Bakkt 交易所回顾：2025 年 Bakkt 加密货币交易、托管和合规指南

在这篇 Bakkt 交易所评论中，我们将深入探讨 Bakkt 如何将数字资产服务与传统金融相结合，同时提供机构级托管和加密货币交易基础设施。Bakkt 由纽约证券交易所的母公司洲际交易所（Intercontinental Exchange）建立，旨在将监管市场的严格性引入加密货币市场。无论您是机构投资者、寻求合格托管人的金融机构，还是希望让零售用户接触加密资产的金融科技公司，Bakkt 的平台、托管服务和易于集成的 API 都为加密货币交易和加密货币托管提供了一个令人信服、合规至上的模式。.

Bakkt Holdings 是一家上市公司，通过与 VPC Impact Acquisition Holdings 达成特殊目的收购公司交易进入市场。该公司通过由纽约州金融服务部监管的 Bakkt Trust Company LLC 运营，具有很强的监管态势。本评论涵盖 Bakkt 端到端的加密货币解决方案，包括通过 Apex Crypto 进行的集成加密货币交易、机构级托管服务、法币到加密货币的转换、提款流程、安全性和监管合规性，以及通过合作伙伴计划为机构客户和散户投资者提供的用户体验。.

什么是 Bakkt？起源、公司结构和使命

Bakkt 推出的目标是利用纽约证券交易所母公司洲际交易所（ICE）的标准和实践，将数字资产整合到全球数字资产经济中。ICE 是一家技术集团和交易所运营商，有时也被称为洲际交易所 ICE，以建立弹性、受监管的市场而闻名。Bakkt 的设计目的是将这一专长延伸到加密货币服务中，将安全托管堆栈与易于嵌入客户体验的交易解决方案相结合。.

与 VPC Impact Acquisition Holdings 合并后，Bakkt 成为一家上市公司，即 Bakkt Holdings。随着时间的推移，该公司从纯粹的托管扩展到综合加密货币交易模式，特别是在收购 Apex Crypto 之后，为金融科技公司、经纪公司和银行创造了一条无缝整合的途径，为零售用户和机构客户提供加密货币交易。简而言之，Bakkt 的目标是通过受监管的基础设施、深度流动性网络访问以及符合受监管金融机构期望的合规控制，在传统金融和加密货币市场之间架起一座桥梁。.

Bakkt 适合哪些人？机构投资者、金融机构和零售合作伙伴

Bakkt 的平台是专为机构投资者和金融机构打造的，他们对安全性和监管合规性的要求高于一切。公司通过机构级托管、务实的 KYC/AML 控制和基于政策的客户资金访问，为机构客户提供支持。银行、经纪商和金融科技公司可以使用 Bakkt 易于集成的 API 嵌入加密货币服务，在自己的应用程序中启用用户友好界面，而 Bakkt 则在幕后处理加密货币交易、加密货币托管和报告。.

散户投资者主要通过项目赞助商和通过 Apex Crypto 实施的合作伙伴应用程序访问 Bakkt 加密货币。虽然 Bakkt 以前直接提供 Bakkt 应用程序，但该公司现在更注重 B2B 和 B2B2C 模式，授权合作伙伴在 Bakkt 平台和托管服务的基础上提供用户友好的应用程序体验。在许多情况下，零售用户可以购买和出售加密货币，通过银行账户为账户注资，并使用合作伙伴定义的流程提取资金，而 Bakkt 则提供底层交易平台、市场连接和机构级托管服务。.

Bakkt 核心产品

交易平台和综合加密货币交易

Bakkt 的集成加密货币交易解决方案旨在插入现有的金融平台。通过 Apex Crypto 和 Bakkt 经纪功能，合作伙伴可以访问加密货币市场执行、深度流动性网络以及可嵌入其应用程序的简化买卖流程。对于使用合作伙伴平台的散户投资者来说，交易体验非常简单：连接银行账户、存入法定货币、下达买入或卖出订单，并在用户友好的界面上跟踪仓位。.

从机构的角度来看，Bakkt 的交易解决方案强调无缝集成、操作控制和透明度。企业可以定制订单流、设置程序限制，并利用跨加密资产的强大报告功能。该平台支持受控、合规的环境，具有适合受监管实体的审计就绪记录。.

