期货交易账户：如何在加密货币和比特币交易所开始期货交易

期货交易账户是交易者和投资者进行跨资产类别期货交易的门户，包括在领先的加密货币交易所和受监管的比特币交易所进行加密货币衍生品交易。无论您计划交易 CME Group 的比特币期货、E-mini S&P 500 等股票指数期货还是原油等大宗商品，了解期货账户如何运作都是至关重要的。本指南解释了期货市场的基本原理、期货合约的机制、保证金要求的作用、如何选择期货交易平台或期货经纪公司、交易所费用和NFA费用等成本，以及针对活跃期货交易者和自主交易者的实用期货策略。它还包括现金结算和实物交割合约之间的区别、如何管理未平仓合约，以及你可能需要哪些交易工具和市场数据订阅来建立适合自己风险承受能力的交易策略。.

由于投资涉及风险，而期货使用杠杆，因此在开设每个期货交易账户时都应制定明确的风险管理计划。期货交易者通常具有广泛的背景，包括股票和期权交易者，他们加入期货交易是为了分散风险、套期保值或提高资本效率。如果您正在探索比特币期货、以太币期货或指数期货的期货账户，这篇全面的攻略将帮助您做好准备，比较经纪服务，满怀信心地开始期货交易。.

什么是期货交易账户？

期货交易账户是一种专门的交易账户，允许您买入或卖出标准化期货合约。期货合约是在未来某个日期以固定价格交易特定标的资产的协议。标的资产可以是原油等商品、股票指数等金融工具或比特币等数字资产基准。合约规定了数量、点数大小、交易的交易所和到期日期。大多数合约都由交易所标准化，从而简化了交易者的定价、流动性和风险管理。.

与用于股票现金交易的简单经纪账户不同，期货账户可用于保证金交易，并有初始保证金和维持保证金要求。初始保证金有时称为履约保证金，用于开仓。维持保证金是维持头寸所必须保持的最低余额。如果您的账户净值低于维持水平，您的期货经纪公司会要求您存入额外资金，以恢复保证金或减少未平仓合约。由于期货价格变化迅速，期货交易具有很大的风险，最适合了解杠杆作用的活跃交易者。.

期货账户由期货经纪商或期货佣金商提供支持，后者将您的交易平台与交易所连接起来。在美国，受监管的期货受商品期货交易委员会（Commodity Futures Trading Commission）和国家期货协会（National Futures Association）的监督。您的账户报表将反映每份合约的交易所费用、清算费用、经纪人佣金和国家期货协会费用，此外还有您选择购买的实时数据市场数据订阅费用。投资者可利用期货账户对冲风险，活跃的交易者可利用期货账户对价格走向进行投机，机构可利用期货账户有效管理多个资产类别的大额风险敞口。.

期货交易如何在加密货币交易所和比特币交易所运作

加密货币交易所和比特币交易所的期货交易融合了传统期货市场的结构和数字资产的全天候节奏。在受监管的场所，主要基准包括 CME 集团的比特币期货和微型比特币期货，以及 CME 的以太币期货和微型以太币期货。这些合约以现金结算，几乎全天候交易。现金结算是指在到期时不进行标的资产的交割。相反，合约根据最终结算价以现金结算。许多交易者喜欢现金结算的指数期货和数字资产期货，因为它们简化了操作，消除了实物交割的物流环节。.

一些离岸加密货币交易所将永久掉期与标准合约同时列出。永久合约没有固定的到期日。它们使用融资利率机制来跟踪现货价格。虽然这些产品提供了全天候进行期货交易的灵活性，但在开始在任何场所进行期货交易之前，一定要考虑管辖规则、平台的监管地位以及内置风险工具的质量。在美国监管下提供比特币期货的在岸平台依赖于期货佣金商，并通过受商品期货交易委员会监管的交易所清算合约。.

交易加密货币期货时，您需要选择合约月份，选择买入或卖出，然后通过交易平台提交订单。活跃的交易者依赖于先进的工具，如账面深度、阶梯交易、括号订单和自动风险控制。实时数据对准确决策至关重要，大多数期货交易者都会订阅他们关注的相关加密货币和股票指数期货的市场数据。请记住，加密货币市场和传统市场的交易日惯例可能不同，因此请查看您所选平台的交易时间和节假日日历。.

