加效果和可调整的时间框架
- 随着交易量增加而返还费用的忠诚阶梯
- 多签名冷藏和提款允许列表安全
- 资金利率变动和维持保证金催缴的移动警报
- 实时利润跟踪器，记录所有永久掉期的现金流
支持的加密货币:
300 加
启动年份:
2011
PrimeXBT 评论 2025
PrimeXBT 于 2018 年进入市场，它有一个明确的主张：将所有主要市场类别停放在一个屏幕上，并在它们之间即时移动抵押品。该终端列出了比特币、以太币和十几种流动性较好的另类币的永续期货，同时与欧元兑美元、黄金、WTI 和标普 500 指数的高杠杆合约并排运行。这种组合让交易者能够在做多比特币与做空纳斯达克之间取得平衡，或者通过快速做多金属来对冲加密货币价格的突然下跌。加密货币对的最高杠杆率为 100 倍，而指数和外汇差价合约的杠杆率为 200 倍，为宏观下注和严格的风险管理提供了充足的空间。.
短期投机者青睐涡轮小工具，在这里，合约可以在 5 分钟、15 分钟或 30 分钟内到期，将微小的价格变动转化为可衡量的回报，同时将下跌幅度限制在入场资金的范围内。在后台，客户资金存放在多重签名冷库中，取款地址必须通过白名单检查，每次登录都会触发电子邮件确认和双因素代码，从而降低了交易对手风险。加密货币永久掉期的交易费用统一为 0.01%；隔夜融资随融资利率和更广泛的市场波动而调整。.
最佳福利
- 一个仪表板，涵盖加密货币、外汇、商品和股票指数
- 无需追加保证金即可快速投机的五分钟涡轮合约
- 根据回报率和缩减率对领先者进行排名的复制交易市场
- 结合止损、止盈和追踪止损的订单梯形图
- 平台内日志，记录每次进出和资金费用
- 24/7 实时聊天和 Telegram 服务台可解决紧急问题
- 综合经济日历，跟踪可能左右市场价格的宏观数据
支持的加密货币:
50 加
启动年份:
2018
双子座专业工作区评论
双子座 该交易所于2014年在纽约根据信托章程成立，为美国居民提供了一个受监管的永续期货交易场所。该交易所向符合条件的地区的用户提供比特币永续期货和以太坊永续合约，而离岸部门则将覆盖范围扩大到几种高市值的另类币。每种永续期货合约都使用融资利率机制而不是到期日，因此只要满足维持保证金要求，交易者就可以无限期地持有多头头寸或空头头寸。Gemini 在每张订单上都会公布当前的融资利率，帮助交易者在进入交易前衡量现金流成本。.
客户抵押品绝不会与平台资本混在一起。Gemini 采用全额准备金模式，将每一美元和每一枚硬币都保存在独立的冷钱包中，即使在市场动荡的情况下也能降低交易对手风险。独立评估机构每半年进行一次 SOC 2 审计，检查网络安全控制，而 SOC 1 报告则涵盖财务流程。交易所还定期发布储备证明报表，以确认总负债的合约价格与链上持有量相符。.
ActiveTrader 是 Gemini 的专业工作区，可提供亚毫秒级订单匹配，并显示深度热图，突出当前市场价格附近的流动性风险。竞价订单可帮助大型账户在不移动相关现货价格的情况下完成交易，高级图表叠加功能可支持高频或波段交易策略。永续期货的做市商费用从 0.02% 开始，而承销商费用从 0.05% 开始。交易量层级和推荐回扣可迅速降低活跃交易台的这些费用，使交易成本在波动市场中保持竞争力。.
需要注意的事项
- NYDFS 信托章程及 SOC 1 和 SOC 2 报告
- 通过隔离冷藏和实时余额视图进行全储备保管
- 带深度热图、拍卖订单和 API 访问的 ActiveTrader 终端
- 分享全年费用收入的推荐阶梯
- 覆盖所有五十个州和另外七十个司法管辖区
- 在极端价格下跌时吸收巨额清算损失的保险基金
- 向手机和电子邮件推送价格提醒和追加保证金通知
支持的加密货币:
70 加
启动年份:
2014
雨花期货交易所快照
Rain 于 2017 年进入加密货币市场，目标明确：为海湾地区的投资者建立一个完全合规的交易场所。Rain 拥有巴林中央银行（Central Bank of Bahrain）和阿布扎比全球市场金融服务监管局（Abu Dhabi Global Market's Financial Services Regulatory Authority）颁发的全牌照，在银行级监管下运营，为交易者提供了一个透明的永久期货交易和现货结算框架。.
衍生品板块列出了比特币永续期货、以太坊和几种大市值另类币，每种币都与 USDT 相对应，杠杆上限为 20 ×。融资利率机制每八小时更新一次，以保持永久期货价格与现货价格一致，帮助交易者在市场波动加剧时管理基差风险。BTC 货币对的初始保证金为 5%，维持保证金随头寸大小调整，以抑制清算风险。Rain Pro（浏览器终端和 iOS / Android 应用程序）支持交叉保证金和隔离保证金、OCO 订单以及梯形票据，用户只需一次提交即可设置止损和止盈水平。.