通过 Bakkt Trust Company LLC 提供托管服务

Bakkt 平台的核心是 Bakkt Trust Company LLC，它是受纽约金融服务部监管的合格托管人。纽约州金融服务部（有时在一般情况下简称为金融服务部或约克部）的这一监管为 Bakkt 的安全性和合规性奠定了基础。机构级托管服务包括受保护的密钥管理、多授权工作流、冷存储策略和灵活的策略引擎，允许团队定义谁可以启动提款、审批阈值以及哪些钱包可以接收资产。.

Bakkt 托管优先考虑客户资金的隔离以及透明的账簿和记录。对于寻求符合美国监管预期的合格托管人的机构来说，Bakkt 信托结构是与监管松散的加密货币交易所相比的核心差异化优势。.

代理连接和应用程序接口

Bakkt 为交易、托管、融资和报告提供易于集成的 API。该公司以开发者为先的方法缩短了合作伙伴将数字资产整合到其现有用户旅程中的上市时间。这些应用程序接口可实现入职、法币到加密货币的转换、账户报表、税务报告支持和交易监控的无缝集成。对于计划赞助商来说，可以对用户体验的元素进行白标，同时依靠 Bakkt 加密货币解决方案来完成幕后的繁重工作。.

忠诚度解决方案和奖励

除了加密货币交易，Bakkt 还提供忠诚度解决方案，可以将礼品卡、积分和其他奖励与数字资产体验联系起来。这种功能可以帮助合作伙伴以一种熟悉的、低摩擦的方式向零售用户介绍加密资产，让客户无需复杂的钱包设置就能接触到加密资产。将忠诚度与加密货币服务相结合，可以提高获取率和参与度，同时保持 Bakkt 平台的合规框架和托管保护。.

比特币期货连接

Bakkt 通过 ICE 的交易场所与比特币期货有着历史渊源。虽然现货资产的加密货币交易是通过 Bakkt 的平台和 Apex Crypto 进行的，但该公司的历史还包括 ICE 场所提供的实物交割比特币期货托管背后的基础设施。这种联系反映了将数字资产整合到受监管的市场结构中这一更广泛的使命，也凸显了为什么机构投资者认为 Bakkt 与传统金融实践相一致。请注意，期货接入（如适用）须经监管部门许可，有别于 Bakkt 平台上的现货加密货币服务。.

安全与合规

监管框架

安全和合规是 Bakkt 模式的基石。Bakkt Trust Company LLC 在纽约州金融服务部的授权下运营。该许可证由著名的纽约州金融服务局颁发，围绕信息安全、托管控制、资本和流动性以及客户保护等方面制定了严格的标准。与许多加密货币交易所相比，这种监管态势为必须按照严格的合规要求管理加密货币解决方案的银行和经纪商提供了一个熟悉的框架。.

强有力的安全措施

在平台之下，Bakkt 部署了专为机构级托管设计的强大安全措施。控制措施包括强化密钥管理、专用安全模块、网络分段和受控操作流程。灵活的策略引擎可让机构定义访问控制，执行多人审批，并将出站加密交易限制在经批准的地址。除技术外，Bakkt 还强调程序保障、背景调查和监控，以降低整个托管和交易生命周期的操作风险。.

独立账户和客户资金

Bakkt 将客户资金与公司运营账户区分开来，支持资产与负债的明确分离。法定货币流通过受监管的银行合作伙伴处理，而数字资产持有量则记录在链上以及托管人的账簿和记录中。这种分离符合传统金融的最佳实践，有助于机构客户在审计和监管报告中证明客户资金的完整性。.

退出程序和政策控制

加密资产和法定货币的提款流程通过自动和人工检查相结合的方式进行控制。机构可以定义政策控制，管理谁可以启动、批准和释放取款，包括每日限额和地址白名单。使用合作伙伴平台的散户投资者通常遵循更简单的取款流程，但基础风险控制仍在托管层实施。这些控制措施是对其他防御措施的补充，如交易监控、反洗钱检查以及在适当情况下筛选加密货币地址。.

风险管理和监督

Bakkt 的风险框架包括运营弹性、供应商监督和合规监控。虽然覆盖范围的具体情况因时间和项目而异，但机构级风险管理通常包括保险安排、灾难恢复和事故响应能力。监管监督、托管控制和监督程序的结合是许多机构选择 Bakkt 加密货币解决方案而不是监管较少的加密货币交易所的原因。.

市场、资产和流动性

支持的加密资产

Bakkt 平台上可用的资产取决于监管权限和合作伙伴计划配置。通常支持的资产包括比特币、以太坊、比特币现金和美元币等。对于机构客户和零售计划，产品列表始终受持续的法律审查和市场条件的制约。Bakkt 支持团队与合作伙伴合作，定制符合合规要求和最终用户需求的资产菜单。.