选择期货交易平台和期货经纪公司

选择合适的期货交易平台和期货经纪公司会影响您的成本、执行、客户支持和产品使用。对于受监管的美国交易者来说，一些受欢迎的选择包括 Interactive Brokers 期货、Charles Schwab 期货和 TradeStation 期货。这些经纪商以低廉的成本、透明的每份合约定价和专业的交易工具将您连接到 CME 集团的市场和其他受监管的交易所。它们还提供全面的经纪服务，包括风险报告、报表、税表以及一系列用于分析和执行的交易工具。.

对于希望在接触现货加密货币的同时也接触比特币衍生品的原生加密货币交易者，一些加密货币交易所提供比特币期货和以太币期货。一定要查看平台的监管披露、保证金要求、清算机制和安全政策。期货经纪商或期货佣金商应披露追加保证金的方式、风险控制措施以及交易所波动性飙升时的情况。考虑平台是否提供高级图表、API 访问和教育性交易见解，以帮助您完善交易策略。.

需要考虑的主要平台功能

• 在交易活动频繁和波动较大的时段，交易平台保持稳定
• 订单类型、阶梯交易和内置风险工具，如自动清算阈值
• 市场数据质量、实时数据延迟和市场数据订阅
• 低成本，包括每份合约佣金、交易所费用和 NFA 费用
• 保证金率、初始保证金要求和投资组合保证金可用性（如适用
• 可访问包括股票指数期货、加密货币期货和商品在内的各种期货产品
• 如果您计划将期货与期货期权结合起来，期权交易者的工具
• 研究集成，如经济日历、利率仪表板和新闻
• 易于理解的客户支持、平台教育和期货常见问题解答

期货账户的开立和注资

要开立期货账户，通常首先要通过经纪人进行在线申请。申请过程与开设标准经纪账户类似，但您还需要回答有关您的交易经验、风险承受能力、财务背景以及是否了解保证金交易风险等问题。期货申请的批准通常取决于您的账户规模、收入、净资产和既定目标。.

一旦获得批准，您就可以通过银行转账、电汇或内部转账从同一经纪商的另一个账户为您的期货交易账户注资。许多经纪商既允许现金账户，也允许保证金账户，但期货交易需要保证金，因此您需要足够的初始投资来满足初始保证金和承受潜在的亏损。如果您的头寸出现不利于您的变动，您可能需要迅速存入额外的资金以满足维持保证金的要求。请记住，虽然经纪商可能会在独立账户中持有客户现金并遵守严格的规定，但期货交易账户并不像银行存款那样由联邦存款保险公司（FDIC）承保。请务必阅读您的期货经纪商披露的信息，以了解保护措施和风险。.

注资后，您将选择要查看的产品，并确保拥有必要的市场数据。例如，如果您想交易 CME 集团的比特币期货，您可能需要添加一个数字资产市场数据包。活跃的期货交易者更喜欢有完整账面深度的实时数据，以查看订单流，尤其是快速的股票指数期货，如 E-mini 或 micro E-mini 合约。.

保证金要求、履约保证金和风险

保证金要求是期货交易的核心。交易所为每份合约设定最低初始保证金和维持保证金，有时统称为履约保证金要求。期货经纪商可能会根据您的账户情况和市场条件规定更高的保证金水平。当你开立期货头寸时，你的账户会被扣除初始保证金。随着期货价格的变动，您的账户每日按市价计价，将收益记入贷方，将损失记入借方。如果您的资产低于维持保证金，您必须存入额外资金或减少风险敞口。.

杠杆会放大收益和损失。活跃的交易者应根据自己的账户规模和风险承受能力调整头寸大小，同时认识到隔夜缺口、利率公告或加密货币的突然波动可能超出预期范围。杠杆和全天候市场的结合意味着风险管理并非可有可无。许多平台提供内置风险工具，包括软硬风险限制、警报和自动清算触发器，旨在最大限度地减少负余额。然而，这些工具并不能消除期货固有的重大风险。.