Rain 的托管设计与传统金融如出一辙。专有的冷存储网格将大部分基础资产离线保存，每季度进行一次渗透测试，以验证运营保障措施。客户法币存放在独立的本地银行账户中，因此沙特里亚尔和阿联酋迪拉姆存款可在数小时内清算完毕。区域做市商激励机制使合约价差即使在价格快速波动时也能保持在较小范围内，深度热图显示了实时流动性。.
费用透明仍是核心重点。永续期货的做市商费用为 0.03%，承销商费用为 0.05%；交易量层级可锁定回扣，没有隐藏的融资费用加价。服务台每天 24 小时以阿拉伯语、英语和其他三种语言提供服务，而知识中心则对维持保证金要求和清算风险等风险管理概念进行分解。这些因素加在一起，使 Rain 成为中东地区寻求高杠杆风险敞口而又不牺牲监管清晰度的交易者的实用选择。.
突出特点
- CBB 和 ADGM 双重许可证 FSRA
- 直接使用沙特里亚尔和阿联酋迪拉姆轨道，实现快速的货币移动
- 超过 300 个 USDT 报价货币对，包括 GCC 稳定币
- 主要永久合同的杠杆率高达 20 倍
- 带链接止损和止盈字段的阶梯票
- 专有冷藏库，每季度进行一次安全审计
- 每个合同页面上都有资金利率面板和清算价格计算器
- 通过聊天、电话和电子邮件提供全天候多语言支持
支持的加密货币:
300 加
启动年份:
2017
Bitpanda 永久期货保证金枢纽
比特熊猫 于 2014 年在维也纳成立，是比特币和以太坊的零售经纪商。随着时间的推移，该平台扩展到股票、ETF、商品，以及最近的加密货币永续期货。所有合约都根据真实的现货市场而非合成价格进行结算，因此永续期货价格与基础现货价格保持一致，滑点极小。杠杆率为保守的 10 ×，这限制了波动市场中的清算风险，但仍允许交易者以低于现货市场的资本支出进入多头或空头头寸。.
资金费率机制简单明了。平台每四小时收取 0.15% 的透明资金费，根据市场走势在多头头寸持有者和空头头寸持有者之间流动。入场时不收取买入费用，卖出方收取 1% 的出场佣金，只有在平仓时才会触发。维持保证金从 4% 开始，订单票据内的清算价格计算器会向交易者显示触发强制平仓的确切相关资产价格。.
Bitpanda 根据 MiFID II 投资公司规则和 PSD II 支付许可进行运营，为用户提供强有力的消费者保障。客户的欧元余额存放在独立的银行账户中，而加密货币抵押品则存放在由第三方会计师每年审计两次的多重签名冷钱包中。双因素登录和地址白名单完善了安全堆栈。.
交易者可以将抵押品即时转移到 比特熊猫 Visa 借记卡，可在结账时将有利可图的永久期货合约转换为可消费的现金或稳定币。该卡支持 Apple Pay 和 Google Pay，每次刷卡都能获得比特币返现。.
以交易者为中心的亮点
- 以高达 10 × 的杠杆率进行 100 多份永久合同的保证金交易
- 零报名费和明确的四小时筹资时间表，以降低携带成本
- MiFID II、PSD II 和 MiCAR 注册下的欧盟监管监督
- 多资产仪表板，将加密货币、股票和金属融合在一个钱包中
- Visa 卡可让用户在全球范围内使用抵押品，同时获得比特币奖励
- 平台内风险面板实时显示初始保证金、维持保证金要求、融资费用倒计时和清算价格
入门信贷优惠
从欢迎余额开始交易，第一个月可减少资金费用和佣金，让您有时间测试杠杆设置和完善策略，而无需承担额外的成本压力。.
一体化交易中心
在一个账户内无缝切换加密钱币、公司股票、交易所交易基金和代币化黄金，避免在不同经纪商平台间转移资金带来的延误。.
初学者友好界面
清晰的余额面板、快速订单小工具和上下文提示，让您即使是衍生品新手，也能通过桌面或手机轻松提交市场、限价或止损订单。.
灵活的存款和提款方式
使用 SEPA、信用卡或借记卡、Skrill、Neteller 或当地银行电汇充值；以欧元或支持的加密货币兑现，无隐藏的平台附加费。.
完全符合欧洲标准
Bitpanda 在 MiFID II、PSD II 和 VASP 注册下运营，接受例行审计，以验证其所服务的每个欧盟司法管辖区的一对一资产支持和透明报告。.
Visa 关联消费卡
立即将投资组合头寸转换为日常购物；从交易中赚取比特币返现，并直接从移动仪表板管理银行卡安全--冻结、解冻或设置限额。.