深度流动性网络和执行质量

访问深度流动性网络有助于计划赞助商在加密货币对之间提供有竞争力的定价。通过 Apex Crypto 和其他流动性来源，Bakkt 汇集了多个场所和做市商，以寻求高效的执行。对于零售用户来说，这将带来一个简单明了的买卖流程。对于机构来说，它支持规模、可审计性和处理大名义交易量的能力，同时将市场影响降到最低。.

存款、取款和自有钱包选项

合作伙伴平台上的用户通常可以从银行账户存入法币，并通过法币到加密货币上线转换为加密资产。根据计划政策、KYC/AML 状态和风险检查，允许向自有钱包提取加密货币。机构客户可以为冷存储策略和地址白名单配置经批准的钱包。在加密货币托管方面，Bakkt 通过与合格托管人义务相一致的控制措施来维护安全存储。.

费用和定价

Bakkt 为合作伙伴提供灵活的收费模式。计划赞助商可选择向最终用户收取交易费，而托管费和基础设施定价则由机构层面制定。使用合作伙伴应用程序的散户投资者应期待透明的交易费和相关的网络费。对于机构级托管服务，费用通常随托管资产、服务水平要求和所使用加密货币解决方案的范围（包括交易平台访问、报告集成和合规支持）而变化。.

建议机构与 Bakkt 进行预先讨论，以设计符合其使用情况、流动性需求、操作流程和预期用户群的收费表。无论配置如何，重点都是可预测的定价、高质量的服务和透明的报告，而不是隐性成本。.

用户体验和支持

用户友好界面

Bakkt 的重点是通过合作伙伴的应用程序提供用户友好的界面，而不是强迫用户进入单一场所。对于零售用户来说，这意味着加密货币交易是在他们已经信任的应用程序中进行的，设计简洁，价格显示清晰，购买加密货币、出售加密货币和提取资金的流程简单明了。对于机构客户，管理界面强调控制、报告和可审计性。.

入职、KYC 和融资

零售投资者的入职通常包括身份验证、链接银行账户和确认有关数字资产风险的披露。对于机构来说，入职包括尽职调查、监管评估，以及为将访问 Bakkt 平台的员工配置运营政策。可以用法币为现货购买提供资金，也支持加密货币存款，以便将资产转移到托管机构。取款遵循基于政策的工作流程，以确保加密货币交易的安全。.

Bakkt 支持和账户管理

Bakkt 支持团队通过专门的账户管理、技术文档和开发人员协助，为合作伙伴提供易于集成的 API。对于零售用户，通常由合作伙伴应用程序提供支持，必要时升级到 Bakkt。机构客户可以期待与传统金融一致的服务模式，包括 SLA、事件响应程序和结构化通信协议。.

Bakkt 与其他加密货币交易所的比较

传统金融血统

与许多从早期数字资产社区中有机成长起来的加密货币交易所不同，Bakkt 是在传统金融领域崛起的。它与洲际交易所（Intercontinental Exchange）（纽约证券交易所和纽约证券交易所品牌的所有者）有着密切的联系，这意味着它更加重视监管合规性、企业集成和运营严谨性。虽然这可能意味着产品的推出要更加谨慎，但也让那些需要合格托管人和强大合规框架的受监管机构高枕无忧。.

优势

• 通过金融服务部下属的 Bakkt Trust Company LLC 进行机构级托管
• 利用深度流动性网络和合规工作流程进行综合加密货币交易
• 通过易于集成的应用程序接口和企业文档实现无缝集成
• 通过合作伙伴平台提供用户友好的应用程序体验
• 安全和监管合规性符合传统财务期望
• 用于提款流程和操作控制的灵活政策引擎
• 上市公司透明度和公司治理

局限性

• 零售访问主要通过合作伙伴的应用程序，而非单一、直接的 Bakkt 应用程序体验
• 与不受监管的交易所或离岸加密货币交易所相比，资产可用性可能更窄
• 费用结构因合作伙伴而异，因此散户投资者必须查看具体计划的交易费用
• 高级交易功能可能更侧重于机构而非散户用户

谁应该选择 Bakkt？

• 金融机构希望获得具有政策控制和合规报告功能的合格托管人
• 金融科技公司和经纪公司寻求通过应用程序接口整合数字资产，同时保持用户友好的界面
• 机构投资者需要机构级别的托管和业务保障措施
• 计划赞助商寻找忠诚度解决方案，向零售用户介绍加密资产

一步一步来开始使用 Bakkt

由于 Bakkt 主要作为 B2B 和 B2B2C 平台运营，因此机构客户和散户投资者的操作步骤各不相同。.