期货交易的成本和费用

了解交易的总成本对盈利至关重要。成本因经纪商、交易所和产品而异，但通常包括

• 期货经纪商收取的每份合约佣金
• 交易所规定的交易所费用和清算费用
• 全国期货协会收取的费用
• 订阅市场数据，获取实时数据和深度书籍
• 高级工具或高级功能的平台费用（如适用
• 如果您的经纪人对某些产品适用保证金费率，则会产生与保证金费率相关的借款或融资成本

活跃的交易者通常可以通过协商每份合约的定价或选择具有透明费率卡的经纪商来实现低成本。对于某些交易所的加密货币期货，费用可能以做市商和承销商费率表示。仔细比较费用等级、交易量折扣和促销优惠。在交易日志中记录费用，以便验证您的交易策略在扣除成本后是否净赚。.

期货账户可提供的期货产品和资产类别

期货账户可以让您接触到广泛的资产类别和期货产品：

• 股票指数期货，如 E-mini S&P 500、Micro E-mini S&P 500 和纳斯达克指数期货
• 数字资产基准，包括 CME 集团的比特币期货和以太币期货
• 原油和天然气等能源商品
• 涵盖国债、国库券和短期利率的利率期货
• 金银等金属
• 玉米、大豆和小麦等农产品

每种合约都有特定的刻度线大小、结算方式和到期日。标准合约可能要求在到期日进行实物交割，但许多交易者会在到期日之前平仓或滚动头寸，以避免交割。现金结算的指数期货和现金结算的比特币期货避免了物流的复杂性，这也是活跃交易者青睐它们的原因之一。在进行新行业的期货交易之前，请通过市场数据和研究工具查看合约规格、市场时间以及产品的历史行为。.

活跃交易者和投资者的期货策略

期货策略从简单的方向性交易到复杂的价差和对冲都有。股票和期权交易者通常采用期货来补充现有的投资组合，利用指数期货来管理贝塔值或对冲股市中的隔夜风险。加密货币投资者可以利用比特币期货在波动性飙升期间对冲比特币交易所的现货持有量。以下是自主交易者采用的常见期货策略：

• 趋势跟踪：利用移动平均线和动量指标顺应当前趋势进行交易，适用于期货市场，有明确的进入和退出规则
• 均值回归：利用预定义的风险控制，在 E-mini 或微型 E-mini 指数期货等流动性合约中淡化短期极端走势
• 突破交易：在价格突破既定范围时进场，常见于经济数据发布和利率公布期间
• 日历价差：做多一个到期日，做空另一个到期日，以交易原油或比特币定期期货等产品的相对价值和期限结构
• 对冲：利用指数期货抵消投资组合风险，或利用比特币期货对冲加密货币交易所的加密货币风险敞口
• 配对和跨资产策略：结合股票指数期货、加密货币期货和利率期货，表达宏观观点或中和风险因素

在制定交易策略时，应包括进场、出场、头寸大小以及何时减少或增加风险敞口的详细规则。将您的规则与特定的交易工具和交易平台的功能联系起来，以确保执行的一致性。保存交易日记录，包括截图、理由和绩效指标。随着时间的推移，这些交易洞察力可以帮助您改进方法，消除侵蚀收益的模式。.

交易日结构、到期日和未平仓合约管理

期货市场几乎全天候运行，只有短暂的维护间歇。加密货币交易所可能全天候运行。每个交易日都有自己的交易量和波动节奏。股指期货经常在美国现货市场交易时段出现大量交易，而比特币期货则会在重大加密货币事件或全球宏观头条新闻前后出现激增。为自己最警觉和最专注的时间制定一个例程，并据此调整自己的交易活动。.

到期日期很重要。标准合约按设定的时间表到期，您可以根据自己的视野选择近月或延期月份。如果您打算在到期后继续持有头寸，就必须将未结头寸平仓，平掉即将到期的月份，开仓下一个月份。注意月份之间的价差和新合约的流动性，以避免滑点。对于有实物交割的合约来说，除非你已经准备好交割，否则滚动是至关重要的。对于现金结算的指数期货和现金结算的比特币期货，交割不是问题，但你仍然需要管理滚动以保持风险敞口。.