支持的加密货币:
500 加
启动年份:
2014
为加密货币交易者解读永续期货
永续期货是一种跟踪比特币等基础资产价格的衍生品合约，但没有到期日。多头和空头头寸持有者之间支付的资金利率机制会使合约向现货价格靠拢，从而使永续价格在整个市场波动条件下都能反映市场走势。由于没有合约到期日，交易者只要将维持保证金保持在交易所门槛之上，就可以无限期地保持风险敞口。.
永续期货交易的主要特点
在开立第一笔头寸之前，了解一下永续期货合约与传统期货的不同之处会有所帮助。以下几点强调了让交易者能够更加灵活地投机加密货币市场价格走势的核心机制。.
- 无到期日--只要资金费用在可承受范围内，就可继续持有多头或空头头寸。.
- 高杠杆 - 许多加密货币交易所提供 10 × 至 125 × 的杠杆，让交易者可以用较少的资金进行投机。.
- 资金利率机制--定期现金流使价格与基础现货价格保持一致。.
- 双面风险--交易者可通过建立空头头寸从价格下跌中获利。.
- 高级订单类型 - 结合止损、止盈和追踪止损，在波动市场中管理风险。.
综合来看，这些特点为交易者提供了比传统期货更大的灵活性，同时也反映了更广泛的衍生品市场的核心功能。适当的保证金纪律仍然至关重要，因为高杠杆会放大收益和损失。.
如何开始在加密货币交易所交易永续期货
在进入永续期货市场之前，请先建立账户并确保抵押品安全：
- 选择受监管的服务台 - 审查安全报告、流动性和杠杆上限。.
- 完成身份检查 - 提供带照片的身份证和地址证明，以解锁保证金交易。.
- 存入抵押品 - 通过银行转账发送 USDT、USDC、比特币或支持的法定货币。.
- 选择永久货币对--例如，BTC-USDT 永久互换。.
- 设置保证金模式--选择隔离模式以圈定风险，或选择交叉模式以跨仓位共享保证金。.
- 调整杠杆 - 初学者可以从 5 倍或 10 倍开始。.
- 下单--选择做多或做空，确定止损的预定价格，然后确认。.
- 监控资金费用 - 资金每八小时正负翻转一次。.
- 管理退出--达到执行价格目标或风险阈值时平仓。.
遵循这些步骤有助于交易者以明确的规则和保障措施进入加密货币市场，在驾驭快速波动的价格时提高可持续表现的几率。.
交易者应用永续期货的常见方式
永续市场吸引多种交易方式，因为头寸永不过期，而且资金费用有助于保持合约价格接近现货价格。.
使用永久合同的理想策略
以下是在加密货币市场上最常用的驾驭价格波动或对冲风险的方法.
- 剥头皮和当日交易--在交易量大时捕捉微小的价格波动。.
- 波段交易 - 利用适度杠杆，在数天或数周内把握市场趋势。.
- 套期保值--通过做空等值的永久价值，锁定现有的加密货币收益。.
- 资金利率套利--通过在两个场所持有资金对中较便宜的一方来赚取现金流。.
- 算法网格机器人 - 自动执行跨价格范围的多单和空单。.
这些方法展示了永续期货交易如何同时适合激进型和防御型计划，为交易者提供了随着市场条件变化而转换风格的空间。.
为什么要在加密货币交易所交易永续期货？
永久产品结合了现货市场的熟悉性和衍生合约的资本灵活性。.
主要优势
以下几点解释了为什么许多参与者选择这种方式而不是传统的期货合约。.
- 资本效率--高杠杆意味着建仓所需的资本更少。.
- 全天候市场 - 与传统金融不同，加密货币交易从未停止。.
- 轻松卖空 - 无需单独借入硬币，即可对价格下跌进行投机。.
- 低廉的基本费用--做市商回扣和减少做市商层级，是对积极提供流动性的奖励。.
- 多种抵押选项--以比特币、稳定币或当地法币缴纳保证金，提供灵活性。.
更安全、更有效的永续期货头寸指南
永续期货市场的成功有赖于严格的风险管理和对平台机制的认识。.
最佳做法
在扩大规模之前，请牢记以下建议：
- 负责任地使用杠杆--在把握清算风险之前，保持适度的仓位规模。.
- 跟踪资金利率--正资金消耗多头头寸；负资金伤害空头头寸。.
- 锁定止损单--在市场价格大幅波动时自动退出头寸。.
- 注意维持保证金--在触发清算引擎前充实抵押品。.
- 关注宏观新闻--央行政策和主要外汇交易都会影响价格波动。.
结论--放心交易加密货币永续期货
永续期货合约让交易者可以投机多头或空头价格走势，对冲现有投资组合，并利用杠杆放大收益。通过选择安全的交易所、监控资金费用和实行健全的风险管理，您可以在控制清算风险的同时驾驭动荡的市场。利用上述平台评论来满足您对流动性、费用结构和区域准入的要求，然后严格执行您的策略。.