针对机构和计划赞助商

• 确定您的用例：加密货币交易、托管服务、忠诚度解决方案，或三者兼而有之。.
• 与 Bakkt 就监管要求、支持的资产和产品范围进行深入讨论。.
• 设计终端用户体验，利用易于集成的应用程序接口实现无缝集成。.
• 为提款、审批和地址白名单设置灵活的策略引擎参数。.
• 连接流动性，并在上线前在沙盒中测试买卖流程。.
• 使内部合规、报告和客户支持工作流程与 Bakkt 支持保持一致。.
• 在启动计划时，明确披露交易费用、托管和客户资金隔离。.

通过合作伙伴应用程序面向零售投资者

• 下载使用 Bakkt Crypto 服务或 Apex Crypto 执行和托管的合作伙伴应用程序。.
• 完成 KYC 并将法币银行账户与加密货币网络连接起来。.
• 购买第一笔数字资产，查看应用程序中披露的交易费用。.
• 启用安全功能，如多因子身份验证和退出地址白名单（如有）。.
• 监控您的投资组合，如果需要，还可以根据计划规则提取法定货币或将加密货币发送到自己的钱包。.

资产覆盖：实例与考虑因素

虽然覆盖范围会根据监管和合作伙伴的需求而扩大或缩小，但许多计划都包括比特币和以太坊等主要加密资产，并额外支持比特币现金和美元硬币。资产选择取决于流动性、监管立场和市场完整性。对于担心加密货币市场波动的机构客户，Bakkt 可以帮助设计与目标受众风险状况相匹配的控制和披露。.

Bakkt 的方法是整合符合其安全和监管合规框架的数字资产。如果您的组织需要接触市值最高的资产之外的资产，请与 Bakkt 合作，评估上市标准和运营影响。公司的风险纪律仍然是资产选择的核心。.

安全架构：从密钥到控制

安全是多层次的。加密保管的密钥管理由安全设施内的加固系统保护。交易签名利用受控工作流，通过灵活的策略引擎执行策略。职责分工确保任何个人都无法破坏保管工作。实时监控和警报有助于识别加密货币交易的异常活动。这些做法既反映了传统金融中使用的控制措施，又适应了数字资产经济的独特威胁。.

需要更多安慰的机构可以在入职过程中要求提供有关运营认证、渗透测试和供应商管理实践的详细信息。重点始终放在可衡量的控制措施上，而不是市场宣传上。正是因为这种保守、注重控制的导向，许多客户将 Bakkt 视为一种安全的选择。.

Apex Crypto 在 Bakkt 堆栈中的作用

Apex Crypto 现在是 Bakkt 生态系统的一部分，为合作伙伴平台的集成加密货币交易提供支持。这使经纪商和金融科技公司无需从头开始构建交易所基础设施，即可嵌入购买、出售和托管流量。零售用户受益于用户友好的应用程序体验，而底层交易解决方案和托管保护则与 Bakkt 标准保持一致。Apex Crypto 集成还扩大了深度流动性网络和订单路由的可能性，从而实现高效定价。.

客户保护：披露、报告和支持

Bakkt 强调通过清晰的披露、准确的报表和及时的支持来保护客户。对于零售项目，应用程序通常会提供加密货币风险披露、交易费用表和提款时间表。对于机构而言，全面的报告可为每笔加密货币交易提供审计跟踪，从而简化监管检查和内部审计。Bakkt 支持部门与项目发起人密切合作，处理传统金融团队所熟悉的升级、事件处理和服务水平承诺。.

费用详情：需要注意的事项

交易费可由计划发起人分摊，这意味着散户投资者可能会看到不同平台的费用有所不同。托管费通常在机构层面协商。网络费用适用于链上取款。Bakkt 可能会根据与面向零售的时间表相对应的批发条款向合作伙伴收取交易费。机构还应考虑与专门报告、高级合规功能或定制集成相关的费用。设计目标是保持定价透明，同时使合作伙伴能够建立可持续的计划。.