风险管理：控制重大风险的实用步骤

风险管理让您在游戏中保持优势。由于期货具有杠杆作用，如果不加以控制，损失可能会超过您的初始投资。考虑采取以下做法来控制风险：

• 头寸大小：根据账户规模和初始保证金调整交易规模，这样单笔亏损不会迫使您意外存入额外资金
• 止损和警报：使用止损单和价格警报来限制下跌空间，并在剧烈波动时做出快速反应
• 分散投资：避免将所有风险集中在单一合约或密切相关的指数期货上
• 时间纪律：如果在交易日的某个预定时间内交易没有成功，则让开一步
• 情景规划：为盈利、经济数据发布和利率决策方面的差距做好准备
• 平台练习：在模拟器上进行练习，学习交易平台，包括内置风险工具，以便在涉及真实资金时顺利执行交易

用符合自己风险承受能力的书面政策来强化自己的计划。如果您是期货交易新手，应从小额合约开始，实时评估滑点和交易所费用，只有在结果一致时才扩大规模。对于套期保值者和投机者来说，期货交易都是高效的，但它们要求在任何时候都要遵守纪律和尊重风险。.

受监管场所与离岸衍生品平台

交易者可以通过与期货佣金商连接的受监管场所或列出加密货币衍生品的离岸平台进行期货交易。受监管的交易所由商品期货交易委员会监督，会员公司遵守严格的资本和客户保护标准。这些结构提供了保证金要求、规则执行和争议解决的透明度。离岸平台可能提供更广泛的杠杆或独特的合约类型，但尽职调查至关重要。确认平台的管辖权、风险控制以及如何处理极端波动和清算。仔细阅读用户协议，了解自己的权利和责任。.

股票和期权交易者如何整合期货

许多股票和期权交易者都会增加一个期货账户，以提高资本效率并全天候地参与市场。指数期货可以让您快速对冲股市风险，尤其是在正常交易时间之外。期权交易者可以在期货上叠加期权，以构建更细致的风险状况。例如，交易者可以持有少量 E-mini 标准普尔 500 指数期货头寸，并使用期货期权来界定风险。还有一些交易者将比特币期货与比特币交易所的现货混合持有，以便在不卖出核心头寸的情况下控制缩水。通过单一交易账户进行跨资产类别交易的能力为活跃的交易者提供了灵活性，这是单靠股票现货难以实现的。.

步骤：如何开始期货交易

• 确定目标：决定您是要对冲、投机，还是要在股票、加密货币、能源或利率等资产类别中实现多样化
• 选择经纪商：比较 Interactive Brokers 期货、Charles Schwab 期货和 TradeStation 期货，或评估列出受监管比特币期货的加密货币交易所。
• 开立账户：填写期货申请表并同意保证金交易披露信息
• 为账户注资：转入初始投资，确保维持足够的资本以支付初始保证金和可能出现的不利变动
• 激活数据：订阅您要交易的产品的市场数据和市场数据订阅
• 制定计划：记录您的交易策略，包括进场、出场、风险限制以及您将使用的交易工具
• 实践：使用纸面交易在所选交易平台上测试您的方法
• 从小做起：每份合约交易微型或小型合约，以评估执行和交易所费用
• 回顾：分析结果，包括滑点、胜率、风险调整后收益，以及是否需要存入额外资金

期货交易者的常见错误和专业技巧

• 忽视保证金要求：错误判断初始保证金和维护需求会在最糟糕的时候触发追加保证金要求
• 过度交易：没有优势的过度交易活动会通过交易所费用和佣金消耗资本
• 错误的合约月份：交易稀少的月份会导致更大的价差和滑点
• 漏卷：未能管理到期日，有可能导致不必要的交付或强制清算
• 忽视风险：在没有止损的情况下使用最大杠杆，可能导致损失超过初始投资额
• 忽视平台设置：不了解交易平台的内置风险工具会导致执行错误
• 数据不足：在没有实时数据或正确的市场数据订阅的情况下进行交易，会影响决策质量

专业技巧包括使用警报来跟踪利率决定和宏观事件，为不同的市场制度维护一个交易手册，以及记录交易日志，将经验转化为结构化交易见解。许多活跃的交易者通过应用程序接口（API）或自定义指标实现部分流程自动化，以确保一致性。.

研究与教育资源

高质量的研究可提高成果。查看交易所网站上的合约规格、日历和期货常见问题。利用经济日历预测潜在波动。对于加密货币市场，应将链上指标与传统指标相结合。雅虎财经等公共门户网站可以快速参考指数水平和宏观头条新闻，而数据供应商和经纪人的研究门户网站则可以提供更深入的分析。请记住，历史表现并不能保证未来的结果，任何数据供应商都不能取代严谨的风险管理。.