合规与治理

治理流程管理从代码部署到应急程序的一切事宜，体现了公司在洲际交易所大家庭中的根基。监控可疑或高风险加密交易的工具有助于执行项目规则和反洗钱标准。供应商监督、变更管理和操作手册旨在经得起监管机构和审计人员的审查。对于将 Bakkt 作为加密货币解决方案长期合作伙伴进行评估的银行和经纪商来说，这些框架非常重要。.

使用案例：从经纪到忠诚度

• 经纪商集成：在经纪商应用程序内提供买卖流和集成加密货币交易。.
• 银行应用程序：通过明确的风险披露和基于政策的控制，让客户接触加密资产。.
• 金融科技超级应用程序：将支付、忠诚度解决方案和加密货币交易整合为一种体验。.
• 机构托管：利用机构级托管服务，保管资金、计划抵押品或客户资产。.

Bakkt 的优缺点

优点

• 受纽约州金融服务部监管的合格托管人
• 安全和监管合规嵌入平台
• 无缝集成和易于集成的应用程序接口，实现快速部署
• 深入的流动性网络和强大的交易解决方案
• 通过合作伙伴的应用程序提供友好的用户界面
• 用于提款流程和审批的灵活政策引擎
• 由洲际交易所提供支持，符合传统金融标准

缺点

• 散户投资者主要通过合作伙伴间接进入
• 资产目录的策划可能比离岸场馆更为保守
• 不同合作伙伴计划的费用和功能各不相同，需要仔细审查

结论：谁将从 Bakkt 中获益最多？

Bakkt 最适合被视为将数字资产功能整合到主流金融中的安全、受监管的骨干。如果您的首要任务是安全和监管合规，如果您的组织重视具有政策控制的机构级托管，那么 Bakkt 将提供令人信服的解决方案。对于零售用户来说，体验将由合作伙伴的应用程序决定，但底层托管服务和交易平台则以 Bakkt 的监管血统和运营纪律为基础。这种组合使 Bakkt 成为领先的加密货币交易所和基础设施提供商之一，适合那些希望在不牺牲风险管理的情况下提供加密货币的机构和项目赞助商。.

常见问题

Bakkt 是一个好的加密货币交易所吗？

对于需要安全性和合规性的机构和项目发起人来说，Bakkt 是一个强有力的选择。该平台将综合加密货币交易、深度流动性网络和机构级托管服务结合在一起，并通过 Bakkt Trust Company LLC 接受纽约州金融服务部的监督。散户投资者通常通过合作伙伴的应用程序访问 Bakkt 加密货币，这些应用程序在 Bakkt 的基础设施之上提供了用户友好的界面。如果您重视与洲际交易所（Intercontinental Exchange）和纽约证券交易所（New York Stock Exchange）一脉相承的合规第一的方法，那么本篇 Bakkt 评论认为它是一个令人信服的选择，尤其是对机构客户和受监管的金融机构而言。.

我的加密货币在 Bakkt 安全吗？

Bakkt 强调强有力的安全措施和机构级托管。Bakkt Trust Company LLC 是受纽约金融服务部监管的合格托管人，通过该公司，客户资金和加密货币资产受到严格的运营控制、资产隔离和基于政策的提款管理。没有任何平台可以宣称零风险，但 Bakkt 的安全和监管合规导向、灵活的政策引擎以及对托管控制的关注，都是为了帮助保护数字资产，而不是监管较少的加密货币交易所。.

谁是最值得信赖的加密货币交易所？

信任取决于您的需求。对于优先考虑监管合规性和托管的机构投资者和金融机构来说，Bakkt 因其与洲际交易所 ICE 的联系以及在纽约州金融服务部的合格托管人地位，通常被认为是最值得信赖的平台之一。其他主要平台可能会因为以零售为中心的功能或更广泛的资产覆盖范围而受到青睐，但对于需要机构级托管和监督的机构来说，Bakkt 仍然是数字资产经济中的顶级选择。.

什么是 Bakkt 交易所？

Bakkt 是一个加密货币服务平台，提供集成的加密货币交易、托管服务和 API，帮助机构和合作伙伴将数字资产整合到他们的产品中。该公司以 Bakkt Holdings 的名义运营，Bakkt Holdings 是一家上市公司，通过与 VPC Impact Acquisition Holdings 的特殊目的收购公司交易上市。其托管部门 Bakkt Trust Company LLC 是受纽约金融服务部监管的合格托管人。通过 Apex Crypto 和其他组件，Bakkt 实现了加密货币交易、机构级托管的无缝集成，并通过合作伙伴应用程序为机构客户和零售用户提供法币到加密货币的联接。.