信誉良好的期货经纪商和平台范例

投资者和交易商经常进行评估：

• Interactive Brokers 的全球接入、低成本和机构级交易工具
• 嘉信理财期货提供综合经纪服务和强大的交易平台
• TradeStation期货的高级工具、自动化和活跃交易者功能

在加密货币方面，要评估平台是否提供受监管的比特币期货、适用的保证金率、风险引擎如何工作以及客户资产是否分离。仔细审查披露信息，确认交易场所是否连接到期货佣金商，以清算受监管的合约。您的最终选择应符合您的战略、预算以及对特定产品（如股票指数期货、比特币期货或商品期货）的需求。.

期货常见问题

什么是期货交易账户？

期货交易账户是一种专门的经纪账户，使您能够在受监管的交易所以及提供比特币和以太币期货的加密货币交易所（如有）交易期货合约。使用期货账户，您可以交易各种资产类别的期货，包括股票指数期货（如 E-mini S&P 500）、能源商品（如原油）、利率产品和数字资产基准。账户设置为保证金交易，这意味着您需要缴纳初始保证金或履约保证金才能开仓，并且必须根据保证金要求维持最低净值。损益每日按市价计算，如果账户低于维持保证金，您可能需要存入额外的资金。期货账户不同于标准的现金经纪账户，因为它是为杠杆交易而建立的，使用有到期日的标准化合约，并涉及交易所费用、NFA 费用和每份合约的佣金。虽然有些经纪商整合了现金管理功能，但请记住，期货交易账户不像银行存款那样由联邦存款保险公司（FDIC）承保。该账户专为活跃的期货交易者、希望套期保值的股票和期权交易者以及寻求有效参与多个市场的投资者设计。.

交易期货需要 $25,000 美元吗？

不，期货交易不需要 $25,000。$25,000规则是适用于保证金账户股票交易的日内交易模式要求，不适用于期货交易。对于期货交易来说，关键的限制因素是交易所规定的初始保证金和维持保证金，有时还有期货经纪商规定的更高的保证金。您所需的账户规模取决于您交易的合约、仓位大小和风险承受能力。许多交易者在开始交易期货时都会选择保证金要求较低、每份合约风险较低的微型合约。然而，即使是微型合约，杠杆作用也意味着存在重大风险。如果市场走势对你的头寸不利，你必须准备好存入额外的资金。选择的初始投资额应足以支付初始保证金，并为波动、交易所费用和市场数据订阅提供缓冲。.

交易期货需要什么样的账户？

您需要一个获准进行保证金交易的期货经纪账户。您可以直接在期货经纪公司开立账户，也可以通过期货佣金商在提供期货交易的全面服务经纪公司开立账户。在申请过程中，您需要确认自己的交易经验、收入、净资产和风险承受能力。审批级别可能有所不同。有些平台还要求您为要交易的产品添加特定的市场数据包。如果您打算交易受监管的比特币期货，如 CME 集团的合约，请确保您的经纪人支持这些产品，并订阅相应的实时数据。对于已经拥有经纪账户的股票和期权交易者来说，增加一个期货账户可以是一个直接的升级，但你仍然必须同意期货的具体披露，因为投资涉及风险，杠杆产品可能会导致比你的初始投资更大的损失。.

我可以用 $100 美元进行期货日间交易吗？

用 $100 进行期货日间交易一般是不现实的。即使是最小的微型期货合约所需的初始保证金也远远超过 $100。虽然一些离岸加密货币衍生品平台可能会宣传非常高的杠杆率，但在余额非常小的情况下依赖极高的杠杆率会带来因价格小幅波动而迅速清算的巨大风险。更现实的做法是为交易账户提供足够的资金，以支付初始保证金、预期波动率和安全缓冲，然后保守地确定头寸规模。从可用的微型合约开始，使用内置的风险工具，并记录具有严格风险限制的交易策略。如果您的预算有限，可以考虑进行纸面交易，练习在交易平台上执行交易，直到您的账户资金规模符合您的风险承受能力和您计划交易的期货产品的保证金要求。.